河南省普惠金融發展與鄉村振興動態關系研究

馬俊

摘?要：在全面實施鄉村振興戰略的大背景下，普惠金融發展成為影響一個國家或地區農村繁榮的重要因素。為研究我國農業大省兼人口大省——河南省普惠金融發展與鄉村振興之間的作用關系，本文選取2003—2017年相關時間序列數據為樣本，建立省級鄉村振興與普惠金融綜合評價指標體系，運用客觀確權法——熵權法測度分析了河南省鄉村振興與普惠金融發展情況。在此基礎上，構建VAR模型，并運用協整檢驗、脈沖響應和格蘭杰檢驗等方法實證探究河南省普惠金融發展對鄉村振興的影響。本文研究結果顯示，河南省普惠金融發展與鄉村振興之間存在雙向因果關系，推動區域普惠金融建設以保障鄉村振興戰略的實施和自身發展。

關鍵詞：普惠金融發展?鄉村振興?雙向因果關系

一、引言

2017年10月18日黨的十九大強調，農業、農村、農民問題關乎國計民生，解決好“三農”問題意義非凡，為此提出實施鄉村振興戰略。2018?年中央農村工作會議，根據黨的十九大部署，進一步提出走具有中國特色社會主義的鄉村振興道路。黨的十九大提出決勝全面建成小康社會，分階段確定實施鄉村振興戰略的目標任務：2020年制度政策基本建成，2035年農業農村現代化基本完成，2050年鄉村振興全面實現。

然而，目前金融支持鄉村振興存在農村金融供給不足、信貸投向存在“短板”、金融產品創新滯后、農村金融基礎設施建設緩慢等問題，制約了我國鄉村振興戰略的有效實施，亟須普惠金融的大力支持。本文選擇以我國第二大糧食主產省和第一大農村人口大省——河南省為研究對象，構建了河南省鄉村振興和普惠金融綜合評價指標體系。在理論分析的基礎上，通過建立VAR模型，實證研究河南省普惠金融發展與鄉村振興的關系，分析兩者之間的影響作用，希望可以豐富金融支持鄉村振興建設的理論研究。最后，本文從河南省鄉村振興中普惠金融支持的實際情況出發，提出具有參考性的對策建議。

二、文獻綜述

國內外眾多學者就鄉村振興的實現路徑展開了廣泛的研究，并對鄉村發展問題進行了深入的探索。從國外研究來看，城鄉互惠型的美國鄉村發展模式，?強調城鄉之間的互聯互通，注重農村的多元化發展和農業的加速發展。德國的鄉村建設活動以等值化理念為指導，鼓勵鄉村地區的創新發展，通過人口分散轉移等逆城市化方法促進農村產業發展，從而改善村容村貌。以“一村一品”為理論指導的日本鄉村建設實踐，使用自上而下立法保障鄉村產業發展和農民增收致富，促進日本城鄉融合發展。韓國鄉村建設使用自主協同模式，重視對于農民生產經營活動熱情的激發，農民作為鄉村建設的活動主體，重在提高農民在鄉村建設中的參與度，擴大受益面，從而促進鄉村振興。從國內研究來看，民國時期眾多知識分子最先進行了以提高農村文化教育水平為主的鄉村建設活動。中華人民共和國成立初期的計劃經濟方略優先發展重工業，促使城鎮發展加速而鄉村發展緩慢。改革開放以來，農村發展開始受到重視，家庭聯產承包責任制雖然激發了農民的生產熱情，但農村發展速度仍然較為緩慢。21世紀初期社會主義新農村建設方略的實施，促使我國鄉村建設工作取得一定成就。然而，根據劉彥隨（2018）的研究，中國城鄉二元結構突出、鄉村產業發展乏力、“人口空心化”等問題嚴重，“三農”工作難度遠超以往，而鄉村振興戰略正是解決當前日益嚴峻的農業農村農民問題的重要方法，是實現“兩個一百年目標”的重要策略。

中國證券期貨2020年6月

第3期河南省普惠金融發展與鄉村振興動態關系研究

普惠金融作為國家戰略，對于鄉村振興戰略的有效實施具有支撐性作用。但是，當前我國農村金融仍然存在農村金融供需缺口大、農村土地資本化困難、農村金融體系不完善和農村金融服務效率低等問題。近年來，隨著國家層面大力推動普惠金融的發展，重構了中國金融體系，為廣大普通群眾帶去現代金融發展的最新成果，提高了農村居民在普惠金融發展中的參與度，擴大了受益面。2019年，中國人民銀行等五部門聯合印發《關于金融服務鄉村振興的指導意見》，提出要加強金融支持農村產業興旺，促進提高金融服務農村農業活動主體生產經營活動的效率，加大金融精準扶貧力度。同時要加強農業保險業務的發展創新，促進金融資源回流農村。

