企業(yè)并購重組后財務(wù)整合探討

高激飛

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購 ?財務(wù)整合 ?探討

一、財務(wù)整合概述

財務(wù)整合工作主要有以下幾個方面的內(nèi)容：

第一，對財務(wù)戰(zhàn)略的整合。在企業(yè)合并之后，雙方企業(yè)需要統(tǒng)一自身的發(fā)展戰(zhàn)略，這樣才能夠讓業(yè)務(wù)之間接洽，從而促進整合后企業(yè)的發(fā)展，因此在當前財務(wù)整合工作中，能夠有效的對雙方的戰(zhàn)略進行整合。

第二，能夠?qū)ω攧?wù)組織以及財務(wù)制度體系進行強化。財務(wù)組織以及財務(wù)制度體系是企業(yè)資產(chǎn)的核心所在，因此在面對這兩方面的內(nèi)容時，財務(wù)整合能夠有效將二者進行結(jié)合，從而推動企業(yè)的財務(wù)工作合并，讓整合雙方的資產(chǎn)能夠進行結(jié)合。

第三，對財務(wù)流程以及財務(wù)考核與激勵機制進行優(yōu)化。財務(wù)流程以及激勵機制的是對企業(yè)內(nèi)部的工作方法進行優(yōu)化推動的有效方式。

通過上述的三種整合，企業(yè)能夠在后續(xù)的發(fā)展中，充分發(fā)揮財務(wù)協(xié)同效應(yīng)，能夠有效實現(xiàn)整合雙方的合并，對整合雙方的資產(chǎn)進行合理分配，從而提升資產(chǎn)的使用效果，加強對被并購公司的控制，從而推動企業(yè)的發(fā)展，是當前并購?fù)瓿珊蠓浅Ｖ匾囊环N工作方式。

二、企業(yè)并購后財務(wù)整合常見的問題

（一）財務(wù)資源整合無效

在企業(yè)并購的過程中，會涉及到大量的資產(chǎn)，其中包含的種類非常多，包括企業(yè)的固定資產(chǎn)、股票、期權(quán)以及企業(yè)的現(xiàn)金流等。這些資產(chǎn)在企業(yè)的發(fā)展中有著非常重要的作用，因此企業(yè)需要增強對這部分資產(chǎn)的管理，否則會對企業(yè)的發(fā)展帶來極大的影響。然而在當前的企業(yè)并購中，對企業(yè)財務(wù)資源方面的整合工作往往并沒有做到充分實施，這就讓財務(wù)資源的整合在一定程度內(nèi)呈現(xiàn)出無效的情況。財務(wù)整合無法有效進行，就會導(dǎo)致在并購?fù)瓿傻谝粫r間，無法對被并購公司資產(chǎn)進行支配。造成的后果就是，一旦企業(yè)內(nèi)存在不良資產(chǎn)，就無法有效對這些資產(chǎn)進行妥善的處理。不良資產(chǎn)數(shù)量過多，會導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化蔓延，甚至?xí)Σ①徠髽I(yè)造成影響。

在當前的企業(yè)中，財務(wù)資源整合無效通常會反映在以下幾個方面：

在企業(yè)的有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及不良資產(chǎn)在整合計量中存在處理不當?shù)那闆r。如知識產(chǎn)權(quán)，口碑信譽以及企業(yè)優(yōu)秀文化等，這些也是企業(yè)的重要組成部分，很多企業(yè)容易對這方面造成忽略，影響企業(yè)的發(fā)展;

企業(yè)或有權(quán)益以及或有負債確認方面存在不當。導(dǎo)致在企業(yè)并購之后，對財務(wù)的評估方面出現(xiàn)了失準現(xiàn)象;

股東在企業(yè)的凈資產(chǎn)確認以及分割方面不夠明確。造成后期部分整合工作展開困難，影響了財務(wù)整合工作的效率。

（二）財務(wù)風險管理手段的缺失

當前企業(yè)更多的重視的是市場占有率、凈利潤等，而對內(nèi)部的資金利用效率、資產(chǎn)管控等，較少涉及。導(dǎo)致企業(yè)在并購?fù)瓿珊螅瑢Σ①彉说捻椖拷?jīng)營情況以及資產(chǎn)的管理沒有做到位，對企業(yè)的未來發(fā)展前景也沒有做好詳細的規(guī)劃，企業(yè)想要短期內(nèi)進行擴張，極易引發(fā)較大的財務(wù)風險，容易對企業(yè)造成巨大的損傷。

在當前的企業(yè)中，管理手段主要有以下幾個方面的不足：傳統(tǒng)財務(wù)計量風險手段的缺失;新技術(shù)、新業(yè)態(tài)帶來的財務(wù)監(jiān)管風險缺失;比如，采取并購基金購置的并購標的，在估值、定價、結(jié)算、管理上的風險，又如，虛擬資產(chǎn)的計量風險（采取區(qū)塊鏈技術(shù)來規(guī)避）等等。整合的稅務(wù)處置風險;整合的資金管控風險等。

