企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)因素及防范措施分析

周德海

企業(yè)在融資、籌資等多個活動中，由于受到各種因素的影響，都會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，從而對企業(yè)的經(jīng)營和生存造成影響。隨著市場環(huán)境競爭的不斷增加，要在激烈的競爭中脫穎而出，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的控制十分重要。因此本文就對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)、相關(guān)影響因素以及對應(yīng)的防范措施進(jìn)行以下的分析。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)

（一）不確定性

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控，主要是對企業(yè)的經(jīng)營水平和市場環(huán)境進(jìn)行事前的預(yù)估，從而減少企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境對經(jīng)營的影響，保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。但是由于財務(wù)風(fēng)險容易受到多種因素的影響，而且不同的因素也在不斷地發(fā)生變化，所以企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性是很強(qiáng)的，企業(yè)財務(wù)人員很難準(zhǔn)確地預(yù)測風(fēng)險的大小。

（二）客觀性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，不會因?yàn)槿说闹饔^意志而消失，在形成過程中，市場的外部環(huán)境以及企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境都會對其造成影響，所以不受人為的主觀控制。由于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，所以人們只可以在有限的條件中，盡最大地可能對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和控制，采取恰當(dāng)?shù)拇胧﹣斫档拓攧?wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。財務(wù)風(fēng)險是不可能完全消失的，這也是其客觀性的主要體現(xiàn)，所以加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的控制非常重要。

（三）多樣性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險還具有多樣性，主要體現(xiàn)在經(jīng)營環(huán)境多樣性、經(jīng)營過程多樣性、財務(wù)行為多樣性。企業(yè)的財務(wù)活動不僅會受到國內(nèi)市場的影響，也會受到國際市場環(huán)境的影響，同時也會受到傳統(tǒng)市場和高科技市場的影響，從而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營逐漸呈現(xiàn)出多樣性，使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也出現(xiàn)多樣性的特點(diǎn)。企業(yè)的經(jīng)營過程也呈現(xiàn)出多樣性，因?yàn)槠髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的環(huán)環(huán)相扣的，各個環(huán)節(jié)之間并不是單一存在的，而是相互聯(lián)系，其中一個生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。企業(yè)財務(wù)行為也呈現(xiàn)出多樣性，企業(yè)的財務(wù)行為包括有籌資活動、投資活動、資金運(yùn)營等多項(xiàng)活動，在運(yùn)營中容易受到多種因素的影響，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)出多樣性。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)因素

（一）內(nèi)部因素

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險會受到較多因素的影響，其中主要有內(nèi)部因素和外部因素。內(nèi)部影響因素主要有四方面的內(nèi)容，第一，當(dāng)前企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，許多管理人員在制定財務(wù)決策的時候，都缺乏對企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模的思考，僅憑自己的個人意愿來制定財務(wù)風(fēng)險防控決策。在制定財務(wù)決策的時候，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況，并且結(jié)合科學(xué)的理論、結(jié)合市場的發(fā)展方向來制定，從而確保財務(wù)決策的科學(xué)性。第二，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系也會影響財務(wù)風(fēng)險，部分企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系是比較混亂的，許多部門在開展工作中都沒有嚴(yán)格按照相關(guān)的制定來制定，特別在財務(wù)資金使用上，存在著嚴(yán)重的問題，比如缺乏明確的責(zé)權(quán)制度，導(dǎo)致責(zé)權(quán)無法落實(shí)到實(shí)處。此外，企業(yè)各個部門之間也缺乏溝通，特別是上下級之間的溝通，導(dǎo)致企業(yè)的分配責(zé)任不夠明確，無法將責(zé)任分解到各個員工上，從而導(dǎo)致責(zé)權(quán)不明確的現(xiàn)象，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。第三，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)也存在不合理的現(xiàn)象，如果企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)比較混亂，將會直接影響到企業(yè)的財務(wù)活動，常見的資本結(jié)構(gòu)混亂包括有資本比例不合理。在企業(yè)資本組成當(dāng)中，如果負(fù)債占大部分比例，則證明企業(yè)的經(jīng)營是非常不理想，甚至已經(jīng)到達(dá)了資不抵債的階段，企業(yè)發(fā)展逐漸沒落，針對這樣的情況，企業(yè)必須財務(wù)一定的手段，來提高資金結(jié)構(gòu)的合理性。最后，企業(yè)財務(wù)活動控制存在缺陷，財務(wù)活動是企業(yè)發(fā)展中必不可少的活動，但是由于財務(wù)風(fēng)險的多樣性，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)活動控制難度越來越大，因此建立有效的財務(wù)管理機(jī)制非常重要，比如，企業(yè)管理人員要重視對財務(wù)資金流動的管理，規(guī)范財務(wù)管理相關(guān)程度，保證財務(wù)活動開展的科學(xué)性和合理性。

