金融科技的誕生和潛在風(fēng)險

譚玉貝

【摘要】我們身為普通民眾一直在逐漸改變傳統(tǒng)的使用金融的習(xí)慣，模糊的感覺到金融好像跟以往傳統(tǒng)的方式有些不一樣了，但是具體怎么樣很少有宏觀的感受的系統(tǒng)的思考，本文將詳細(xì)介紹金融科技的誕生背景，應(yīng)用領(lǐng)域和潛在的風(fēng)險。

【關(guān)鍵詞】信息技術(shù)和科技 ?數(shù)字時代 ?傳統(tǒng)金融體系 ?金融安全

金融科技的出現(xiàn)改變了現(xiàn)有的金融體系，使得金融服務(wù)在公民中更加普遍。在過去，只有很少人尤其是富人有機(jī)會使用金融服務(wù)并知道如何使用它。然而由于金融技術(shù)的發(fā)展，銀行和金融機(jī)構(gòu)可以利用大量的數(shù)字資源來獲取客戶的信息，使他們的金融服務(wù)更便宜。信息技術(shù)和金融的結(jié)合使得金融服務(wù)的普遍使用成為可能，并且?guī)缀踉谌魏蔚胤蕉伎梢允褂茫↘im， 2015）。特別是在中國，以支付寶為代表的移動產(chǎn)業(yè)已經(jīng)重構(gòu)了人們的生活方式和消費(fèi)方式，其影響力幾乎輻射到所有相關(guān)行業(yè)（Shim， 2016）。品牌和服務(wù)信任也對金融科技服務(wù)使用態(tài)度有顯著正向影響。這一巨大變化背后的真相是信息科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域的滲透和應(yīng)用。隨著金融技術(shù)的逐步普及和應(yīng)用，傳統(tǒng)的監(jiān)管方法和理念也在不斷更新，以適應(yīng)金融技術(shù)的快速發(fā)展。

近年來，金融技術(shù)這個詞迅速崛起（Zavolokina，2016）。經(jīng)過一段時間的沉淀和爭論后（Schueffel，2016）2016年3月，全球金融治理的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，金融穩(wěn)定委員會發(fā)布”的框架描述和分析報告的金融技術(shù)，首次在國際層面上的金融科技做出了初步的定義，即金融科學(xué)技術(shù)是指通過技術(shù)手段促進(jìn)金融創(chuàng)新，在金融市場上對機(jī)構(gòu)，金融服務(wù)，商業(yè)模式，技術(shù)應(yīng)用，流程和產(chǎn)品有重大影響。在實踐中，“金融技術(shù)”在不同的背景下有不同的具體含義。有時是指當(dāng)前的數(shù)字或電子金融業(yè)務(wù)，如網(wǎng)上銀行、移動銀行，有時是指可以應(yīng)用于金融領(lǐng)域的各種新技術(shù)，如分布式賬戶、云計算、大數(shù)據(jù)等。金融與技術(shù)的融合就是通過各種新的技術(shù)手段來提供、優(yōu)化和創(chuàng)新金融服務(wù)。從差異的角度來看，“金融科技”強(qiáng)調(diào)新技術(shù)在金融業(yè)務(wù)中的輔助、支持和優(yōu)化作用，其應(yīng)用仍需遵循金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部規(guī)則，符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求。中國“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念既包括金融機(jī)構(gòu)的“金融+互聯(lián)網(wǎng)”模式，也包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式。在實踐中，一些“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式側(cè)重于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新、提高運(yùn)營效率、改善客戶體驗，更多地以產(chǎn)品為導(dǎo)向、以經(jīng)營為導(dǎo)向。

一、金融科技的作用：促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)