三、企業(yè)并購財務(wù)整合的對策

（一）增強財務(wù)資產(chǎn)整合

企業(yè)在并購工作完成之后，提升財務(wù)整合意識，需要從以下兩個方面進行：

增強企業(yè)高層財務(wù)整合意識。

并購企業(yè)需要對企業(yè)的資源進行充分清查。以某私企為例，該企業(yè)經(jīng)過十幾年的發(fā)展，已經(jīng)具備了相當?shù)馁Y金實力，在企業(yè)的并購中，由于企業(yè)的發(fā)展軌跡，企業(yè)在并購?fù)瓿芍笏兄甘径际歉邔酉掳l(fā)，由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在這方面不夠熟悉，造成了企業(yè)的一定損失，并且雙方資源長期無法有效整合，察覺出這樣的情況，企業(yè)高層當機立斷，賦予財務(wù)部門較大的權(quán)力，對財務(wù)整合進行實施，這才控制了企業(yè)資源的流失，保證了并購后企業(yè)的發(fā)展。

在財務(wù)資產(chǎn)整合的過程中，需要做好以下五方面的工作：

完善企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)。如對并購以及被并購雙方的資產(chǎn)進行統(tǒng)一的管理，同時企業(yè)的資產(chǎn)能夠遵守相應(yīng)的指標進行，債務(wù)整合也能夠根據(jù)當前企業(yè)存在的情況作出相應(yīng)的調(diào)整。經(jīng)過這樣處理后，能保證并購工作完成之后，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)實現(xiàn)最大的優(yōu)化，提升資產(chǎn)效能，最終推動企業(yè)的發(fā)展。

對財務(wù)體系進行統(tǒng)一的管理。需要制定一個統(tǒng)一的財務(wù)目標，財務(wù)目標能夠?qū)Ω鞑块T的發(fā)展進行有效的規(guī)劃，實現(xiàn)資源的共享。

整合企業(yè)之中的人力資源。在企業(yè)并購工作完成之后，還需要對企業(yè)人力資源進行有效分配，構(gòu)建合理的架構(gòu)組織，這樣能夠幫助兩個企業(yè)之間的不同部門能夠更好的進行協(xié)作，推動企業(yè)后續(xù)工作的開展。

健全資金管理體系。并購后，企業(yè)資金應(yīng)統(tǒng)籌集中進行管理，這樣能夠?qū)ζ髽I(yè)的日常資產(chǎn)進行合理支配，同時可以規(guī)范企業(yè)資產(chǎn)管理機制，提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率，及時處理低效資產(chǎn)，降低資產(chǎn)管理成本，增強資產(chǎn)的使用效率，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)效益最大化。

完善財務(wù)整合體系。在財務(wù)整合過程中，還需要建立嚴格的考核制度，對整個過程進行嚴格控制，對財務(wù)方面的預(yù)算、決算以及核算工作進行有效監(jiān)督等。

（二）增強財務(wù)風險控制手段

對財務(wù)風險進行控制，需要從財務(wù)核算體系以及財務(wù)協(xié)同效應(yīng)兩個方面進行。

首先，是財務(wù)核算體系的建立。如對企業(yè)之間的會計準則進行統(tǒng)一，這樣能夠在統(tǒng)一的情況下對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析。統(tǒng)一企業(yè)內(nèi)部財務(wù)報表制作方式，統(tǒng)一內(nèi)部財務(wù)信息的披露制度等。這樣一旦出現(xiàn)問題，能夠短時間對企業(yè)中存在的問題進行針對性的解決，對企業(yè)的發(fā)展以及成長來說有著非常重要的意義。

其次，是充分發(fā)揮企業(yè)之中的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。在企業(yè)并購的工作中，會消耗大量的資金，這就會造成企業(yè)在發(fā)展的過程中財務(wù)風險明顯增強，因此為了應(yīng)對這樣的情況，企業(yè)對并購后的資金管理工作需要做到位，其中施行一體化資金運作方式，能夠讓企業(yè)內(nèi)部形成一個小的結(jié)算中心。這樣企業(yè)能夠?qū)Y金進行充分利用，并且在資金投向的管理中，對企業(yè)的資金管理工作進行充分的模擬，在一定的程度上能夠?qū)ζ髽I(yè)資本的使用進行預(yù)估，避免出現(xiàn)經(jīng)營風險。除此之外，在企業(yè)的發(fā)展過程中，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的拆債能力進行評價，通過增強外部融資渠道，增強公司抗風險的能力，推動企業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)利潤的獲取。

四、結(jié)束語

綜上所述，在企業(yè)并購之后，要想將并購企業(yè)資源進行整合，在并購?fù)瓿芍螅€需要完善的財務(wù)整合策略，建立統(tǒng)一的財務(wù)發(fā)展目標，建全財務(wù)整合制度，嚴控財務(wù)整合風險管理。財務(wù)整合無疑是解決企業(yè)并購后，企業(yè)更好發(fā)展的重要保障手段。

參考文獻

[1]王巧琳.淺談企業(yè)并購重組后的財務(wù)整合[J].納稅，2019.

[2]羅迎春.國有企業(yè)并購后控股企業(yè)財務(wù)整合問題及對策[J].商業(yè)會計，2019.