出口票據貼現對出口企業的影響

吳向陽

摘要：2013年，企業發行商業票據的總額為32700億美元，相比較于往年同期增長了13.3%，達到了歷史新高度。但9月以后的增速有略微下降導致余額有所減少，年底承兌匯票的金額僅增加了1100億美元。結合當前中小企業產業分布情況及其經營規模來看，目前融資需求大的行業集中在密集勞動制造、零售經營等方面，其中中小企業儼然是商業銀行出口票據貼現業務金融產品的主力軍，通過出口票據貼現業務可以減少中小企業經營壓力，同時促使其發揮更大的社會影響力，推動中國經濟結構體系不斷轉型和發展。

關鍵詞：出口 票據貼現

一、出口票據貼現的概述

（一）票據的定義

從當前學術理論體系可以看出，票據主要指的是依據固定形成的，是明確表明有支付一定貨幣金額義務的證明，是出納或運送貨物的憑證[1]。從范圍方面來看，主要表現為宏觀方面和微觀方面。因此，票據被主要分成以下：第一，廣泛的包括債券、股權等金融行業相關形式;第二，微觀的就不同行業依據相關法律簽發流通到市場上的一些具有不同價值的債券。

在我國，票據即匯票、支票及本票的統稱。

（二）票據貼現的定義及流程

票據貼現的主要意義是指當前缺失資金的市場需要者，借助于一定方式和手段，將自己手中還在持有的商業票據、銀行承兌票據以及債券等等變換成現金用以利用。銀行收到該類型的票據之后會依據相關的票據法及業務規定進行審核，融資企業也同樣如此，可以按照票面的不同數值等進行需要體現出金額及其主要的利息數值等，從而將到期的票據成功兌換成現金，面向出票人進行收款等。對于持票人與出票人來說，票據貼現的定義有所不同，持票人會因自身權利獲取到更多具有流動性的資本，而作為中間機構的銀行以及貼現公司等，就會將其作為一項放款業務，從中收取不同的利潤。

票據貼現業務的主要流程涉及到各個方面，比如銀行、貸款機構等中間結構，常見的票據貼現業務主要是銀行出面負責，以業務的形式實現企業貸款等。所謂貼現主要是指票據的持票人按照合同中的內容，將票據權進行轉讓，從而支付不同比例的利息等完成貼現。這種方式當前備受中小企業歡迎，屬于緩解企業資金的一種方式：

二、出口票據貼現對出口企業的影響

（一）出口票據貼現的現狀

長期以來，西方一些發達資本主義國家一直在利用票據貼現市場進行金融宏觀調控，而我國商業匯票作為一種結算工具開始使用。

經過30多年的不斷發展，我國票據市場取得長足進步，銀行承兌匯票簽發量從2002年的1.61萬億元增長到2015年的22.40萬億元，余額從2002年的7400億元增長到2015年的10.40萬億元。票據貼現量（含直貼和轉貼）從2002年的2.31萬億元增長到2015年的102.10萬億元。票據業務已成為商業銀行重要的資金業務和盈利來源，是商業銀行進行流動性調節和中央銀行調節貨幣政策的重要工具。

2014年，共有5.78億筆的票據業務在全國范圍內發生，金額達到了270億人民幣。票據業務由四類型業務組成，分別是支票業務、實際結算商業匯票業務、銀行匯票業務及銀行本票業務。其中，發生支票業務5.52億筆，占總票據業務量的95.5%。

資金欠缺現象嚴重是國內進出口企業發展道路上的障礙，抑制其的一大原因就是設備更新不能跟上發展需求。那要怎樣解決這一問題，讓中小企業走上良性發展的軌道，專家學者們都眾說紛紜。從當前中小企業的融資與出口貿易展開現狀可以看出，目前企業已經不再滿足基本的出口業務需求，一些學者普遍認為需要選擇更加合適的方式進行自身融資。不少銀行基于這種情況，加快自己的核心業務進行改革，盡快提升自己的金融服務方面的運作效率，要把市場延展到中小企業，進入到循環有序，良好的環境中。在面對核心業務所進行的改革和優化方面上還需要依賴于現有的技術和資金流入、國家政策的支持。

（二）出口票據貼現為出口企業帶來的影響

1.正面影響

近年來，隨著商業信用票據化的快速發展，商業匯票特別是銀行承兌匯票結算方式得到了推廣，貼現貸款在商業銀行資產業務中的比重逐漸加大。從當前主要數據了解到，進入到2005年之后，我國各大中小企業的票據業務量直線上升，且業務數量的大幅增加充分帶動了票據業務市場的快速發展。與2005年相比， 2015年我國的出口票據業務總量翻了近二十番，上升到103億人民幣，累計貼現量總體上漲了1412%。雖然每年的增長有一些起伏，但這并沒有太大的影響，平均每年貼現量的漲幅仍然高達34%。

