P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營中的違規(guī)操作及監(jiān)管對(duì)策研究

樊越

【摘要】長(zhǎng)期，我國中小企業(yè)融資十分困難，許多民間資本同時(shí)也缺少合適的投資渠道。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)創(chuàng)建剛開始是通過平臺(tái)自身信用解決中小企業(yè)和民間資本之間信息不對(duì)稱的矛盾，同時(shí)使資金供需不相等的問題得到解決。但是，在 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺(tái)發(fā)展過程中問題諸多。本篇論文通過分析我國 P2P 平臺(tái)的三種違規(guī)操作提出一些可行的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸? 違規(guī)操作? 監(jiān)管對(duì)策

一、引言

在當(dāng)今，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸被人們定義為一些資金充裕的人將閑置資金或短期多余出來的資金在較短時(shí)間內(nèi)貸款給有需要資金的人，同時(shí)在到期時(shí)取得本金和利息的行為。由于目前我國中小型企業(yè)和民間資本不對(duì)稱的問題比較嚴(yán)重，而通過辦理借貸，這個(gè)問題可以得到暫時(shí)性的解決。因此P2P互聯(lián)網(wǎng)借款、貸款的平臺(tái)的發(fā)展速度在我國“突飛猛進(jìn)”，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速的發(fā)展，P2P小額借款貸款逐漸變得更加復(fù)雜，許多新的互聯(lián)網(wǎng)新生出來的借貸模式也不斷進(jìn)入了市場(chǎng)，發(fā)展到2013年，P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)開始出現(xiàn)了許多類似非法集資、資金鏈斷裂、龐氏騙局等諸多問題，同時(shí)也引起了我國金融市場(chǎng)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)借貸模式的熱議。

二、國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)關(guān)于P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸運(yùn)行的研究大多通過對(duì)比國內(nèi)外的政策法律法規(guī)來提出針對(duì)性建議。其中樊云慧（2014）通過對(duì)美國和英國的證券部門、銀行部門等監(jiān)管體制，對(duì)我國的P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)進(jìn)行借鑒性的建議。潘莊晨，邢博（2014）介紹了我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要運(yùn)作模式，分析了P2P平臺(tái)的資金來源與投向結(jié)構(gòu)，揭示了我國發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。在國外，網(wǎng)絡(luò)借貸的法律約束和監(jiān)管十分明確，英國通過《FCA對(duì)互聯(lián)網(wǎng)眾籌和其他媒體對(duì)未實(shí)現(xiàn)證券化的促進(jìn)監(jiān)管的辦法》規(guī)范P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸企業(yè)的行為，美國則沒有出臺(tái)新的這方面的法律法規(guī)，沿用了證券業(yè)和銀行業(yè)的相關(guān)法律來進(jìn)行約束，法國則通過消費(fèi)信用貸款、不公平商業(yè)操作文件來約束網(wǎng)絡(luò)借貸行為。

三、我國P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的現(xiàn)況

總體來說，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展情況越來越受歡迎。2006到2010年互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的發(fā)展基本處于初期，經(jīng)過2010年到2013年三年的市場(chǎng)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)交易總量從2013年開始倍速增加。2017年全年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到了28048.49億元，相比2016年全年網(wǎng)貸成交量（20638.72億元）增長(zhǎng)了35.9%。在2018年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量突破9萬億元大關(guān)，這些突破性數(shù)據(jù)表明投資人對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的信心未減。

四、我國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)違規(guī)操作類型

（一）自融陷阱

自融陷阱是指互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)內(nèi)部人員會(huì)在平臺(tái)上公布一些看似十分“優(yōu)質(zhì)”的投資組合，以獲得投資人的投資。但是這些投資的組合并沒有平臺(tái)所承諾的那么高的利息。自融陷阱平臺(tái)的特點(diǎn)可以概括如下：其母公司進(jìn)行操作，并且會(huì)把這些資本密集型和勞動(dòng)密集型企業(yè)作為其主營業(yè)務(wù)的收入，利用投資人的投資進(jìn)行下分機(jī)構(gòu)的運(yùn)作來獲取利。互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)很少去認(rèn)真的檢查這些附屬企業(yè)業(yè)務(wù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，所有的相關(guān)信息都是由這些附屬企業(yè)發(fā)布的，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)明顯的造假和偽劣宣傳等問題。項(xiàng)目融資的資金先投入到平臺(tái)控制手中，由第三方支付平臺(tái)通過貸款平臺(tái)賬戶，通常不用于融資的項(xiàng)目，以及一些基金甚至民間借貸。