關于普惠金融發展對鄉村振興影響的研究文獻中，劉玉麗和馬正兵（2019）通過實證研究發現，農村普惠金融發展在長期中有助于提高農民轉型的福利水平。蔡興等（2019）使用門檻模型對金融發展的影響進行研究，得出金融發展與鄉村振興之間存在具有門檻特征的非線性相關關系的結論。孫繼國和孫茂林（2020）通過系統動力學仿真分析發現，金融發展有助于鄉村振興，其中農業貸款可以促進鄉村振興，但農業保險對鄉村振興的作用不顯著。馬榮祥等（2020）通過理論研究發現，鄉村振興建設在普惠金融、農村基礎設施建設、產業融合發展、農村生態建設等方面有迫切的金融需求。

構建科學、有效的鄉村振興和普惠金融評價指標體系，并創新性地將普惠金融與鄉村振興聯系起來，以我國農業大省兼農村人口大省——河南省作為研究對象，在此基礎上使用時間序列數據建立向量自回歸模型（VAR），實證研究河南省普惠金融發展與鄉村振興之間的關系，可以為促進農村各要素有效配置和推進鄉村振興戰略實施提供重要的理論參考，一方面有利于科學監測鄉村振興進展狀況，為指導各地及各部門有的放矢推動鄉村振興進程提供可靠的量化管理依據;另一方面就普惠金融發展對鄉村振興的影響作用進行實證分析，有利于總結和發現鄉村振興進程中的實踐經驗和存在的問題，并提出相應的對策和建議。

三、指標測算與分析

（一）評價指標體系構建

本文參考新農村建設村級評級指標體系（李立清等，2007;田亞平等，2007）和鄉村振興評價指標體系（張挺等，2018;陳秧分等，2018）構建的相關研究成果，選取代表性指標建立省級鄉村振興評價指標體系，如表1所示。同時，參考焦瑾璞等（2015）及金融消費權益保護局、劉亦文（2018）等學者的研究成果，構建省級普惠金融評價指標體系，如表2所示。

（二）數據來源

本文選取河南省2003—2017年的時間序列數據進行實證研究，數據來源于《中國農村統計年鑒》《河南統計年鑒》及Wind資訊數據庫等，個別缺失數據采用插值法進行補充。

（三）權重確定與分析

由于主觀確權法難以避免主觀隨意性，所以本文使用熵權法對各指標進行權重，進而測算出2003—2017年河南省各年的鄉村振興指數（RURAL）和普惠金融指數（IFI）。

比較鄉村振興各維度所占權重，可以得到以下結論：一是治理有效和產業興旺兩個維度所占權重分別為0353和0326，意味著鄉村治理成效和產業興旺對于提高河南省鄉村振興水平而言尤為重要，河南省在今后的鄉村建設活動中可以注重于鄉村治理和產業發展;二是生態宜居維度所占權重為0225，說明在河南省的鄉村振興建設中自然生態、人工生態和社會生態宜居的重要性也不容忽視;三是生活富裕和鄉風文明兩個維度權重均較小且相近，權重分別為0069和0027，說明河南省農民生活富裕和鄉村文明對于鄉村振興評價而言重要性一般，包含的指標變化較小。

比較鄉村振興各指標所占權重，可以得到以下結論：一是城鄉收入差距指標權重為0351，較其他指標而言權重較大，意味著河南省實現鄉村振興的第一要點就是降低城鄉收入差距;二是自然生態宜居指標所占權重次之，權重為0207，河南省山地丘陵面積占比高，但森林覆蓋率較低，自然生態宜居水平的提高可以大力促進河南省鄉村振興建設;三是農產品加工程度和鄉村生產效益指標所占權重相近，分別為0144和0143，表明河南省應該重視通過加強第一、第二和第三產業融合來提高鄉村生產效益，其中提高農產品加工程度是重要抓手之一;四是所占權重最小的指標為自治人數占比和城鄉消費差距，所占權重均為0001，說明河南省農村自治情況的改善和農民消費水平的提高在鄉村振興建設中發揮的作用較小。

比較普惠金融各維度所占權重，可以得出以下結論：一是使用情況維度權重為0885，意味著河南省普惠金融發展的重點應該是大力提高金融服務的使用密度;二是效用性維度權重為0074，說明提高金融服務的效用性對于提高河南省普惠金融水平而言重要性較小;三是可獲得性維度權重為0041，意味著在互聯網金融發展迅速的今天，基于物理網點及其配套的從業人員提供的金融服務可獲得性對于現代普惠金融評價而言，重要性越來越小。

