商業銀行線上供應鏈金融信用評價體系的構建

尹思源 徐屹東 周一鳴

吉林大學

一、引言

隨著商業銀行的線上的供應鏈金融業務的開展，對于其風險的評估變得越來越重要。由于線上的供應鏈金融業務的多樣化和復雜性，其信用評價體系的構建需要從多方角度進行綜合考量。

整個商業銀行的線上供應鏈金融業務的信用風險評價體系構建過程分為三步：首先，初選指標，運用閱讀文獻的方法，根據歷史文獻中應用廣泛的相關指標的去進行文字整理。同時，結合典型文獻和自身訪談經驗對指標進行系統構架。其次，復選指標，應用頻數統計法對之前初步篩選過后得到的指標再一次進行篩選，再去中國知網里搜索高級檢索的功能，以此來進行文獻的指標出現次數的統計。當指標的使用頻率不低于20%時，該指標將可以成為初步指標體系的指標。最后，考慮到指標的顯著性問題，運用單因素ANOVA方差分析，將顯著性低于0.05的指標保留，形成最終的指標體系。

二、指標體系的初選

（一）指標選取的依據

1.理論依據。

本文參考核心期刊文獻和被引量較高的碩博士論文中和供應鏈金融的信用風險評價體系構建的有相關的文獻，時間范圍為2009年-2019年。在構建指標中，著重參考了以下三篇具有典型代表性的文章：學者夏立明等（2013）在前人的基礎上對融資的企業信用風險進行評價考慮了多方因素，并考慮了外部環境的影響；田美玉，何文玉（2016）結合專家打分法，對以往的指標體系進行了進一步篩選；蔣先玲（2018）根據前人的研究及線上供應鏈金融業務的特點構建出了如下信用評價指標。本文在前人的基礎上整理和完善，使信用評價體系更具有的實用性和科學性。

2.實踐依據。

本文從閱讀大量參考文獻和《中國人民銀行信用評級管理指導意見》(銀發（2006）95號)，這份指導文件是由中國人民銀行發表的，內容對信用評級進行指導。除此之外，為了檢驗指標的選取是否可行，本文還參考了國內眾多商業銀行的線上的供應鏈金融業務時使用的有關的信用風險評價體系。

（二）閱讀文獻指標初篩

在參考了大量和供應鏈金融的信用風險評價指標體系有關的文獻，對其進行了整理和歸納。同時基于自身訪談經歷的基礎上，將評價指標分為四類，分別為：宏觀環境、中小企業、核心企業、線上供應鏈業務。

1.與宏觀環境相關的指標是 ：產品銷售預測、行業環境、行業增長率、政府支持度、貿易供應鏈總利潤率、市場前景預測、宏觀經濟環境、行業競爭強度、技術環境等。

2.與核心企業相關的指標是：領導素質、職工素質、管理素質、企業規模、資產負債率、銷售利潤率、企業信用等級、速動比率、產品生產循環期、行業地位、凈資產收益率、對外擔保情況、總資產行業排名、流動比率、綜合能力評級系數、銷售凈利率、與中小企業線上交易合作年限等。

3.與中小企業相關的指標是：行業地位、凈資產收益率、領導素質、公司治理結構、經營周轉情況、銷售利潤率、流動比率、財務披露質量、凈利潤增長率、速動比率、營運相關的現金流和流動負債的比率、產品價格競爭力、利息保障倍數、銷售毛利率、資產負債率、總資產增長率、信用級別、銷售利潤率、有形凈值債務率、產權比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、交易違約情況、貸款違約情況、資金自給能力、新產品開發能力、每股收益、存貨質量情況、現金到期債務比率、銷售凈利率、銷售收入增長率、產品市場占有率、人員穩定性、質押物市場競爭力、總資產周轉率、盈余現金保障倍數、成本費用利潤率等。

4.與供應鏈運營的相關指標是：抵押物變現能力、員工私人關系、交易年限、交易頻度、違約率、關系、契約強度、管理者私人關系、合作契約、合作時間、上下游企業產品依賴程度、應收賬款的產品退貨記錄、融資企業的違約率、融資企業信用級別、電子訂單、承諾、票據處理能力、信息化水平、抵押物價格穩定性、質物易損程度、受信人壞賬率、項目產品的流動性、供應鏈信息共享程度、項目產品的盈利性、應收賬款周轉率、產品的可替代性、抵押物市場競爭力、質押物貨權風險等、應收賬款的賬齡與賬期。

（三）初步指標體系構建

根據前人的研究及線上供應鏈金融業務的特點，在指標初篩的基礎上，根據供應鏈涉及的各方確立起如下初步體系。

表1：初步指標體系

三、評價指標體系的復選

使用頻數統計的方法來對表1進行復選。 其具體操作方法如下：首先，參考2009年至2019年的核心期刊（包括北大核心的期刊、CSSCI數據庫中的期刊、CSCD數據庫中的期刊）和被引次數較高的和供應鏈金融業務的信用評價指標體系有關的碩博士論文50篇，根據中國知網里的高級檢索功能，進行關鍵詞索引，得出指標頻數。其次，根據文章數目和詞頻出現總量計算指標出現的頻率，并將“主要文獻頻率”高于20%的指標保留，數值低于20%的指標進行刪去、合并或修改。此時，商業銀行線上的供應鏈金融業務的信用風險評價指標體系由四個一級指標，13 個二級指標，23個三級指標構成。

表2 商業銀行線上供應鏈金融業務信用風險評價指標體系

四、評價指標體系的最終確立

由于所選取的變量過多，對所選取的指標進行ANOVA方差分析，并將顯著性低于0.05的指標保留，其余刪去。結果如下表所示：

表3 ANOVA方差分析

由上表的分析結果，在顯著性水平定為0.05時，宏觀經濟形勢、領導者素質1、合作年度、信用等級、物流條件、電子訂單的處理能力、管理水平這7個指標所觀察的顯著性水平都高于0.05，表明這些變量與中小企業的是否會違約造成信用風險沒有顯著影響，因此我們將中小企業的信用評估體系指標中刪除這7個變量，整理后的變量如下：

表4 線上的供應鏈金融業務的信用評價指標體系

五、展望

在信用評價指標體系確立后，還需要后續的實證研究進行檢驗。我們基于信用風險評價指標體系，擬采用SPSS 24.0進行分析。將通過運用主成分因子分析法提取主成分，將主成分作為因子帶入二元 Logistic 回歸模型，從而可以實現對參數的估計。最后，將原數據帶入該模型，通過正確率的百分比來判定模型的有效性。