（二）自擔(dān)保陷阱

自擔(dān)保陷阱的控制人往往都具有多個(gè)操作平臺(tái)，同時(shí)也是多個(gè)平臺(tái)的實(shí)際控制人，所以控制人可以在不同平臺(tái)上，利用資金拆借來解決資金自融的問題，從而使各個(gè)平臺(tái)的資金順利周轉(zhuǎn)，他也可以同時(shí)控制多個(gè)借貸平臺(tái)。。自擔(dān)保陷阱為了吸引投資者，一般都有擔(dān)保公司為其擔(dān)保，但是在實(shí)質(zhì)上他們都是相關(guān)的甚至是相同的，也就是說平臺(tái)通過“自我擔(dān)保”的方式進(jìn)行著“自我融資”。但是P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)并不公布自我擔(dān)保的信息，社會(huì)大眾投資者并不知曉這些情況。投資人的平臺(tái)賬戶先進(jìn)入關(guān)聯(lián)公司賬戶然后在多個(gè)賬戶中流轉(zhuǎn)，最終流向?qū)嶋H控制人賬戶。

（三）龐氏騙局

龐氏騙局是一種完全是出于欺詐的目的的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，一般在平臺(tái)上所公布出來的資金借貸消息中，平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)上顯示的收益遠(yuǎn)高于其他正規(guī)平臺(tái)，虛構(gòu)的融資信息。剛開始，龐氏騙局經(jīng)常公布一些新標(biāo)融資信息，并且將新標(biāo)融資用于控制人的個(gè)人消費(fèi)和還舊標(biāo)本息，在融資不順利或者面臨巨大困難的時(shí)候，沒有辦法償還舊標(biāo)時(shí)選擇跑路。典型的龐氏騙局模式“鵬城貸平臺(tái)”。初期平臺(tái)承諾30%以上的收益。融資所得的資金進(jìn)入平臺(tái)控制人的賬戶，平臺(tái)控制人可以隨意支配這些資金，不進(jìn)行任何投資項(xiàng)目，由此被稱為一種“騙局”。

五、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)違規(guī)操作的監(jiān)管對(duì)策分析

（一）進(jìn)一步完善信用體系建設(shè)

政府必須是體系的先行者，要嚴(yán)格制定完備的相關(guān)法條規(guī)定和約束整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)借貸市場(chǎng)，明確各種行為條例，不斷提高企業(yè)和個(gè)人的信用意識(shí)。利用各種渠道將公民的信用等級(jí)信息公開披露給平臺(tái)，以供投資者參考，另外要健全社會(huì)懲戒機(jī)制，提高失信成本，讓失信的代價(jià)更加沉重。其政府也要不斷鼓勵(lì)更多全新的、適合國民經(jīng)濟(jì)情況的產(chǎn)品以供手里有多余資金的投資者選擇。

（二）進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

我們要呼吁政府對(duì)于企業(yè)和個(gè)人的失信行為嚴(yán)格執(zhí)法，堅(jiān)決打擊一切以互聯(lián)網(wǎng)融資為幌子進(jìn)行非法融資詐騙形式的違法行為，以此保障居民的利益安全。第一，加強(qiáng)信息披露的廣度和深度，提高行業(yè)進(jìn)入門檻的標(biāo)準(zhǔn)，降低網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。第二，建立各個(gè)平臺(tái)可以相互查看用戶信用情況的系統(tǒng)，提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息透明度和充分利用內(nèi)部產(chǎn)品信息，聯(lián)合各個(gè)平臺(tái)，共同抵御潛在的危機(jī)。

（三）加強(qiáng)信息披露

中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，通知中指出“針對(duì)人人貸中介公司可能存在的風(fēng)險(xiǎn)與問題，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)務(wù)必采取有效措施，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)與防范工作”。2016年5月，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)首先做出相關(guān)調(diào)整，他們明確要求其會(huì)員單位詳細(xì)的披露共49項(xiàng)內(nèi)容，其中最為主要的包括主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息、財(cái)務(wù)信息及其他信息，并且利用這些信息披露的情況和市場(chǎng)上的一些準(zhǔn)入條件相同步，這就要求各平臺(tái)要立刻制定和實(shí)施相應(yīng)的信息披露制度，以用來增強(qiáng)產(chǎn)品的透明和安全。