比較普惠金融各指標權重，可以得到以下結論：一是保險密度指標權重最大，說明保險服務使用情況對于評價河南省普惠金融發展程度而言最為重要，對于人口眾多的河南省而言保險服務可以極大地保障農村居民的人身及財產安全;二是存款密度和貸款密度指標權重分別為0288和0257，這意味著增強存款增值服務和貸款信貸服務可以較為明顯地提高河南省金融服務的普惠性;三是基于地理層面的金融機構和金融從業人員地理密度權重分別為0002和0001，金融科技和科技金融不斷發展壯大的今天，金融地理邊界愈加模糊，使得基于地理與人口層面的金融供給對于普惠金融評價的重要性不及以往。

四、實證分析

本文使用向量自回歸模型（VAR），實證研究河南省鄉村振興與普惠金融發展之間的動態關系，本文采用EViews10軟件進行實證探究。

（一）研究方法與變量選擇

向量自回歸VAR模型表達式如下：

（二）單位根檢驗與模型滯后期確定

若使用非平穩時間序列數據建立模型可能導致偽回歸，所以建立VAR模型前先對各變量進行平穩性檢驗。由表3可知：RURAL和IFI兩變量都不平穩，但是取對數后LNRURAL與LNIFI兩變量都通過平穩性檢驗，所以可以建立VAR模型進行實證研究。

在通過單位根檢驗的基礎上，本文使用軟件默認的滯后2期建立VAR模型，同時使用表4中LogL等五項準則得出模型最優滯后階數為1階的結論。

（三）協整檢驗與格蘭杰檢驗

本文采用Johansen協整檢驗法，對LNRURAL與LNIFI兩變量間的長期均衡關系進行檢驗。Johansen協整檢驗一般要求滯后階數為無約束VAR模型的最佳滯后階數減1，所以最終確定協整檢驗最優滯后階數為1階。表5協整關系檢驗結果顯示，特征根的Trace檢驗拒絕“存在0個協整向量”的假設，接受“存在兩個協整向量”的假設，說明兩個變量有長期穩定的均衡關系即：

在上述協整檢驗的基礎上，進一步使用格蘭杰檢驗來確定LNRURAL與LNIFI之間的因果關系。從表6格蘭杰因果關系檢驗結果可以發現，普惠金融發展與鄉村振興互為格蘭杰原因。這說明河南省普惠金融發展可以促進鄉村振興，反過來鄉村振興也可以促進普惠金融發展。

（四）VAR模型的建立

本文將在上述檢驗的基礎上建立VAR模型，對LNRURAL與LNIFI從短期非均衡向長期均衡的動態調整過程進行描述，表7顯示了LNRURAL與LNIFI的VAR模型參數估計值。此外，從圖1可以看出，VAR模型所有根的模都在單位圓內，所以模型建立有效。

（五）脈沖響應分析

LNRURAL和LNIFI兩變量的脈沖響應如圖2、圖3所示。

從圖2可以發現，當期LNIFI給LNRURAL一單位的正向沖擊后，LNRURAL在前3期內大幅上升，在第3期后沖擊作用逐漸減小并趨于0。總體來看，LNIFI對LNRURAL的脈沖響應持續為正，說明河南省的鄉村振興可以通過促進普惠金融發展來實現，加強金融服務的普惠特色可以助力河南省鄉村建設。

從圖3可以發現，當期LNRURAL給LNIFI一單位的正向沖擊后，LNIFI在前2期內持續上升，在第2期后沖擊效應逐漸降低趨于0。整個脈沖過程中，LNRURAL對LNIFI的脈沖效應一直是正向的，表明鄉村振興可以對河南省的普惠金融發展起到促進作用。

（六）方差分解

從表8方差分解結果可以發現，LNRURAL波動主要是受LNIFI影響，受自身影響所致的方差分解貢獻率基本穩定在第15期3812%左右的水平上，LNIFI對LNRURAL波動影響的方差貢獻率基本穩定在6188%左右的水平。

從表9方差分解結果可以發現，LNIFI波動主要受自身影響，受自身影響的方差貢獻率基本穩定在86%左右的水平，而LNRURAL對LNIFI波動的方差貢獻率基本穩定在14%左右的水平。

五、結論與政策建議

本文運用河南省2003—2017年的相關時間數據，通過建立相應的綜合指標體系，測度分析了河南省普惠金融與鄉村振興指數，并使用VAR模型就河南省普惠金融發展對鄉村振興的影響作用進行實證分析，研究發現：一方面，河南省鄉村振興建設的重點是縮小城鄉差距、促進產業興旺和提升生態宜居水平，而普惠金融工作的重點是提高普惠金融的使用性;另一方面，河南省的普惠金融發展和鄉村振興之間存在雙向因果關系，兩者之間可以互相促進。

