淺析連鎖商超納稅籌劃案例分析

楊昀 左爽

【摘 要】在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，并購(gòu)越來(lái)越受現(xiàn)代企業(yè)的歡迎，企業(yè)可以根據(jù)征稅范圍進(jìn)行相應(yīng)的稅收籌劃。同時(shí)，企業(yè)選擇折舊方法時(shí)應(yīng)選擇加速折舊法，這是由于加速折舊法更能體現(xiàn)無(wú)形損耗對(duì)折舊的影響，而且從貨幣時(shí)間價(jià)值的角度來(lái)看，能起到一定的節(jié)稅效果。文章借助W公司收購(gòu)“好又多”的案例和固定資產(chǎn)折舊方法的選擇，對(duì)W公司進(jìn)行相應(yīng)的稅收籌劃。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu);稅收籌劃;固定資產(chǎn)折舊

1 W公司并購(gòu)“好又多”的稅收籌劃

1.1 W公司簡(jiǎn)介

山姆·沃爾頓先生于1962年建立了W公司，W公司主要從事零售業(yè)，擁有8 500家門(mén)店，分布于全世界的15個(gè)國(guó)家，已經(jīng)連續(xù)5年在《財(cái)富》雜志世界五百?gòu)?qiáng)中位居第一。

1.2 W公司并購(gòu)“好又多”的動(dòng)因分析

W公司并購(gòu)“好又多”最明顯的特征是兩者為同行業(yè)，所以在并購(gòu)時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，而W公司并購(gòu)“好又多”的過(guò)程中，把“好又多”從競(jìng)爭(zhēng)者的身份轉(zhuǎn)變?yōu)楹献髡撸岣吡薟公司在市場(chǎng)上的占比，進(jìn)一步促進(jìn)了W公司的發(fā)展。但是我們應(yīng)該看到，并購(gòu)也存在一定的不足，例如行業(yè)中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不容易分散且容易導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的壟斷。根據(jù)分析知道，W公司收購(gòu)“好又多”公司的動(dòng)機(jī)有兩個(gè)方面。

（1）政策動(dòng)因。1992年，商務(wù)部出臺(tái)的《關(guān)于商業(yè)零售領(lǐng)域利用外資問(wèn)題的批復(fù)》中，并沒(méi)有完全開(kāi)放境外企業(yè)對(duì)境內(nèi)的投資，除此之外，我國(guó)政府對(duì)投資活動(dòng)的規(guī)定和管制是比較嚴(yán)格的，所以大多數(shù)企業(yè)都還在等待時(shí)機(jī)。在W公司進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)一段時(shí)間之后，商務(wù)部制定了《外商投資商業(yè)領(lǐng)域管理辦法》，該方法規(guī)定了境外企業(yè)對(duì)境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行投資已經(jīng)沒(méi)有地域和數(shù)量的限制，所以在該辦法出臺(tái)之后，許多境外企業(yè)紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

（2）優(yōu)勢(shì)動(dòng)因。W公司收購(gòu)“好又多”具有的優(yōu)勢(shì)：首先是供應(yīng)商的優(yōu)勢(shì)。“好又多”的供貨商規(guī)模相對(duì)較大，W公司在并購(gòu)成功之后還可以繼續(xù)使用其供貨商。其次是市場(chǎng)運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)。“好又多”在國(guó)內(nèi)的發(fā)展具有一定的優(yōu)勢(shì)，與許多部門(mén)有較好的合作，市場(chǎng)運(yùn)作非常成功，這也為W公司后續(xù)的發(fā)展下了良好的基礎(chǔ)。

1.3 W公司并購(gòu)“好又多”的背景

在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天，經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了快速提升的市場(chǎng)需求和擴(kuò)大的供給主體規(guī)模，在這種形勢(shì)下，零售業(yè)得到了快速的發(fā)展，大型的零售企業(yè)也抓住了對(duì)自己有利的發(fā)展時(shí)機(jī)，持續(xù)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，市場(chǎng)上也出現(xiàn)了許多創(chuàng)新類(lèi)的零售業(yè)，并且發(fā)展迅速。

