企業財務資金風險分析與對策研究

洪瑞旖

【摘 要】如今，信息技術飛速發展，各行各業得到了蓬勃發展，企業數量越來越多。在激烈的社會競爭中，企業為了實現價值最大化，不僅要注重產品的質量，還要注重內部的財務管理，只有強化對財務活動的管理，當遇到突發的風險或者問題時，才能及時采取措施解決問題。文章主要介紹了企業財務風險的類型及其特征，然后分析了企業財務管理中存在的漏洞，最后針對企業存在的財務風險給出建議。

【關鍵詞】財務風險;類型;特征;管理弊端;防范對策

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）03-0148-02

1 企業財務風險的基本類型及特征

1.1 企業財務風險的基本類型

財務風險是指，企業在正常生產活動經營中，受到外部經濟、政策環境和企業內部管理水平等因素的影響，可能會使企業期末實現的凈收益與年初預定的目標產生偏差，從而導致企業收益的不確定性。財務風險主要有兩個方面的表現：首先是股東收益的不確定性，其次可能會造成企業不能按期償債，導致喪失償債能力。企業的生產活動涉及多個環節的財務活動，財務活動是貫穿整個生產過程的，因此引發企業財務風險的因素有很多種，比如在復雜多變的經濟環境背景下企業的財務管理系統不健全，與當前的政治、經濟、法律、文化等環境不匹配;或者在財務活動中由于財務人員對風險的認識不足，沒有對風險引起足夠的重視，影響企業做出正確的決策，因此在財務風險爆發時不能夠及時有效地應對;企業缺乏有效的監督與管理機制，使得企業的財務關系在各個部門之間不明確，對資金的管理職責不清楚，由于利益分配不均等原因導致各個部門之間不能協調有序地工作，影響了企業資金的合理和有效利用，使得資金使用效率低下，影響企業資金的安全性和完整性。

1.2 企業財務風險的特征

根據財務活動的發生時間可以將企業財務風險劃分為事前、事中、事后財務風險。前期的財務風險主要涉及資金籌集不足等，中期的財務風險主要有投資失敗，后期的財務風險主要包括利益分配不公平、投資資金不能及時收回。雖然企業的整個財務活動包含多種財務風險，但是這些財務風險都有共同的特征。首先，財務風險具有全面性，在企業的整個生產活動中都會涉及財務活動，比如資金的籌集、使用、運轉及積累等過程都存在財務風險。其次，這些財務風險并不受人的意志所控制，不能消除或者回避，發生時間也不受控制，只有提前采取有效措施，才能將風險可能會造成的損失降到最低。再次，風險是與收益共生的，企業在追求高收益的同時必然承擔著較大的風險，風險越小收益就越低，兩者呈正比關系。最后，風險還存在不確定性，因為企業并不能確定風險將在何時在哪個財務活動中發生，所以只有提前采取有效的預防措施才能減少損失。

2 企業財務風險管理的弊端

2.1 企業財務風險管理工作的逆境

企業財務管理中涉及的第一個財務活動就是籌資活動，籌資活動有很多種方式，比如權益籌資或者債券籌資，權益籌資又包含留存收益籌資、發行股票等方式;債券籌資包含銀行借款或者發行債券等方式。多種籌資方式為企業的資金保護提供了有力保障，使得企業的投資活動能夠及時有效地發揮作用，保證企業的財務工作不會產生較大的改變，但是由于多樣的籌資方式可能會造成財務管理風險的發生，所以在企業的實際運轉中，可以將籌資獲得資金投入資本市場中，在資本市場中資金的收益與風險是時刻共存的，如果籌得資金但是不投資就會造成資金閑置，若是債券投資還要定期支付利息，給企業造成較大的資金壓力。企業的財務管理與企業的投資決策有著緊密的聯系，因此企業在選擇投資方案時要從企業實際出發，根據企業的發展情況采取不同的投資方案，實現收益最大化，將風險降到最低。企業財務管理與企業資金的有效利用之間存在較大的關聯，前者是支配資金的使用，使其具有流動性，后者使資金具有時間價值。資金在使用過程中若出現管理問題而導致其運轉受到影響，就會增加企業的實際成本，增加財務風險發生的概率。此外，財務風險還與企業利益分配有著聯系，因為有些企業給員工的福利是配股或者送股形式，但是這種方式會增加員工投機行為，對企業未來的發展造成影響，最終使得企業利益與企業財務風險管理發生沖突。