金融科技提升了傳統(tǒng)金融服務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。首先，從融資的角度看，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)具有較高的顧客和服務(wù)成本的小型和微型企業(yè)，所以商業(yè)銀行處于被動地位的小型和微型企業(yè)融資服務(wù)、小型和微型企業(yè)已經(jīng)面臨的問題“融資難”和“昂貴的融資”。金融科技通過基于大數(shù)據(jù)和云計算的“在線”交易支付和貸款自動審批，為小微企業(yè)融資和運(yùn)營提供解決方案。第二，從消費(fèi)者方面，通過大數(shù)據(jù)授信技術(shù)，實現(xiàn)小高頻普惠金融服務(wù)，有效支撐大眾金融消費(fèi)，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一是利用區(qū)塊鏈智能合約加強(qiáng)銀行的信息流和管理。通過大數(shù)據(jù)信貸技術(shù)，實現(xiàn)小額、高頻率的普惠金融服務(wù)，有效支撐大眾金融消費(fèi)，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一是利用區(qū)塊鏈智能合約加強(qiáng)銀行的信息流和管理。第三，在儲蓄方面，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效吸收低成本資本，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供低成本金融支持。直接銀行模式在一定程度上可以替代有形網(wǎng)絡(luò)的建立，可以大大降低銀行的經(jīng)營成本。直銷銀行是移動互聯(lián)網(wǎng)時代的一種新型商業(yè)模式，擁有清晰的客戶群和便捷的渠道。主要通過在線渠道拓展客戶，降低經(jīng)營成本和管理成本的銀行分支機(jī)構(gòu)，打破了傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)在時間和空間的限制，可以為客戶提供全天候、不間斷的金融服務(wù)、更快的響應(yīng)客戶的各種金融需求，提供更好的客戶體驗，并能夠低資本成本的情況下，支持高質(zhì)量的公司的發(fā)展。

二、監(jiān)管的必要性

新技術(shù)的廣泛采用和跨境金融的發(fā)展增加了風(fēng)險傳遞的復(fù)雜性。總的來說，金融技術(shù)的應(yīng)用優(yōu)化了金融資源的配置效率，提高了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效果，但也帶來了一些“溢出風(fēng)險”。首先，新技術(shù)在金融領(lǐng)域的大規(guī)模應(yīng)用模糊了金融業(yè)務(wù)的原有邊界，使得監(jiān)管半徑變大（Magnuson，2018）。從2007年到2015年，影子銀行在住房抵押貸款發(fā)放中的市場份額幾乎翻了一番，其中在線“金融科技”貸款機(jī)構(gòu)的份額增長尤為迅猛（（Buchak，2018）。一些金融邊緣漫游的監(jiān)管政策，科技與金融相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，公司沒有相應(yīng)的規(guī)定，如虛擬貨幣和手拉葫蘆的研究“圖標(biāo)”標(biāo)記，其實質(zhì)是一個IPO領(lǐng)域的數(shù)字貨幣，通過虛擬貨幣交易，避免了現(xiàn)行法律規(guī)定，已涉嫌變相非法集資。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不完全了解新技術(shù)的結(jié)構(gòu)、優(yōu)勢和局限，以及它與金融業(yè)務(wù)的聯(lián)系，這使得監(jiān)管突然變得更加困難。第二，金融技術(shù)使跨境金融服務(wù)日益豐富，大量金融衍生品的出現(xiàn)和各種各樣的綜合機(jī)構(gòu)，經(jīng)營范圍和產(chǎn)品交叉，等等，使傳播的風(fēng)險過去打破時間和空間的限制，傳播更快、更隱蔽、更廣泛的傳播，以進(jìn)一步提高系統(tǒng)性金融風(fēng)險。第三，金融科技本身也受到技術(shù)風(fēng)險的影響。技術(shù)和交易平臺系統(tǒng)選擇錯誤可能會給金融科技公司帶來更大的風(fēng)險，進(jìn)一步輻射到整個金融系統(tǒng)。許多新的風(fēng)險場景帶來了新的合規(guī)問題，如數(shù)據(jù)資源濫用、信息披露、信用欺詐和侵犯個人隱私。此外，數(shù)據(jù)和信息使用不當(dāng)，缺乏完整的保護(hù)機(jī)制，也會帶來安全風(fēng)險，進(jìn)而導(dǎo)致系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度來看，控制金融科技的潛在風(fēng)險，實施有效的監(jiān)管越來越迫切。

參考文獻(xiàn)：

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