淺析供應鏈金融對中小企業融資的促進作用

黃微

【摘? 要】在我國，中小型企業在國民經濟中占有重要地位。但是由于多方面的原因，中小型企業的融資一直是一個相當大的難題。供應鏈金融以產業供應鏈為基礎，這樣一來突破了傳統的授信方式，將金融支持對象的范疇擴大化和全面化，對中小型企業也給予一定的資金支持。同時，也為銀行提供了新的業務和盈利的增長點。

【關鍵詞】供應鏈金融;中小企業;融資

【Abstract】Small and medium-sized enterprises play an important role in the national economy， but due to various causes， the financing of small and medium-sized enterprises has always been a considerable problem. Supply chain finance is based on industrial supply chain， which breaks through the traditional way of credit granting and expands the scope of financial support objects， which can give some financial support to small and medium-sized enterprises. At the same time， it also provides new business and profit growth points for banks.

【Keywords】supply chain finance; small and medium-sized enterprises; financing

1 引言

國務院出臺的《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》（國辦發〔2017〕84號）中指出，供應鏈金融在促進實體經濟發展中扮演著重要角色，供應鏈金融不但可以推進供給側結構性改革，對推進全球經濟格局的重構也有著重要意義。保證供應鏈金融的穩步發展，為金融實體經濟的提升打下堅實基礎。

2 我國國民經濟中的中小企業

2.1 中小企業在國民經濟的運行中發揮著重要作用

中小企業是經濟發展的中流砥柱，其在產業發展、科技創新、分配多余勞動力方面都有重要作用。所以重視中小企業的發展，是金融經濟全面發展的重要前提之一。通過統計調查，發現中小型企業在我國所有企業中占比80%左右，創造了一半以上的國民GDP，解決了城鎮就業的問題，是我國經濟體制的重要組成。在政府稅收方面，中小型企業納稅可以占到半數。總體來說，我國經濟社會體制的健康發展與中小型企業息息相關，中小型企業是否穩定發展直接關系著我國整個經濟社會是否繁榮和穩定，重視中小型企業的發展是至關重要的。

2.2 中小企業發展過程中面臨著融資困難

中小型企業在發展和生存過程中面臨著許多問題，最為明顯的問題就是融資困難。近些年來，我國已經出臺了相應的許多融資政策，但是仍舊沒有從根本上解決中小型企業的融資問題，如中小型企業在向銀行進行貸款時，程序和要求十分苛刻，獲得貸款周期較長，致使中小型企業融資困難。

近幾年來，由于我國經濟增速不斷放緩，經濟結構也隨之產生變化，全球的經濟趨勢都有所改變，大多數的中小型企業發展環境變得日益惡劣，而其轉型途中由于缺少資金并且沒有相應的政府支持，使得中小型企業的發展變得越來越艱難。另外，由于中小型企業大多存在資信較差的情況，并沒有辦法很好地避免商業風險，所以大部分銀行為了降低不良信貸的發生概率，往往不愿意給中小企業融資，由此中小企業融資難度很大。

3 供應鏈金融對中小企業融資的促進作用

供應鏈金融是一種獨特的商業融資模式，是在真實貿易的背景下和在核心客戶的基礎上，嘗試使用自償性貿易手段，對應收賬款進行質押登記，由第三方進行監管，實現封閉資金流和物權控制，實現了金融機構、企業和供應鏈和諧共存以及可持續發展。

3.1 供應鏈金融突破了傳統的授信視角

與傳統信貸模式相比，供應鏈金融將關注點放大到整個供應鏈并不單單局限于某個單個的企業。通過對其中核心企業以及其他企業之間的關系處理，將核心企業的信用輸入到供應鏈之中，將“產—銷—供”各個節點進行整合與完善。這樣一來，中小型企業就可以得到銀行的信貸支持，進而促進中小型企業的順利發展。

