多元化發(fā)展戰(zhàn)略下企業(yè)財務風險預警控制

摘 要：全球經(jīng)濟一體化的高速發(fā)展，為消除企業(yè)外部環(huán)境的不確定性對企業(yè)的消極影響，許多企業(yè)選擇發(fā)展多元化戰(zhàn)略的路徑以期分散風險，但在實施多元化發(fā)展過程中由此產(chǎn)生的財務風險也隨之而增加。本文對多元化發(fā)展戰(zhàn)略下企業(yè)財務風險控制問題進行探討，提出相應管控策略解決風險的措施以促進企業(yè)多元化發(fā)展戰(zhàn)略的順利實施。

關鍵詞：多元化發(fā)展戰(zhàn)略;企業(yè)財務風險;控制策略

1 引言

美國學者安索夫在其所著中首次對多元化戰(zhàn)略進行了研究，他強調(diào)相對于其他一元化戰(zhàn)略而言多元化是新的概念。愛默瑞也提出投資分散化原則，其核心理念是指不能把全部財富投資于一個項目，應貫徹分散化原則以降低風險。隨著經(jīng)濟一體化和市場競爭的加劇，企業(yè)的外部環(huán)境具有強烈的不確定性，正是在管理理論和環(huán)境變遷的導引下，為適應外部因素以應對慘烈市場競爭，很多企業(yè)選擇從原來單一化經(jīng)營逐漸向多元化戰(zhàn)略方向的轉(zhuǎn)型。

多元化經(jīng)營戰(zhàn)略在某些方面可以使企業(yè)實現(xiàn)資本和資源的有效配置，發(fā)揮各業(yè)務單元的財務協(xié)同效應，降低企業(yè)集團的資本成本，提高資本的使用效率，給企業(yè)帶來更大的發(fā)展空間，但同時也伴隨著各種風險的加大，尤其是財務風險管理失控而導致整個多元化策略失敗。

2 多元化戰(zhàn)略下財務風險的特點

財務風險是資本結(jié)構(gòu)的不合理、融資不當使公司可能償債能力的喪失。風險無處不在，但實施多元化戰(zhàn)略的企業(yè)與單一化企業(yè)其財務風險具有以下顯著特點

2.1 財務風險高

多元化經(jīng)營下的企業(yè)所面臨的是多種經(jīng)營投資活動、多個市場，多種產(chǎn)品。我國經(jīng)濟已融合于世界經(jīng)濟中，參與到更廣闊的市場，面臨更為嚴峻、復雜的市場環(huán)境，資金流動的復雜性、管理上的困難性等都使得其所發(fā)生財務風險的可能性大大高于單一化經(jīng)營的企業(yè)。

2.2 連鎖反應強

多元化投資往往涉及較大范圍的業(yè)務，特別是同心多元化業(yè)務之間有一定的關聯(lián)性，因而會有一發(fā)而牽全身的連鎖效應，對市場的影響比單獨投資大，財務風險一旦發(fā)生會導致對企業(yè)的影響遠遠大于單項投資。

2.3 波及面廣

實施多元化一般掌控有大量的資金、原料和技術(shù)，是企業(yè)發(fā)展結(jié)聚到一定規(guī)模才會考慮。多元化戰(zhàn)略往往使企業(yè)會進入多市場、多領域、多行業(yè)，涉及多個產(chǎn)品系列。由于投資領域不斷擴大，也使投資規(guī)模膨脹。特別是在當前金融環(huán)境下，企業(yè)多元化投資面臨諸多財務風險，如果不注重投資領域、投資范圍以及投資強度的控制，一旦戰(zhàn)略失誤不僅僅局限于某一產(chǎn)品，而是牽涉到多個行業(yè)、大量資金等，這種比較突出的投資失敗案例在現(xiàn)實經(jīng)濟中不乏其例，最終使企業(yè)未能得到多元化的餡餅而是落入陷阱。

3 財務風險預警控制

多元化戰(zhàn)略可以幫助企業(yè)擴充自身實力，但也會由于財務風險控制不當導致企業(yè)出現(xiàn)財務危機，極大削弱企業(yè)盈利能力從而導致運營失敗甚至出現(xiàn)極端的破產(chǎn)情況。要使企業(yè)順利實施多元化，提高抵御財務風險的能力，就必須科學構(gòu)建科學預警指標體系以建立風險預警機制使企業(yè)做到未雨綢繆，防患于未然，遏制風險的擴大和蔓延，從而達到化解財務風險之目的，因此建立預警體系能有效防范財務風險的發(fā)生。

