新形勢下企業財務風險管理策略探析

張艷

【摘要】2020年初爆發的新冠肺炎疫情給全球經濟造成嚴重影響，疫情導致一些行業經營面臨困難，諸多企業的現金流出現問題，企業財務風險管理再次被業界重視起來，因為導致問題發生的原因不只是此次疫情的影響，很多情況下是放大了企業原本的薄弱與不健全的財務風險管理體系。鑒于此，本文通過對企業財務風險管理的特征進行梳理，分析企業財務風險管理存在的問題，并提出風險管理優化策略，希望對相關管理者提供有益參考。

【關鍵詞】企業管理;財務風險;風險管理技術

隨著我國經濟發展步入新常態，全球經濟面臨的不確定性因素逐漸增多，財務管理問題在企業管理中的地位越發重要。盡管近幾年全球經濟一體化發展的過程中存在一些不和諧因素，但這個大趨勢是不會變的，國內外市場的緊密度與融合度在逐步加深，企業外源性因素誘發財務風險的可能性越來越大。加之我國很多企業尤其是中小企業的財務風險管理不完善，也存在一些內源性因素引發企業財務風險的可能性。像是國際金融危機、新冠疫情爆發等“黑天鵝”事件，就是對企業財務風險管理的一次次考驗。企業要從自身情況出發，再次慎重審視財務風險管理問題，及時查漏補缺，力爭在自身實力與條件允許的情況下，不斷加強財務風險管理，增強風險抵抗能力，降低財務風險損失，從而為培養與保持企業競爭力，以及企業的長久穩定健康發展培元固基。

一、財務風險管理的特征分析

從學術角度而言，企業財務風險管理有著嚴謹的定義，概括起來就是企業作為市場主體，對財務管理過程中可能遇到的各種風險進行辨識、分析評價與防范消解的管理手段。而從企業運營實際中來看，財務風險的辨識、分析評價與防范消解三個階段即是認知風險管理特征的三個層面。

財務風險的辨識一方面包括在危機爆發后迅速識別風險有可能對企業財務運轉造成的影響，另一方面也包括迅速捕捉危機信號，乃至在危機爆發前就獲知存在風險的可能性。比如，會計記錄制度包括憑證編號、控制賬戶、賬戶一覽表、分批控制、定額備用金制度等等，這些制度是否科學合理，是否符合有關法律規范的要求，又是否符合企業的實際情況？倘若只是存在某一項制度，但并不完全適用于本企業的財務管理實際，或者在執行過程中沒有嚴格到位，那么在相應的環節就存在風險點，風險會累計成為實際問題，或者在外部因素的誘導下暴露出問題，影響正常財務運轉。而迅速識別風險不僅是企業財務管理的要求，更對企業經營者提出了較高的要求。面對突如其來的疫情，越早認識到問題的嚴重性就越能盡早做好準備，采取更充分的應對措施。

其次是財務風險的分析評價。在企業經營的過程中，財務風險是不可避免客觀存在的，要對其進行充分地分析，科學地評價其影響，從而更加有效地促進風險防控與消解。在市場繁榮上升的時期，企業的快速發展能夠帶來的資產規模和營業收入的大幅增長，有時會讓管理者忽視風險的存在。這時風險就成了被忽略的“灰犀牛”，一旦國內外市場出現波動，甚至出現“黑天鵝”事件，那么危機就會突如其來地降臨到頭上，企業很可能因為業務萎縮、資產縮水或重大財產損失而陷入財務困境。在過往的危機中，一些企業采取股票抵押貸款，結果由于股票市場低迷、股票價格大幅下降，使抵押品價值嚴重縮水而陷入財務危機。要關注應收及預付款項、應付及預收款項、存貨及固定資產等重要的財務風險管理，在例外管理原則的指導下，將注意力集中到出現了重要差錯、預算差異、管理混亂和營私舞弊的領域。

風險控制層面而言，迅速性有時比準確性更加重要。當現金流收支情況、資產負債情況等信息出現預警信號之后，企業要第一時間對突發事件做出安排，盡可能地阻止事態擴大，避免給企業造成不可挽回的損失。比如由于疫情突發情況導致出現復工困難、現金流緊張等現實問題，企業要通過對事態的科學研判，第一時間拿出應對方案，采取包括加速應收款收回、延遲應付款支付、申請租金減免和財政補貼等一切可以采取的手段，甚至在一定的特殊情況下可以變賣資產，以保持企業正常運轉的現金流需求。