與此同時，供應鏈金融模式也對中小型企業和核心企業之間的關系進行了重新梳理和整合，并且創建了新的供應鏈模式，這種新的供應鏈模式可以很好地將核心企業和中小型企業進行統一。將眼光放于整個供應鏈，從核心企業出發，并對中小型企業的貿易背景和合作穩定性進行篩選，將中小型企業與核心企業進行捆綁，將利益共同化，并且將核心企業的信用輸入到整個供應鏈，這樣一來就可以使中小型企業獲得貸款的可能性增加，并且也控制了供應鏈金融的資金流向，讓資金更加合理地在整個供應鏈中進行分配，為中小型企業和核心企業的發展奠定穩定的基礎。

供應鏈金融模式主要強調真實貿易背景下的交易活動和合作企業之間的關系維持的穩定性和持久性，是一種新興的融資模式，并且這種融資模式主要利用貿易信息，所以降低了中小型企業借貸的風險，使得銀行對中小型企業的放貸變得更為寬松。

3.2 供應鏈金融為商業銀行提供了新的利潤增長點

我國是典型的間接融資體系，整個融資體系中銀行占有主導地位，大部分實體經濟的資金都來自于銀行供給，前些年的信貸，大多數發放給了國有大型企業[1]。但隨著投融資體制改革，融資市場不斷完善，一些具有雄厚實力的大企業能夠自行發行股票或債券來融資，這使得銀行融資在大企業融資中所占比重逐年下降，銀行在融資市場的份額受到影響，盈利水平下降。另一方面，中小企業的融資需求逐漸受到重視，供應鏈金融也為銀行提供了新的盈利模式，并且通過產業鏈的開發，捆綁鏈上企業，可為銀行帶來更多客戶，提升銀行競爭力并創造新的利潤增長點。

3.3 供應鏈金融使金融回歸本源，真正服務于實體經濟

供應鏈金融是建立在生產社會分工情況下產生的產業供應鏈基礎上的，在供應鏈金融生態環境之下，由企業與企業之間的競爭轉化為供應鏈與供應鏈之間的競爭[2]。企業要想在供應鏈金融環境中實現可持續經營，必然要與上下游成員協調物流、信息流和資金鏈，并在此基礎上重構產業供應鏈，實現產業轉型。在此過程中，供應鏈金融體現了“從產業中來，到金融中去”的模式，擺脫了以往金融企業“為金融而金融”的舊模式，使實體經濟變成金融服務的真正主人。另一方面來講，供應鏈金融也使得資金不再局限于核心企業，而是通過更合理的方式流向整個供應鏈中的各個企業，使資金的流向得到穩定保障。

4 基于供應鏈金融的中小企業融資模式優勢

4.1 從銀行的角度分析

中小型企業在采用供應鏈金融融資模式的過程中，有利于促進商業銀行的風險降低。對于單個中小型企業的融資，銀行需要對中小企業的整個運轉情況進行了解和掌控，這增加了銀行工作量和信貸風險的壓力[3]。而通過供應鏈金融式的中小企業融資，只需要商業銀行在監管的過程中，對產業鏈以及核心企業運轉和發展情況進行監管即可，企業供應鏈融資模式與單個企業相比，具有很大的穩定性和可靠性，從而有效促進商業銀行和整個行業的有效運轉。

4.2 從中小企業的角度分析

在供應鏈金融模式下，有利于促使中小企業非貨幣資產的盤活，進一步推動中小企業信用度的提升。中小型企業在發展過程中，往往需要將一部分資金變成貨物，造成流動資金緊張[4]。而中小企業在采用供應鏈金融模式的過程中，有利于結合存貨貸款和未來存貨貸款等優勢，實現資金的合理流動，進而推動整個金融行業的資金順利流通，為企業發展奠定良好基礎。

【參考文獻】

【1】陳曉華 吳家富.供應鏈金融[M].北京：人民郵電出版社，2018.

【2】魏瑩.供應鏈金融風險管理研究[D].合肥：安徽大學，2018.

【3】黃春曉.供應鏈金融環境下的中小企業融資模式文獻綜述[J].價值工程， 2017，36（26）：116-117.

【4】郭婕.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].商業經濟，2020（02）：65-66.