高校主導協同創新金融支持研究

于銘 楊鵬飛 張涵

摘? 要：資金匱乏是許多協同創新中心難以順利展開科技研發工作的主要瓶頸。文章通過對協同創新過程不同階段金融需求特征的分析，提出不同階段協同創新金融支持的適合主體，并構建高校主導協同創新金融支持模式，以期解決高校主導協同創新資金匱乏問題。

關鍵詞：高校主導;協同創新;金融支持

Abstract： Lack of funds is the main bottleneck for many collaborative innovation centers in successfully carrying out scientific and technological research and development. This paper analyzes the characteristics of financial requirements in different stages of the collaborative innovation process， puts forward the suitable subject of coordinated innovation financial support in different stages， and constructs a model of collegiate collaborative innovation financial support in order to solve the problem of lack of collaborative innovation funds in universities.

Keywords： college dominance; collaborative innovation; financial support

協同創新中心建設是“2011計劃”的重要承載。與傳統的產學研合作模式相比較，協同創新更強調多主體跨領域、跨行業、跨部門的資源深度集聚與整合以及科研組織模式的變革。自2013年4月國家教育部公布“2011計劃”的首批入選名單以來，目前全國正式掛牌成立的協同創新中心已經超過上千家。然而，從協同創新中心實際運行情況來看，效果并不盡如人意。究其原因，資金匱乏是許多協同創新中心難以順利展開科技研發工作的主要瓶頸。

觀察目前已經成立的協同創新中心，究其資金來源，主要是政府與企業的投入。政府基于資金投入的公益性質，遠遠不能滿足協同創新中心研發的需求。以高校為主導協同創新研發的基礎性質，導致企業缺乏投資的激勵。因此，以高校為主導的協同中心建設還需引入更廣泛的金融支持，尤其是外部的風險投資與銀行資本。本文通過對協同創新過程不同階段金融需求特征的分析，提出不同階段協同創新金融支持的適合主體，并構建高校主導協同創新金融支持模式，以期解決高校主導協同創新資金匱乏問題。

一、高校主導協同創新金融支持的涵義

金融支持在不同的領域有不同的功能和作用，因而涵義不同。在協同創新領域，金融支持是指為實現科技創新成果轉化為產出而進行的一切金融活動。這里的金融活動可以包括廣義的金融活動和狹義的金融活動。廣義的金融活動是指涉及協同創新過程的一切資金來源，既包括政府部門的政策性投入，也包括以逐利為目的的商業銀行、投資基金等各類金融機構的投入。狹義的金融活動僅指后者。本文的研究采用廣義的金融活動的概念。

在本文中，筆者特意提出高校主導協同創新，主要目的是為了與企業主導協同創新區分開來。這兩種協同創新雖然都是指企業、高校和科研院所之間的合作，但是在技術創新導向方面存在差異。以企業為主導的協同創新強調技術創新的市場導向，以市場需求來決定技術創新方向。而以高校為主導的協同創新強調技術創新的市場與科學發現雙重導向，由科學發現推動技術創新，當這種技術創新為市場所需要便會為企業所采用。技術創新的這種雙重導向的轉變源于二十世紀末期新經濟的產生，使技術創新的源泉更多地依賴于科學發現，即科學發現的成果越來越多地成為技術創新的源泉。正是由于協同創新的這種導向的轉變，對高校主導的協同創新金融支持應有新的模式。

二、高校主導協同創新的金融支持需求分析

以企業為核心的協同創新的路徑通常是由市場需求決定技術創新，由技術創新成果實現技術應用。在這一過程中，由于企業是技術創新的主要受益者，因此，協同創新的金融支持主體主要以企業為主，各類金融資本介入，采取商業化運作。

高校主導協同創新的源頭是科學發現，通過科學發現實現技術創新，進而實現技術應用與產業化，因此在協同創新過程中拉長了創新鏈條，部分環節超出了企業的范圍，如圖1所示。

在以科學發現為起點的協同創新中，在創新的不同階段，對金融支持的要求也不同。從風險與收益的角度來看，越是靠前的協同創新階段，面臨的不確定性越高，風險越大。

首先，在協同創新的最前端——科學發現階段，科學發現的成果往往是基礎性的，具有外部性的公益的特征。從投資行為的角度分析，由于創新成果距產業化較遠，創新收益，尤其是私人收益部分不明確，以營利為目的的各類金融資本不愿意進入。因此，這一階段的投資主體應以政府投資為主，一般采取直接財政撥款方式，例如可以設立協同創新引導基金。

其次，在科學發現向技術創新轉化階段，由于依托科學發現可以轉化的技術存在多樣性，需要以市場需求為導向，決定需要的技術創新項目。這時，對于市場具有更多了解的企業開始參與進來，形成協同效應。但是，由于技術創新與實現產業化仍然有一定距離，企業在這一階段投資動力依舊不足，投資金額不足以支撐科學發現向技術創新的轉化，仍然需要引入外部金融支持。一方面，政府在這一階段應繼續進行資本投入，鼓勵技術創新。另一方面，在這一階段開始吸引金融資本介入，尤其是天使投資之類的風險投資。這類投資雖然數額不大，但對于推動技術創新的作用不可小覷。