出口禁令下糧食價格傳導風險與機遇

韓楊

全球糧食貿易問題始終處于充斥著“以鄰為壑”與“零和博弈”的復雜國際環境中。從近期一些國家實施的出口禁令引發國際糧食價格波動，我們不得不思考這其中的風險和機遇。

出口禁令對中國糧食安全影響很小

一是中國糧食長期產量連增、食用需求量降低。從生產端看，近年來糧食產量連年快速增長，人均占有量穩定在世界平均水平以上。目前，按產量計算的中國人均糧食占有量達到470千克左右，高于按供應量計算的世界平均占有量水平（《中國的糧食安全白皮書》，2019）。從糧食消費需求看，隨著中國人口收入增長和消費膳食多樣化，肉、蛋、奶、水果消費需求快速增長，食物營養結構多元化一定程度替代了對主糧的蛋白、營養需求，人均谷物消費量從2013年的人均138.9千克降低到2018年的116.3千克，遠低于人均糧食占有量。

二是中國糧食儲備充足，庫存消費比較高。聯合國糧農數據顯示，中國三大主糧2019年期末庫存為4.26億噸，美國農業部供需報中國三大主糧在2019年期末庫存量為4.68億噸，如果全球三大主糧庫存去除中國庫存及消費，全球庫存量4.01億噸，去掉中國國內消費量5.64億噸，全球消費量為2.125億噸，去掉中國全球庫存消費比18.9%，基本保持在17%-18%的標準線上。而中國三大主糧庫存消費比逐年提高，近年玉米庫存消費比雖有所下降，但整體保持在70%以上。

圖1：1995年-2019年中國主糧與大豆的庫存消費比變化

注：按期末庫存計算;進口依存度=凈進口/ 產量+ 進口量-出口量，不計庫存量。資料來源：美國農業部。制圖：顏斌

三是中國糧食進口依存度低，與國際市場關聯較小。中國三大主糧進口依存度較低，常年低于3%（見圖2）。盡管中國從實施出口禁令的東南亞的泰國、越南、柬埔寨等國進口少量大米調節品種余缺，受主要大米出口國出口禁令初期影響，局部地區消費者恐慌屯糧造成大米輕微上漲，僅維持一周左右即恢復常態。由于三大主糧與國際市場關聯較小，因此本次受出口禁令國在量上影響不大。中國高自給率和糧食儲備整體上能夠完全保障國內大米、玉米、小麥三大主糧的充足、穩定供應。

圖2：1995年-2019年中國主糧與大豆的進口依存度變化

注：按期末庫存計算;進口依存度=凈進口/ 產量+ 進口量-出口量，不計庫存量。資料來源：美國農業部

國際糧價波動傳導機遇與風險并存

一是國際玉米價格下行為中國補玉米庫存迎來機遇。近期全球石油價格快速下滑，用于發展生物燃料產業所需的玉米、食糖、油菜籽及大豆等原料的替代需求減少，國際玉米價格隨石油價格下跌持續低迷（見圖3）。近期國內玉米價格小幅上漲，國內外玉米價差進一步拉大。而中國近兩年來飼料玉米消耗庫存過快，且國內玉米產需一直處于緊平衡。應充分利用國際玉米價格下行從國際市場補充國內玉米庫存。

圖3：1995-2020 年石油價格與玉米價格指數聯動變化

資料來源：國際貨幣基金組織（IMF），以2000 年1月價格為基期進行換算

圖3-1：近期國內小麥、稻谷與玉米原糧收購價波動變化

單位：元/ 噸。資料來源：Wind

二是國際大米價格高漲為中國大米去庫存迎來窗口期。

近期受糧價周期性影響，國內三大主糧價格微漲。在3月底國際大米價格飆漲前，越南、柬埔寨大米出口中國適用配額內1%稅率具有一定價格優勢。而近期由于價格高漲導致完稅后的越南大米價格已經超過中國，不再具有價格優勢。由出口禁令導致的國際大米價格快速飆漲，已經引起低收入缺糧國和進口依賴度高國家詬病，也引起世界貿易組織和聯合國糧農等組織對于大米主要出口實施的出口禁令有可能引發的全球糧食安全危機的巨大爭議。

