趙曉光：中國科技浪潮剛剛開始

2月24日，趙曉光在華夏基金春季線上策略會的演講中，全面解析了科技行業的邏輯，并從4個層面分析了5G帶來的科技發展，對于這一輪科技未來在不同行業可能出現的具體應用，也給出了明確的分析。趙曉光在2010-2016年連續7年獲得新財富電子行業分析師第一名，是新財富電子行業白金分析師。

科技體系的第一層樓：通訊基礎設施

科技體系好比是由4層樓構成的，我們把它當作一個科技大廈。這個樓一層就是從過去到現在表現非常好的，我們把它定義為最底層的，主要有兩部分構成。

一個就是由5G構成的通訊基礎設施，因你沒有通訊基礎設施，就沒有精準數據。什么叫精準數據？精準數據從空間上要非常的準確，從時間上要非常的及時，要瞬間就可以拿到，從空間上要很準確的拿到。我們過去各行各業的發展，遇到大量的瓶頸，效率不高，無法進一步滿足用戶的需求。

所以這個樓的一樓，一部分就是由5G形成的通訊的基礎設施，這塊從前年開始，就出現了非常好的機會，像滬電股份、中興通訊，受益整個5G的通信基礎設施的。

科技行業先硬后軟，沒有硬件的數據，就沒有軟件的應用，就沒有軟件的未來。所以上一波在3G到4G階段也是沿著這個順序，2009年2010年開始通訊，2010年到2013年是蘋果帶動智能手機，2013年到2015年，先是傳媒、游戲、娛樂，后面整個to B的互聯網，這一個很大的浪潮，造就了無論是像BAT、今日頭條、B站，這些都是上千億的企業。

我們必須要有一樓，一樓已經開始了。打一個比方，這輪科技的浪潮相當于上面智能手機浪潮，大概從2009年到2015年這一波大概7年的行情中，大概是2010年到2011年的狀態。

所以我們看到一樓應該還是有持續性，比如說今年開始到5G開始換機，最近加快推動5G的政策非常多，除了智能手機的換機之外，各種可穿戴設備，電視會變成一個社交產品，所有的電視都裝攝像頭，你可以遠程辦公、遠程教育、遠程醫療、遠程購物、遠程娛樂、遠程社交。

這是一樓，一樓已經掀起一個大潮，但是它還是方興未艾。

科技體系的第二層樓：拿到數據的物聯網

這個樓的二樓是什么？一樓是搭建了基礎設施，提供了數據的基礎，二樓就是如何拿到數據。如何拿到數據，一個重要的行業，就是物聯網。

物聯網一定要跟各個行業緊密結合，你沒有5G，就沒有物聯網；沒有物聯網，就沒有人工智能。為什么人工智能過去沒有發展起來？因為它沒有一個重要的前提，無法拿到數據。如何拿到數據？就要靠硬件、靠終端、靠物聯網。

所以二樓物聯網，無論是家庭的C端的物聯網，還是其他，手機本身也是一個物聯網，特別是未來到to B行業，在物聯網這個過程中，我們會發現大量的機會。

不一定是這些做技術的公司，而是各個行業的龍頭，各個行業的公司去應用這個行業，擁抱互聯網，讓自己行業通過物聯網能夠采集數據，能夠拿到精準數據的。

比如說在農業、物流、醫療、教育、商業，在各行各業，通過物聯網的技術能夠隨時隨地拿到數據，所以二樓就是物聯網。

科技體系的第三層樓：數據處理分析

三樓是拿到數據了，進行數據的處理和分析，對精準的數據進行精準的運算。在這個過程中，主要就是以云計算、云應用為核心的人工智能技術進行運算。

云一塊從去年開始已經大規模的起來了，去年第一波帶動整個半導體的需求實際上是云服務器的需求起來了。這是第三層，處理數據。

未來的計算方式，一定是以云的方式，因為云的處理能力大幅超過單個終端的處理能力。

這波科技浪潮，大家覺得漲得很多，但是它還沒有結束。為什么？因為一樓還沒有結束，二樓還沒開始，三樓從云到人工智能還沒有開始。

科技體系的第四層樓：數據輸出與應用結合

那這個樓的四樓是什么？四樓就是數據的輸出。數據輸出與各行業應用緊密結合，實際上就是行業應用。

疫情短期，很多人擔心因為疫情不消費了，怎么辦？

現在不消費，但壓抑的消費力度是更強的，而且很多人在家里反而會更加增強了娛樂的需求。所以我們看到在疫情階段，無線耳機、智能耳機的銷量反而是大幅增長，電視的銷量還是不錯的，因為電視的開機率增加了40%，大眾更加需要娛樂。

同時疫情導致了行業普遍的去庫存，導致了供給端受到的影響還要大。由于供給減少得更多，需求訂單可能是減少20%，但是估計它庫存減少百分之三四十，各個行業就開始出現了漲價的狀況。這樣的話，一樓還是沒有結束，二樓、三樓、四樓應該放在一個3～5年的周期里，是剛開始。

中國制造業過去靠工程師紅利未來靠精準數據

中國的制造業在過去10年取得了一個長足的進步，單以蘋果為代表的這些國際科技巨頭，就培養了中國手機行業很強的整個供應鏈的能力。

過去中國制造業的發展，它主要受益于什么？是整個工程師的紅利。

我們過去為什么靠工程師？因為工程師有經驗，這個經驗是相對泛數據有更大的一個數據，有更多的數據、更多的經驗。他看過更多的產品，做過更多的產品研發，就知道客戶這個產品應該怎么做出來，因為很多產品是非標準化的產品。

但是未來的制造業不是這樣子，未來制造業首先是一個工業物料的體系，有大量的傳感器，傳感器可以隨時抓取生產中的產品生產參數、產品的數據，在知道這個產品是個不良品時，就可以馬上把它拿掉，就不要再生產了，因為越生產，成本就越高。

未來工廠有傳感器，有工業物聯網，可以隨時拿到數據，隨時的傳輸、隨時的分析。

所以第一步就是工業物聯網，第二個就是用大量的機器人。

而未來的制造業就變成一個精準數據體系，我精準地獲取了信息，精準地研發了產品，滿足客戶的需求，精準地獲取了生產上的產品參數，精準地設計出生產最優良率產品的方法，精準地把這個產品生產出來。