票據貼現還可以幫助企業對資金結算挖潛，在不增大企業負債的條件下提供信貸支持。流動資金緊張是多數企業當前面臨的突出問題，把接收銀行承兌匯票作為在行情不好時促銷手段的企業更是如此。企業接收銀行承兌匯票雖然減少了應收賬款，但同時又多出了應收票據，仍然表現為結算資金的占用。這些票據相當一部分不能通過背書轉讓直接用于支付。銀行發放一般流動資金貸款，在增加企業貨幣資金的同時也擴大了企業的流動負債，而貼現貸款則不然，銀行對這些未到期承兌匯票辦理貼現，對銀行來說是發放貸款，而對企業來講只是進行看應收票據資產到貨幣資產的轉化，流動負債中的短期借款未受到絲毫影響。換句話說，就是企業在銀行的幫助下完成了對結算資金的挖潛、變現，而不會像普通貸款那樣在提高企業支付能力的同時也提高了資產負債率。

最后，票據貼現業務還減少企業財務費用支出，降低間接融資成本。商業銀行貼現率在同檔次流動資金貸款利率基礎上進行了下浮，貼現利率一般要比企業人民幣短期借款平均利率至少低1個千分點，優惠的利率直接減少了財務費用支出，降低了企業融資成本，有利于提高企業經濟效益。

2.負面影響

盡管商業銀行總行及各分行、支行當前當前票據業務人員的工作影響力還不夠，大多數票據業務工作人員的工作能力有待改進;結合銀行出口票據現狀，分行票據業務人員工作適應能力相對良好，還有8%的票據業務人員存在較高不適應性;可以得出7%的票據業務人員的工作技能運用不夠，這部分人降低了出口票據管理成效。但是，商業銀行部分支行、分行的承兌匯票業務及風險評估人員在沒有內部管理制度的支持下，對作為商業銀行的另一核心客戶，保險公司為銀行提供了良好的信用保險平臺，分擔了商業銀行客戶的出口票據商業履約的部分風險，并為其帶去了大量潛在客戶。

首先，完善的票據管控體制是目前商業銀行所缺乏的，沒有該體制的支撐，商業銀行出口票據業務的展開困難重重。近年來，票據市場的繁榮推動了銀行出口票據業務的發展，使得越來越多的企業使用銀行的票據貼現金融服務，出口票據的操作風險也不斷加大。

其次，商業銀行的內部核查不足。操作風險發生的原因是銀行監管的缺乏。尤其是票據貼現業務，而疏于管理或不進行貸后管理，票據貼現監管與商業銀行票據貼現發展脫節，引發銀行票據貼現環節風險重重。此外，商業銀行對于票據貼現資金流向的監管不力，出口匯票的審批是各銀行會計經理的工作重心，很少注重票據貼現資金的后續流向，進一步擴大了操作風險。

2012年之后，商業銀行票據市場出現了短期的波動，與前十年有所不同，匯票業務比例出現了明顯的降低情況。數據顯示，2012年由商業銀行發行的匯票總量上漲速度為18.60%，而到了2015年，漲速卻下降了17.2%，達到了近十年來的新低，這種情況在市場上十分罕見。

三、銀行出口票據貼現業務的風險

目前，在1996年1月1日正式施行《中華人民共和國票據法》以后，商業信用的發展有了法律依據。新巴塞爾協議的提出完善了現有的金融監管制度與體系，另一方面以全新的標準規定了金融監管的具體工作，為整個金融行業的轉型和創新帶來了新的機遇。新巴塞爾協議的出現明確表示各金融機構應該對自身的風險控制工具、風險防范水平等進行重新審視和改進，嚴格要求電子出口票據貼現業務中的規定提出不同金融業務的風險預防控制體系，重視自身金融業務風險預估、風險規避、風險控制等工作力度，強化抵抗內部及外部風險的能力，將風險管理理論等深入到每個業務展開過程中。

（一）票據風險

有的銀行對于企業的資質、信用等級審查不嚴格，一些抱著僥幸心理的企業就會從中獲取大量資金，而后由于經營不善導致資金鏈出現問題，銀行即面臨著較大的企業破產風險，同時需要為企業負債承擔責任。再者，大多數銀行常常出現的問題為將重點在放在承兌匯票交易前期的審查與審批上，一旦承兌匯票交易款項下來就放松了警惕，這種管理模式無疑是錯誤的。