2004年，考慮到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展，政府撤除了一系列的準(zhǔn)入規(guī)定，所以境外的許多公司開(kāi)始搶占中國(guó)市場(chǎng)，而且還在進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模。境外公司進(jìn)行投資的途徑有兩種：一是直接投資，設(shè)立一家新的企業(yè)在想要投資的國(guó)家;第二是并購(gòu)?fù)顿Y，在想收購(gòu)企業(yè)的國(guó)家對(duì)已有企業(yè)進(jìn)行投資。通過(guò)觀察外資企業(yè)的發(fā)展可知，跨國(guó)企業(yè)要想在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)大市場(chǎng)，最主要的途徑就是收購(gòu)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)。W公司也是通過(guò)如此途徑并購(gòu)“好又多”公司。

1.4 并購(gòu)過(guò)程

W公司對(duì)“好又多”公司的并購(gòu)也是零售業(yè)并購(gòu)的典型，W公司通過(guò)在避稅天堂設(shè)置離岸公司，把原本直接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)財(cái)產(chǎn)變成間接轉(zhuǎn)讓。MMVI公司是W公司全資控股的公司，BHCL公司是BCL的全資控股股東，BCL公司擁有“好又多”百分之百的股權(quán)。MMVI、BHCL和BCL公司都位于同一個(gè)避稅天堂群島上。

W公司通常在跨國(guó)交易中都比較慎重，不會(huì)進(jìn)行短時(shí)間的跨國(guó)交易，而是從長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)且分為兩個(gè)階段進(jìn)行。本文主要分析其跨國(guó)交易的第一個(gè)階段。W公司先獲得并購(gòu)企業(yè)的一定股權(quán)，等并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行改良且符合自己的并購(gòu)條件后再進(jìn)行相應(yīng)的交易。

2007年2月，W公司進(jìn)行了第一步并購(gòu)，MMVI公司通過(guò)BHCL公司以2.64億美元獲取了BCL公司35%的股權(quán);W公司放貸3.76億美元給BHCL，由此獲得BCL公司30%的投票權(quán)。通過(guò)以上交易，W公司間接擁有了“好又多”35%的股權(quán)。除此之外，兩個(gè)公司還約定了附加條件，如果W公司能改善“好又多”的營(yíng)運(yùn)模式，MMVI將支付后續(xù)的3.2億美元。

1.5 W公司并購(gòu)“好又多”對(duì)轉(zhuǎn)讓方式的納稅籌劃分析

W公司在第一步并購(gòu)過(guò)程成功地完成了免稅籌劃。2007年，我國(guó)的企業(yè)所得稅中沒(méi)有對(duì)境外企業(yè)征稅的相關(guān)規(guī)定，都是參照《外稅法》進(jìn)行相關(guān)的稅收征收，而B(niǎo)HCL和MMVI都是外稅法中的跨國(guó)公司，而外稅法規(guī)定跨國(guó)公司在國(guó)內(nèi)取得收入要主動(dòng)繳稅。所以，假如W公司對(duì)“好又多”進(jìn)行直接投資，那么“好又多”從W公司得到的價(jià)款，根據(jù)國(guó)內(nèi)稅法規(guī)定是需要繳稅的。然而實(shí)際的收購(gòu)過(guò)程中，W公司選擇了間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方法。

MMVI和BHCL公司在中國(guó)境內(nèi)沒(méi)有設(shè)置機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所，所以它們得到的收入屬于境外收入，這樣一來(lái)，就避免了相應(yīng)的稅款。從表面來(lái)看，這次轉(zhuǎn)讓與我國(guó)沒(méi)有直接關(guān)系，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我國(guó)的稅法建設(shè)還不完善，對(duì)其沒(méi)有相關(guān)的規(guī)定，所以W公司根據(jù)對(duì)境外的重組而間接地把境內(nèi)所得的資產(chǎn)進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，利用這一途徑收購(gòu)了“好又多”，也成功地實(shí)施了納稅籌劃。

2 W公司利用固定資產(chǎn)折舊進(jìn)行稅收籌劃

2.1 研究目的

本文通過(guò)比較年限平均法和雙倍余額遞減法，確定企業(yè)如果選擇雙倍余額遞減法，就可以從貨幣時(shí)間價(jià)值上實(shí)現(xiàn)節(jié)約稅款的目的。而且雙倍余額遞減法能夠表現(xiàn)出折舊對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的影響，使用該種方法在節(jié)稅方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。

