企業投資并購部構建如何推動行業持續創新

摘 要：對于企業來說，在經營和發展的過程中，除了要加強自身產品的市場競爭力，對其他企業進行并購也是促進自身發展、推動行業創新的重要措施。本文首先分析了企業開展并購的動因，并深入探究了企業在進行并購時需要注意的要點，希望能夠為相關的行業工作人員提供指導和幫助。

關鍵詞：企業;投資并購;行業創新

一、企業投資并購部開展并購的動因

1.1企業持續創新的需求

近年來，隨著科學技術的快速發展以及互聯網技術的普及，各行業企業在發展過程中均面臨著來自同行業的劇烈競爭和挑戰，而企業通過創新能夠有效彌補自身在產品競爭力上的不足，使得企業在市場競爭當中占據優勢的地位，因此，企業在發展過程中把握持續發展、持續創新的理念是十分重要的。當然，對于部分企業來說，持續創新這種發展要求是一個非常大的挑戰，企業必須在不影響現有業務的基礎上，對市場的發展動向以及可能應用的新技術進行時刻的關注。但是一個企業由于成本以及結構的限制，因此其價值觀和流程的適應性對企業的影響極大，使得這些企業對于具有破壞性的創新技術掌握能力比較弱，因此想要達到持續創新的目的，對初創型公司進行并購是一種極佳的選擇。

1.2成本方面的因素

對于部分體量較大的企業來說，在設計直至生產某件產品時，其耗費的成本可以達到數千萬元。部分小型初創型企業在運營之初很難出現多點開花的現象，這種情況在芯片制造等計算機工程企業更為典型。這些企業的發展選擇十分重要，通常是大力投資發展企業代表產品，成功了便可以繼續發展下去，將企業做大做強，一旦失敗就會浪費大量的資金成本，東山再起的幾率也就很低了。而對于大型企業來說，在生產產品以及經營的過程中更加關注的是時間成本。如果企業的市場部門認定某個市場是=具有極大的發展潛力，那么這些大型公司完全可以從頭做起來占據這個市場。但是需要注意的是，有相關研究表明，大型公司在從頭做起一件熱門產品時，至少也需要花費2年左右。因此，對于這些大型企業尤其是芯片制造行業的大型企業來說，尋找市場上合適的初創型公司并將其收購，并將自身的資金以及技術投入其中，是一種短期內占據市場并獲取盈利的好方法。

1.3平臺整合需求

現階段，在市場快速發展以及消費者要求逐年增高的情況下，企業生產產品時需要更多的注重應用價值，因此，企業生產平臺有必要對現有的生產線進行整合，進一步提升企業所生產產品的使用價值。而平臺的整合是大型企業的強項。

二、企業投資并購部進行投資并購的要點

2.1明確企業戰略目標和產品定位

對于企業來說，在進行投資并購時，首先需要對投資并購有一個清楚明確的認識，將投資并購策略作為推動企業發展和持續創新重要措施。在市場上尋求符合條件的初創型企業，是大型企業主動出擊的一種方法，這種方法不免有些過于激進，但是這種并購措施能夠幫助企業運營部門對市場的發展動態有一個敏銳的捕獲，并作出相應的反應。

想要實現以上目標，企業首先需要對行業的發展現狀有一個深刻的認識，通過戰略性的前瞻目光來對所獲取的新技術信息是否對企業發展有幫助加以判斷，而想要達成這一目標，企業需要擁有一個成熟的管理層和技術分析團隊。

2.2找準收購對象，明確收購時機

對于企業投資并購部來說，如何尋找到恰當的并購對象是其需要著重考慮的問題，選擇恰當的并購對象是為了遠期對其進行收購，大型企業收購初創型公司，無非是為了收購其技術、收購產品以及收購市場客戶。初創型企業具有創新型技術以及該行業的知識產權，但是倘若初創型企業在市場上有很大的影響力，那么不排除一經收購就占據市場的可能。

同時，企業投資并購部還需要找準收購的時機。并購時機的選擇通常需要結合目標企業以及自身企業的實際情況，資金水平以及市場發展情況，這一過程是十分復雜的，需要涉及多個方面因素的考慮。

2.3掌握強大的技術

對于企業來說，目標企業的并購只是第一步，并購成功與否的評價則更多的取決于并購之后的融合情況。當現有企業在引入一項新技術后，需要切實關注該技術和企業現有的資源相互融合、共同發展，而不是作為一個單獨的業務部門來將其獨立經營。汁有促進并購技術和企業現有資源的有效整合，才可以認為企業的并購具有了戰略意義。因此，對于企業來說，具備一個強大的技術平臺是十分必要的。只有擁有了強大的技術平臺，企業收購的技術才能夠得到充分、合理的應用，實現資源的共享以及協同。

2.4遵循融合性的企業文化

部分大型企業盡管具有十分宏大的規模，但是在并購初創型企業方面其結果往往不僅如此任意，這不僅和企業并購技術的運用有關，企業文化也對其有著十分深遠的影響。

企業在并購其他企業時，被并購企業的企業文化是并購企業需要充分考慮的問題。倘若二者的企業文化存在明顯沖突，那么被并購企業的員工在工作中往往會面臨左右為難的情況，久而久之便會喪失工作積極性。但是在企業并購時，企業人才是并購活動中最珍貴的財富。舉例來說，明基在收購西門子時遭到了巨大的失敗，而造成并購失敗的重要原因之一就是兩個企業的企業文化存在明顯的沖突。因此，將并購作為戰略發展措施的企業必須具備融合性的企業文化。

2.5采用恰當的并購方式

盡管并購涉及市場兩個企業的相互交易，但是由于市場逐漸成熟，使得并購的交易涉及開始趨于簡單化。但是需要注意的是，企業在進行并購時，需要根據并購對象以及并購對象預期目標的差異，采用不同的交易機構以及并購方式，充分體現自身的并購誠意，從被并購企業獲取更多的經濟利益以及激勵效應。

2.6構建知識產權壁壘

大型企業在進行收購時，很大程度上是為了收購初創型企業的知識產權，對于企業來說，知識產權一方面是保護自身權益的壁壘，另一方面也是打擊競爭對手的有力武器。舉例來說，美國高通公司在寬帶碼分多址方面是世界上首屈一指的企業，基本上所有的安卓廠商都需要向高通公司繳納大量的專利使用費以便應用高通的芯片專利。但是博通公司在涉足寬帶碼分多址這一領域時，向法院控訴高通侵犯其專利，并且暫停了大量使用高通芯片的手機。這就是一個充分利用知識產權的重要體現，因此，企業在進行收購時，需要切實關注所收購企業的知識產權，并將其充分的利用。

三、結語

在當前我國經濟發展十分迅速的情況下，我國很多產業也迎來了極佳的發展機遇，盡管當前我國很多產業的產業環境和法律制度還無法為大型企業提供并購發展戰略的良好環境，但是在企業發展的過程中，并購戰略措施仍然是推動行業持續創新的重要措施，值得各大企業的關注。

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作者簡介：

朱辰（1988-5-）上海市 ，漢， 斯坦福商學院，碩士， 風險投資人。 研究方向：科技創業與投資。