國有企業改革理論文獻綜述

呂雨亭

【摘要】國有企業治理問題一直備受社會各界廣泛關注，改革開放后40年以來，中國的國有企業經歷了“簡政放權”、“股份制改革”到目前經濟轉型大背景下的混合所有制改革，國企基本上具備了現代企業特征的基本構件。如今“混合所有制改革”也迅速成為國有企業改革和公司治理領域的重點和亮點。文章分析梳理關于國有企業改革理論研究的相關文獻，為探討如何借助改革，提高國有企業的治理水平提供參考。

【關鍵詞】國有企業改革 產權改革理論 公平競爭理論

2019年10月31日，為深入貫徹落實黨中央、國務院關于積極發展混合所有制經濟的決策部署，穩妥有序推進混合所有制改革，國資委在總結中央企業混合所有制改革工作的基礎上，制定了《中央企業混合所有制改革操作指引》。該指引針對當前新形勢下企業混合所有制改革面臨的問題，從基本操作流程、“混資本”相關環節操作要點、“改機制”相關環節操作要點、相關支持政策等方面提出具體要求，不僅涵蓋了企業混合所有制改革操作的全流程，也覆蓋了混合所有制改革后的企業治理結構、管控方式、用工薪酬制度改革、激勵約束機制等，內容全面詳實。由此可見，混改對國企發展產生的重大影響會是一個有趣的研究話題。

基于目前國有企業改革的研究文獻，回顧總結學術界的主要理論觀點集中在兩個派系：產權改革理論、公平競爭理論。

一、產權改革理論

產權改革理論認為國有企業因為公有制產權主體不明晰，才不可避免地導致生產經營活動低效率，只有產權私有才能讓產權明晰，進而從根本上解決問題，達到資源的“帕累托最優”配置。詳細地講，國有企業存在企業所有權與控制權不對應所形成的代理問題，即國有企業的所有者是國家，而國有企業的控制權掌握在經營者手中。只有通過產權改革，才能夠解決代理問題，從而達到國有企業改革的最終目的。

科斯最早提出的產權理論以及后來哈佛大學哈特教授發展的現代產權理論被認為是中國國企改革的理論基礎，他們的理論認為，私有企業相較于國企也效率更高的原因是私有企業的所有者和經營者是相對應的，這激勵了私有企業所有者有動機去提高企業效益，而由于國有企業產權結構不清晰，弱化了經營者提高企業價值的意愿。

國內利用產權理論研究國有企業改革的代表學者主要是吳敬璉和張維迎。吳敬璉（1993）提出國有企業不符合市場經濟的三大方面：產權關系不明確;缺乏競爭性;管理人員目標與企業利益不一致，從而出現國企的生產經營活動低效率問題，因而對國有企業進行產權的多種形式改革能較好地使其符合市場經濟。張維迎（1995）提出進行國有企業改革需引入其他類型的資本，使之以公司“股東”身份參與公司治理和決策，而原有的國有股東則退至“債權人”的角色領取“固定收入”，只有這樣才能使國有企業形成有效的治理結構，從本質上解決國有企業存在的體制僵化和運行效率低下等問題。張維迎（2000）在企業內部的權力斗爭與企業的所有權安排有關的基本假說下，研究發現在能力相同的情況下，企業內部成員占股越大或經營能力越高，企業進行生產經營活動的積極性越高，從事內部權力斗爭積極性越低，從而得出結論要解決國有企業的“內耗”問題，必須從產權制度改革出發。

二、公平競爭理論

公平競爭理論認為國有企業因為承擔了較多的“政策性負擔”而導致的企業預算軟約束問題，才是國企低效率的主要原因。鄭志剛（2019）認為預算軟約束指的是向企業提供資金的機構未能堅持預先的商業約定，而使企業借貸的資金遠遠超過實際盈利和償還能力的行為。具體表現在出于保持就業、稅收增長和維護社會穩定的需要，國有銀行會在政府的授意下，不僅不會將資不抵債的企業推向破產清算，反而會進一步追加貸款以挽救瀕臨倒閉的國有企業。國有企業的建立不僅僅具有傳統企業經濟上的意義，而且還具有社會意義。國有企業的社會責任是不容忽視的，國有企業需要代替政府承擔相應的提升人民生活和振興國民經濟的責任。同時也使得國有企業與非國有企業在競爭環境中面臨著由于政府歧視而產生的不公平競爭現象。基于這一方面的考慮，相關學者認為需要將國有企業實際運營和政府徹底脫鉤，真正實現政企分開，從而創造國有企業和民營企業的公平競爭環境，以實現“競爭中性”。

林毅夫是主張公平競爭理論的主要代表人物，他深入研究和分析了國有企業在進行轉型過程中的預算軟約束問題。林毅夫等（2004）認為在信息不對稱的情況下，國有企業相較于私有企業效率較低的根源是政策性負擔導致國有企業經理的道德風險。國企經營過程中由于承擔社會責任等政策性負擔，才導致國有企業的生產經營進入“高投入、低產出”的窘境，因而國企改革的首要任務是降低國有企業承擔的非經濟責任。他還將國有企業的“預算軟約束”定義為當國有企業發生虧損時，政府需要追加投資、增加貸款、減少稅收，并提供財政補貼的現象。白重恩（2006）認為國企改革應當考慮消除企業政策性負擔后可能會對社會帶來的沖擊，因而基于國有企業改制后的社會成本考慮，國有企業改革首先應該降低甚至消除國有企業的政策性負擔。劉春和孫亮（2013）以1999-2011年A股的最終控制人為國有股東的公司為研究樣本，研究部分民營化后國有企業存在的業績滑坡現象，結論是國企部分民營化后的企業業績的不升反降的原因在于其政策性負擔顯著地增加了。

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