2.2 固定資產(chǎn)折舊方法

本文以W公司的不動(dòng)產(chǎn)和設(shè)備為例。因?yàn)閃公司是在國(guó)外上市，所以只找到了W公司2016年的固定資產(chǎn)原值為995.4億美元的數(shù)據(jù)。查詢(xún)2016年年報(bào)得知，W公司固定資產(chǎn)折舊年限為5年，預(yù)計(jì)凈殘值率為10%，采用兩種不同的折舊方法分別計(jì)算抵稅額現(xiàn)值。

通過(guò)直線法進(jìn)行計(jì)算，計(jì)提出的年折舊額都是相等的，而通過(guò)雙倍余額遞減法計(jì)算，固定資產(chǎn)使用的前幾年都多計(jì)提了折舊，而在后幾年則少計(jì)提了折舊，其遞減的速度是逐漸加快的。

2.3 結(jié)合貨幣時(shí)間價(jià)值考慮

企業(yè)使用加速折舊法可以起到遞延納稅的效果，而遞延納稅給公司帶來(lái)了不少的好處，而帶來(lái)好處的原因有兩個(gè)：第一個(gè)原因就是遞延了納稅，在遞延納稅的期間就能夠間接獲得一筆等同于遞延金額的政府無(wú)息貸款，有利于企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)。第二個(gè)原因是假如企業(yè)處于通貨膨脹的境況，那么就會(huì)使遞延稅款的價(jià)值下降，因此減少了企業(yè)的實(shí)際繳稅支出。現(xiàn)通過(guò)貨幣時(shí)間價(jià)值進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1。

從表1中的結(jié)果可知，使用雙倍余額遞減法，5年的折舊費(fèi)用產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流現(xiàn)值為185.590億美元，采用直線法折舊費(fèi)用產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流現(xiàn)值為169.797億美元。從上面的計(jì)算結(jié)果可知，使用雙倍余額遞減法獲得的現(xiàn)值比直線法的大。這也是因?yàn)殡p倍余額遞減法在前期的折舊額計(jì)提得比較多，那么計(jì)算出來(lái)的所得稅就會(huì)減少，而在后期計(jì)提的折舊額減少了，那么計(jì)算出的所得稅自然就變多了。除此之外，考慮到貨幣的時(shí)間價(jià)值這一因素，就會(huì)使遞延稅款的價(jià)值下降，而直線法每年折舊都是相同的，計(jì)算出的所得稅自然也就相同。

企業(yè)選擇加速折舊法對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行折舊，實(shí)際上就相當(dāng)于少繳納所得稅，使公司在某種程度上得到了相應(yīng)的財(cái)務(wù)收益。由此可知，企業(yè)選擇固定資產(chǎn)折舊方法對(duì)所得稅的繳納具有較大的影響，所以W公司應(yīng)該選取加速折舊法，使企業(yè)的股東權(quán)益最大化，讓企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)獲取更高的競(jìng)爭(zhēng)力和更大的市場(chǎng)。

3 總結(jié)

W公司在第一步并購(gòu)的過(guò)程中成功地進(jìn)行了免稅籌劃，利用了跨國(guó)企業(yè)股權(quán)的重組，間接地轉(zhuǎn)讓了國(guó)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)。W公司正是通過(guò)此途徑成功收購(gòu)“好又多”并進(jìn)行納稅籌劃。通過(guò)兩種折舊方法的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，雙倍余額遞減的抵稅額現(xiàn)值比直線法的大，所以能抵扣的稅款就多，進(jìn)而達(dá)到節(jié)稅的目標(biāo)。因此，在考慮到貨幣時(shí)間價(jià)值的情況下，W公司應(yīng)選擇雙倍余額遞減對(duì)公司計(jì)提折舊。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]李正標(biāo).W公司并購(gòu)好又多超市方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施[D].長(zhǎng)沙：中南大學(xué)管理學(xué)院，2007.

[2]王景.新企業(yè)所得稅法下我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃研究[D].株洲：湖南工業(yè)大學(xué)，2006.

[3]黃艾.固定資產(chǎn)折舊方法選擇對(duì)企業(yè)所得稅影響的案例研究[J].財(cái)務(wù)管理，2019（9）.