（二）利率風險

眾所周知，金融一體化的到來影響了全球各行各業。結合當前全球金融大形勢來說，金融市場一體化無疑是一把雙刃劍，其匯率、利率的變動無時無刻對對外貿易及大型設備進出口產生不同程度的影響[2]。對此，國內金融市場也受到了較大影響，其中除了金融行業格局、業務發生了巨大變動之外，也同時加大了金融風險，影響波及到了社會各界。其中，外匯的變動帶來的影響最為明顯，外匯風險對于金融行業企業來說并不陌生。有些商人為了獲取流動資金，通過簽訂虛假的貿易合同來非法交換獲得銀行票據從而進行貼現詐騙[3]。

（三）操作風險與道德風險

《票據法》第十條規定：“票據的簽發、取得和轉讓，應當遵循誠實信用的原則，具有真實的交易關系和債權債務關系”。可見，票據是“設立有因”而“流通無因”[4]。交通銀行對其票據質押背書有明確規定，只有在經過嚴格的擔保審核之后，票據申請才可以被通過。銀行內部管理水平與技術設備的先進與否也會對銀行發展帶來影響。

四、如何促使出口票據貼現發揮應有作用

（一）加大票據貼現業務，積極支持實體經濟發展

首先，需要順應國家產業政策，保持和行業信貸政策一致。商業銀行在辦理票據貼現和再貼現業務時，也要主動適應國家宏觀經濟調控政策要求，圍繞國家“十三五”規劃，緊跟“一帶一路”和自貿試驗區改革創新等國家重大經濟發展戰略，有序推進實體經濟的發展壯大。

其次，發揮票據周轉靈活的特點，支持中小企業發展。在經濟蕭條時期，商業銀行會將更多的信貸資金投向于國家投資項目或有地方政府背景的政府融資平臺，從而壓縮了中小企業融資空間。票據貼現業務不同于一般信貸業務，由于票據簽發時必須具有真實貿易背景，且期限短，票面金額小，因此辦理直貼時，貼現資金會更多地流向于實體經濟和中小企業。

（二）創新企業融資產品，提高服務質量

諸如票據貼現、財務咨詢、現金管理此類的業務是商業銀行目前提供的最普遍的服務。除此之外，商業銀行還應該從廣大中小企業客戶的自身情況出發，為他們提供其他多元化的金融服務，以配合中小企業可持續發展的目標。

（三）規范票據市場發展，大力扶持相關政策

諸如匯票形態各異、地區發達程度參差不齊、信息公開困難此類的條件一如既往地抑制著票據貼現市場，行業內部應該首先提升審批效率，從而為中小企業提供更符合其發展需求和經營特征的出口票據質押。基于此，商業銀行可從出口票據業務工作流程入手，目前貼現憑證、查詢查復書審核及票據辦理程序，從根本上完成商業銀行自身出口票據質押審批流程規范。此外，一旦發現支行及分行銀行出口票據背書流程問題，商業銀行總行風險管理組織可定期派遣相關人員，深入到各分行、支行對其銀行出口票據背書辦理流程、經營管理實況等進行監督審查，從嚴審查票據質押背流程書及交易票據。

五、 小結

綜上所述，票據業務給企業帶來的最明顯、最顯著的影響主要表現為以下：完善的融資渠道，以及可以最大化降低企業在出口貿易及進口業務中存在的高成本風險。票據業務還能夠縮短企業的融資期限，很大程度上有效減少了企業融資的成本，在無形中推動了進出口貿易今后的可持續發展工作，為票據業務短時間內在金融市場的可持續發展打下了基礎。此外，銀行票據業務還發生了歷史性的變革，那就是擔保方式的創新，這是其最杰出的一個優點，新的融資擔保模式大大方便了出口企業進行支付交易。票據業務以其相對較低的融資成本獲得了出口企業的認同。

注釋：

[1]柏華麗，焦嬋.? 我國民間票據貼現發展動因及風險分析[J]. 現代商貿工業. 2012（18）

[2]談建華.防范票據貼現風險的措施[J].中國農村信用合作. 2002（03）.

[3]趙雪松.對票據貼現業務的再認識[J].中國農村信用合作. 2002（05）.

[4]張民安.票據法案例與評析[M].中山大學出版社. 2006.

參考文獻：

[1] 柏華麗，焦嬋.我國民間票據貼現發展動因及風險分析[J].現代商貿工業， 2012（18）：99.

[2] 董慧娟，董英煥.我國票據貼現市場現存問題及對策[J].東方企業文化， 2011（06）：141.

[3] 王洪辰.我國票據貼現市場發展問題研究[J].遼寧師專學報（自然科學版）， 2009，11（1）：100-102.