三是以大豆為原料價格增長傳導風險需高度關注。中國大豆進口依存度長期以來處于高位，大豆庫存消費比不高，2019年底大豆庫存消費比僅在21.9%。

近年來，中國大豆主要從巴西、阿根廷和美國進口，國內大豆收購價從1月下旬的3665元/噸快速上漲到4月下旬的4322.6元/噸，增幅達17.94%，國際大豆價格在2月小幅度增長后目前已經恢復疫情前水平并呈現下降趨勢，由此判斷目前國際市場大豆供應較為穩定、充足（見圖4-1）。根據國家統計局數據顯示，自2019年初以來食品CPI一直在增長（見圖4-2），從上年2月份的0.7%增長到今年2月5.2%，追尋其原因主要是伴隨食品CPI增長的畜肉類消費者價格指數一直在攀升，在過去一年多時間從去年元月的0.2攀升到今年3月的78%。

圖4-1：近期大豆國內收購價與主要進口國到岸價波動變化

資料來源：Wind

圖4-2：近期居民消費者價格指數（CPI）變化

資料來源：國家統計局

受國內疫情疊加影響，畜肉類尤其豬肉漲價引起的CPI變化較大（見圖4-3），1月、2月分別為116%和135.2%，而造成畜肉漲價的原因有除非洲豬瘟、環保導致的國內生豬出欄率下降，導致國內豬肉供不應求外，主要也疊加疫情發生后2月份國內流通渠道不暢、國際貿易流通不確定性，導致國內以大豆為主的養殖飼料漲價等因素。而未來由于疫情在大豆主要進口國美國和巴西的蔓延不確定性，增加了大豆供應不確定性和價格波動傳導的風險，這將傳導到以大豆為飼料原料的畜肉類價格變化，進而潛在傳導到消費者價格指數（CPI）變動的風險增大。

圖4-3：近期居民消費者價格指數中：糧食CPI與畜肉類CPI變化

資料來源：國家統計局

應對與建議

我們建議考慮：

一是短期內充分利用國際市場，動態調整玉米和大米庫存，關注以大豆為主的飼料價格上漲潛在風險。對于玉米，充分利用玉米進口配額，從國際市場低價進口玉米補充國內庫存，尤其滿足飼用玉米需求;對于大米，可向南美、非洲、亞洲一些低收入缺糧國定向援助或出口大米外交，這既有利于中國大米去庫存又有利于抑制國際大米價格高漲帶來的全球糧食安全危機，有利于體現中國負責任大國的擔當和形象，同時增強中國在全球糧農治理中的話語權;對于大豆，短期看，國際貿易渠道是暢通的，但需緊密關注巴西、美國、阿根廷疫情擴散潛在對其境內物流渠道影響，進而影響到中國大豆飼料需求。

二是長遠看要加速中國糧食的全球化布局，提高中國在全球糧農治理話語權。從2008年國際糧價高漲和近期國際大米價格高漲，雖然引發糧價高漲的原因并不相同，但同樣受國際上一些國家突發采取出口禁令影響，國際糧價、貿易風險猶存。“十四五”期間，一方面，中國國內應加快建立糧食安全網，完善糧食儲備能力和儲備布局，提高對糧農收入支持力度;另一方面，應加速中國糧食的全球化布局，加快國際大糧商的培育，不僅應對南美、澳新等耕地資源豐富地區農產品供應鏈關鍵物流環節的布局，而且也要培育其具有可持續“買賣全球”的國際市場資源調配、貿易能力，以避免糧食等有關重要農產品進口來源地的高度集中帶來的風險。

（編輯：蘇琦）