3.1 建立預警組織機制

財務預警組織是行動主體，為了使預警防范機制能夠有效對外部變遷的做出快速反應，預警的組織機構(gòu)設立是重要的環(huán)節(jié)。其組織成員應由企業(yè)高層領導及具有經(jīng)營管理知識和技術(shù)的管理人員組成，并聘請外部管理咨詢專家。該機構(gòu)相對獨立于企業(yè)的其他組織體系，獨立開展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營管理過程，只對企業(yè)最高管理層負責。在建立組織機構(gòu)時，應遵循專人負責、職責獨立的原則，確保財務預警分析工作有專人落實，且不受其他組織體系的干擾和影響。通過組織機制建立更好的對財務風險進行控制，從而在事前、事中和事后實現(xiàn)對財務活動風險的全過程、多層面、動態(tài)化監(jiān)管，降低財務風險的發(fā)生概率。

3.2 完善財務風險防范體系

由于企業(yè)多元化投資本身就是雙刃劍，具有一定的風險性，因而一定要在完善財務風險防范體系方面下功夫，高度重視財務風險防范的全面性和全過程性，將財務風險防范納入多元化投資與經(jīng)營的整個過程和各個環(huán)節(jié)，切實加強對投資項目的財務控制，對財務風險進行分類管理，并且根據(jù)不同程度的風險制定不同的防范措施。特別是對于重大財務風險應當進行綜合管理，最大可能降低財務風險出現(xiàn)的概率。

3.3 改進財務風險管理模式

內(nèi)部控制是通過建立一種可以互相制約的業(yè)務組織形式和職責分工制度來達到經(jīng)濟組織經(jīng)營管理的改善和企業(yè)風險控制的目的，因此可以通過對內(nèi)部控制與企業(yè)風險管理的耦合提高企業(yè)風險防范能力，通過改進財務風險管理模式，努力提升財務風險管理有效性。要高度重視企業(yè)多元化投資財務風險管理制度建設，發(fā)揮制度的規(guī)范化和持續(xù)性作用，加強財務風險管理的創(chuàng)新性建設，比如對于已經(jīng)出現(xiàn)的風險應當制定比較完善的規(guī)避機制，避免在遇到同類風險之后無法采取有針對性的措施，這對于強化財務風險管理更具有針對性和效能性。

3.4 構(gòu)建完善的預警系統(tǒng)

企業(yè)在開展多元化投資的過程中，由于涉及眾多投資領域，資金的投入比較大，因而應當構(gòu)建科學和完善的預警系統(tǒng)及時發(fā)現(xiàn)風險征兆和跡象，通過對財務風險源不間斷監(jiān)測及時發(fā)出警號，警示組織采取有效行動縮小其損失范圍和爆發(fā)規(guī)模。

構(gòu)建完善的財務預警系統(tǒng)主要包括：1）信息收集傳遞系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)收集大量的相關財務信息，從任一個相關的財務數(shù)據(jù)中抓出隱含的財務風險，才能對整體財務狀況作出準確分析與預測。2）風險分析系統(tǒng)，它是指分析企業(yè)財務風險出現(xiàn)點、出現(xiàn)原因，風險的大小、類型，風險可能造成的損失大小及相應對策的系統(tǒng)，是財務預警系統(tǒng)的核心和關鍵。通過風險分析，可以迅速識別、排除對財務影響小的風險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風險上。預警風險分析系統(tǒng)的重點在兩個要素，即預警指標和扳機點。有效的財務風險分析系統(tǒng)一般要通過設立一系列分析指標，建立一套科學的數(shù)學模型來實施。3）報警子系統(tǒng)主要是根據(jù)警情的發(fā)展程度，也即是系列指標異常變動的幅度大小和高低。將已獲得的企業(yè)風險指標值和預警準則核比，及時上報財務預警的組織系統(tǒng)，按照報警模式發(fā)出差異性預警。

4 結(jié)語

市場競爭的激烈和現(xiàn)代管理理論的不斷發(fā)展，拓寬了企業(yè)發(fā)展的視野與路徑，多元化戰(zhàn)略成為企業(yè)的一種選擇，但任何發(fā)展模式都會給企業(yè)帶來同等的機遇，也給企業(yè)的經(jīng)營帶來了更高更大的財務風險。因此，在企業(yè)多元化經(jīng)營的發(fā)展道路上，不斷建立、健全和完善的財務風險預警機制將直接關系到企業(yè)的存亡。重點要構(gòu)建完善的預警系統(tǒng)，通過創(chuàng)新財務風險預警理念、完善財務風險防范體系、改進財務風險管理模式、健全財務風險監(jiān)測機制讓多元化投資真正為企業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮出應有的作用。

參考文獻

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作者簡介

馮文龍（1964-），男，漢族，四川樂山，副教授，成都大學商學院，研究方向：財務管理。