二、對企業財務風險管理存在問題的認識

從現狀來看，疫情放大了我國企業近年來面對的轉型發展與內部管理升級的問題，尤其是在財務管理方面，即使沒有突發事件的影響，也存在著諸多亟待解決的問題。近年來，企業的籌資方式朝著多元化的方向發展，但資金來源多樣化的情況下，財務管理的風險也隨之增加，財務管理與企業投融資戰略之間的矛盾也日益激化。企業為了能夠降低投資的風險，傾向于選擇一些與企業發展目標相適的項目，而這些項目通常的利潤相對較低，對企業整體營收帶來的幫助有限。而在資本結構層面的不合理發展，也會導致出現財務風險偏高的問題，因為高收益總是與高風險相伴，不合理的資本結構容易導致企業負債率加大，固定費用隨之增加，這些都會導致風險系數不斷加碼。企業收益分配與企業資金利用效益最大化之間存在的矛盾即是長期的命題，也在考驗著企業財務管理的水平。企業往往會在趨近平衡的過程中實現發展目標，這一發展過程是動態的，需要我們不斷的分析與實踐，探索出一條適合企業發展實際的道路。

不可否認的是，很多企業尤其是中小型企業的高層領導者對財務風險管理沒有清晰地認識，盡管知道要做好風險防控，但缺少必要的制度建設和配套措施，管理效能較為低下。財務風險管理由企業財務部門具體負責，但這項工作需要全員參與，僅憑財務部門是無法實現的。企業主的財務管理知識欠缺，導致在機構設置、人員配置及專業化培訓、處理部門關系等方面都有所欠缺，缺少必要的標準，無法給予財務部門足夠的支持。財務部門往往意識到問題也無濟于事，問題傳達到管理層或者其他部門的時候無法得到足夠重視和妥善解決。這導致企業財務風險管理水平的提升面臨許多現實的障礙。

要做好財務風險管理就必須建立現代化管理機制，一些企業本身的內部組織架構就不完善，會導致財務管理制度在執行力層面上大打折扣。在開展財務風險管理時，往往會遇到資金分化管理、投資決策分散化導致資本控制力度不夠、企業內控制度不健全等問題，嚴重影響管理手段的效果實現。有的企業財務部門沒有財務監督職能，缺少及時準確的財務管理信息，何談對風險的辨識、分析評價乃至防范消解呢？相應財務風險管理制度的缺失或者沒有落實到位，也會造成管理流于形式，出現雖然有流程但沒有流程化，雖然有規定但沒有規范化等現象。

三、企業財務風險管理優化策略

持續的轉型發展壓力，與突如其來的疫情告訴我們，“灰犀牛”與“黑天鵝”都要嚴加防范，也能夠盡早主動地采取風險防控手段，細化風險管理措施，既要提早防范風險，也要有應對和化解風險挑戰的有效舉措，日常防范和抵御風險的準備工作與應急解難、轉危為機的應對措施同樣重要。

提升企業財務風險管理水平，就要追本溯源，把握住幾個基本的原則。一是遵循財務管理系統性原則，大型企業集團的各個成員企業、企業里的各個部門構成了完整的系統，各單位本身又由籌資管理、投資管理、分配管理等諸多子系統組成，對財務風險的管理要從整體出發，達到整體最優的效果，避免木桶效應。二是結構優化原則，在實際操作中要確保對系統內層及系統的比例，對資金結構、資產結構、分配結構進行合理優化。第三點是要把握目標導向的原則，確保財務風險管理目標與企業戰略發展目標一致，在對企業內外部環境分析把握的基礎上，風險管理也要保持一定的彈性，與戰略發展目標保持動態相適。

加強企業財務風險管理，核心就在與對企業資本結構的合理構建與優化，這是企業健康穩定發展的基礎，要對負債規模進行有效控制，確保在合理承受范圍之中。要培養多途徑融資能力，從多個角度對企業投融資風險進行分散，通過資本結構的優化，將綜合資本的成本最低化的呈現，把風險從根本上降到最低。

加強企業財務風險管理，關注相應財務制度體系的建立與完善，并強化制度的落實。制度要在產權上進行明確，對責權利進行明晰。對預算管理制度等重要制度進行梳理完善，以加強經營預算、資本預算、財務預算等管理為先導，規范企業層面的財務行為。企業管理者要樹立企業財務管理的意識，從部門設置、人員配置等方面進行保障，重視對財務人員專業技能和綜合素質的培養，并加強對其他管理及業務部門員工的培訓，讓全體員工都認識到財務風險管理的必要性和重要性，了解風險管理的基本理論與知識，參與到風險防控措施的執行中來。

加強企業財務風險管理，在當下尤其提醒我們要靈活運用控制型風險管理技術與財務型風險管理技術。控制型風險管理技術側重于規避風險的發生，而財務型風險管理技術強調通過提前做出財務安排，使風險發生后能夠補償損失，抵銷損失的成本，為恢復生產提供財務保障。要根據企業的實際情況，運用財務分析和統計分析方法合理確定風險自留額，做好風險自留和保險轉移技術組合。

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