2.2 企業財務風險管理的問題

首先是企業的資本成本結構組成不合理。在企業的實際生產活動中造成企業資本結構不科學的原因是多種多樣的，使得企業利益最大化的目標或者高股權低股利政策與實際中的財務風險管理有很大差別，造成成本激增而利潤減少，風險隨之增大。風險與收益是共生的，有收益就伴隨著風險，收益高風險就高，反之風險就低，兩者呈正比關系。但是如果企業一味地追求高收益而忽視風險問題，最終導致融資資本結構不合理，那么就會出現資金與負債不平衡，影響債權人對企業償債的信心，如果被要求提前還款的話，企業就會面臨巨大的資金壓力，從而加劇財務風險的爆發。此外，企業內部的管理制度缺失，不符合企業發展規劃，制度得不到有效落實，那么管理工作就不能按照預期目標實施。因此，過于傳統的財務管理制度限制了企業的正常發展，不能及時解決企業管理中存在的問題，導致財務風險的發生。

2.3 企業財務風險管理意識不足，缺乏風險預警機制

目前，我國多數企業對風險的意識仍舊不足，對企業生產過程中的財務活動中存在的風險問題不清晰，對于潛在的財務風險沒有進行深入的研究。在大企業中，除了管理者對財務管理不重視之外，企業的職責部門設置職責時劃分不清晰，企業的風險預警機制缺乏，企業財務人員素質不夠高、財務知識不全面等。當然除了企業內部的因素之外，還有外界環境的影響。比如，現如今的資本市場中還沒有形成一個有效的監督、指導管理理論。理論的缺失使得財務風險發生概率增大，給企業的發展造成阻礙。

3 加強企業財務風險的防范措施

3.1 降低企業負債率，科學運用財務杠桿效應

在企業內部，管理者并不僅是決策的制定者，更是一個經營者，因此要想做經營者的工作，不僅要了解企業的資產負債情況，還要熟悉企業內部的組織架構，因為資產、負債、所有者權益等是通過分析資產負債表得來的，比如分析資產負債率、流動比率、速動比率、資本利潤率等，通過各指標數值的變化判斷財務風險的變化，針對極易發生的財務風險及時采取有效的措施進行控制。此外，目前市場中存在一些為了展示企業良好形象而粉飾財務報表的企業，雖然報表中有很多的凈利潤，但是實際經營狀況卻很差，幾乎沒有現金流，應收賬款或存貨很高，沒有實際的現金流入企業，公司只是靠籌得的資金進行運轉，但是這種情況下企業并不會長久地生存下去，很容易出現資金鏈斷裂的現象，所以為了避免此情況的發生，企業要積極響應國家政策及號召，科學地應用財務杠桿，使得資產負債比率保持適中，不斷優化企業的資本結構等，只有這樣，才能將財務風險發生概率降至最低。

3.2 加強資產和現金流管理

企業若想實現正常的生產是離不開資金支持的，資本市場起步初期企業的資金來源是比較單一的，除了股東的資本之外就是銀行借款，所以資本結構比較簡單。隨著社會的飛速發展，資本市場也逐步完善，企業的資金來源變得越來越豐富，融資選擇越來越多。因此，企業管理者對資金的管理要逐步完善，一旦分配錯誤就很容易造成資金損失，所以融資是通過權益融資還是債券融資需要管理者認真權衡，因為一旦債務過多，造成資產負債率過高，就會使企業面臨較大的資金壓力，影響企業的資金流動性。

3.3 建立有效的財務風險預警和處理系統

任何企業都離不開財務活動，而財務風險貫穿整個財務活動，因此我們不能視而不見，需要謹慎且理性對待，在能夠有效識別財務風險的情況下采取有效的辦法規避風險，因此企業需要建立風險預警系統。對風險提前進行評估與分析，將風險控制在自身可以控制的范圍內，管理者要重視風險的危害性，在做決策時要切實結合企業的實際發展狀況，制訂一套切實可行的實施方案。風險預警系統建立后要能夠通過辨別風險信號及時進行分析檢測，尋找風險的成因，及時采取有效的應對措施，將風險進行分散或者降低，減少企業的損失，保護廣大股東的利益。

參 考 文 獻

[1]孔愛軍.企業財務風險管理及其防范對策研究[J].財經界（學術版），2018（12）：83-84.

[2]尹振瑜.基于價值鏈財務分析的A公司財務風險管理優化的研究[D].昆明：云南大學，2016.

[3]張宏毅.論企業財務風險管理的重要性及其控制措施[J].商場現代化，2015（22）：184-185.