本文參考上述研究結論，主要提出以下振興鄉村發展的政策建議。

首先，堅持城鄉協調發展，注重產業興旺與生態保護。城鄉收入差距與消費差距不利于城鄉融合發展和社會長治久安，而農業產業發展是改善村容村貌、提高農民生活質量的重要倚靠，需要加大金融支持農業產業發展的力度，通過加強農村基礎設施建設來改善農村發展環境，借助互聯網等科學技術助力智慧農業的形成，注重鄉村教育從而提高農村居民的人口素質，為鄉村振興建設提供源源不斷的發展動力。對于河南省而言，產業發展在該地區鄉村振興評價中占據重要地位。為了實現鄉村振興，河南省需要大力發展普惠金融，為加強農業供給側改革、激發農業產業發展活力、加速農村土地流轉效率、提高人口素質和縮小城鄉差距提供資金支持，保障在農村各類要素的充分流動和最優配置，從而實現當地鄉村全面振興。

其次，提高普惠金融服務的覆蓋面，拓寬農村居民享受金融服務的受益面。河南省保險業發展迅速、保險市場主體發展壯大，保費收入增加但保險密度顯著偏低問題較為嚴峻，意味著河南省居民投保率非常低，這表明河南省居民的保險意識薄弱，居民抗風險能力差。保險業發展有助于提高農村居民的抗風險能力，降低因病因災返貧的可能性，地方政府可以因此減少轉移支付的金融，從而減輕國家財政負擔。作為金融供給方，金融機構應該積極借助互聯網、大數據等科學技術對金融產品進行創新升級，積極開發滿足農村居民種類金融需求的特色產品，提高普惠金融服務的覆蓋面，助力農村居民借助金融服務改善生活，擴寬農村居民在普惠金融發展中的受益面。

最后，改善普惠金融的服務質量，提高金融支持鄉村振興的效率。我國鄉村地區普遍存在融資難、融資貴的問題，河南省是全國第二大糧食主產地和第一大農村人口大省，農村金融服務非常匱乏。在推動鄉村振興建設中，需要健全風險補償機制、完善金融服務體系、創新金融服務產品、優化金融生態環境和完善配套扶持政策，從而為鄉村振興建設營造良好的政策環境，擴寬多元化的融資渠道，提供堅實的基礎。普惠金融發展，要堅持將支持農業產業作為金融服務的重點，堅持將支持生態農業納入金融服務的重要范疇，堅持支持農業科技是金融服務農業現代化的關鍵，堅持發展普惠金融是鄉村全面振興的重要支撐。普惠金融可以緩釋金融排斥問題，縮小金融服務盲區，助力鄉村振興美好愿景的實現。

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Dynamic?relationship?Research?between?Inclusive?Finance?development?and?Rural?Revitalization?in?Henan?Province

MA?Jun

（School?of?finance，?Xinjiang?University?of?Finance?and?Economics，Urumqi，China，830012）

Abstract：?In?the?context?of?the?overall?implementation?of?the?Rural?Revitalization?Strategy，?inclusive?financial?development?has?become?an?important?factor?affecting?the?rural?prosperity?of?a?country?or?region?In?order?to?study?the?relationship?between?the?development?of?Inclusive?Finance?and?Rural?Revitalization?in?Henan?Province，?which?is?a?major?agricultural?province?and?a?populous?province?in?China，?this?paper?selects?relevant?time?series?data?from?2003?to?2017?as?samples，?establishes?a?comprehensive?evaluation?index?system?of?Provincial?Rural?Revitalization?and?Inclusive?Finance，?and?measures?and?analyzes?the?development?of?Rural?Revitalization?and?Inclusive?Finance?in?Henan?Province?by?using?objective?weight?determination?entropy?weight?method?On?this?basis，?the?VAR?model?is?constructed，?and?the?co?integration?test，?impulse?response?test?and?Granger?test?are?used?to?explore?the?impact?of?Inclusive?Financial?Development?on?Rural?Revitalization?in?Henan?Province?The?results?show?that?there?is?a?two-way?causal?relationship?between?the?development?of?Inclusive?Finance?and?Rural?Revitalization?in?Henan?Province?Promoting?the?construction?of?regional?inclusive?finance?can?ensure?the?implementation?of?Rural?Revitalization?Strategy?and?its?own?development

Key?words：Inclusive?financial?development;?Rural?Revitalization;?Bidirectional?causality?relationship