（二）外部因素

影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素還包括有外部因素，主要包括有復(fù)雜的外部市場環(huán)境和國家政策的影響。第一，企業(yè)所面對的市場環(huán)境會對企業(yè)的財務(wù)活動造成較大的影響，財務(wù)管理活動是企業(yè)管理的核心內(nèi)容，如果存在較大的財務(wù)風(fēng)險，將會直接影響企業(yè)的正常運(yùn)行。而市場環(huán)境也是影響企業(yè)運(yùn)營的重要的因素，市場環(huán)境是隨時變化的，因此企業(yè)要順應(yīng)市場環(huán)境的變化而變化，針對有效的防范措施，從而更好地保證企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。第二，國家政策的變化也是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要影響因素之一。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國相關(guān)政策也在不斷地變化，企業(yè)應(yīng)當(dāng)要跟隨國家政策的變化步伐而作出相應(yīng)的戰(zhàn)略調(diào)整，從而更好地適應(yīng)國家發(fā)展的環(huán)境，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)在經(jīng)營過程中，市場匯率和利息對其影響非常深，比如銀行貸款利率提升了，將會增加企業(yè)的銀行利息壓力，從而增加企業(yè)的財務(wù)壓力，影響企業(yè)的經(jīng)營。隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，部分企業(yè)也有設(shè)計外貿(mào)經(jīng)濟(jì)活動，會涉及到部分外匯業(yè)務(wù)，如果國家的匯率發(fā)生了變化，也會對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動造成影響。所以，不管是銀行利率的變化，還是國家匯率的變化，都會影響企業(yè)的經(jīng)營。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）順應(yīng)宏觀環(huán)境

為了更好地減少財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)經(jīng)營的影響，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的控制，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際情況，制定有效的風(fēng)險防范措施。首先，企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略決策的時候，要順應(yīng)宏觀環(huán)境的發(fā)展，因?yàn)橥獠亢暧^環(huán)境的變化會直接決策企業(yè)的經(jīng)營甚至生存。如果外部宏觀環(huán)境良好，企業(yè)可以適當(dāng)?shù)卦黾油顿Y力度，加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營的擴(kuò)大，有效地提升企業(yè)的盈利水平，從而降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。如果外部宏觀環(huán)境不理想，企業(yè)則應(yīng)當(dāng)恰當(dāng)?shù)販p少投資規(guī)模，雖然會減少企業(yè)的盈利，但是可以適當(dāng)?shù)販p少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，加強(qiáng)對風(fēng)險的防控。不同行業(yè)在不同的階段會處于不同的發(fā)展周期，所投資的價值和風(fēng)險也會不同，一般情況下，行業(yè)的發(fā)展周期可以分成四個階段，分別是幼稚期階段、成長期階段、成熟期階段以及衰退期階段。企業(yè)要結(jié)合自身的發(fā)展情況，科學(xué)地判斷當(dāng)前行業(yè)所處的發(fā)展周期，從而制定科學(xué)合理的投資方案，保證生產(chǎn)規(guī)模的合理性。不管行業(yè)處于哪種發(fā)展階段，企業(yè)在制定長期發(fā)展戰(zhàn)略的時候，都要結(jié)合外部宏觀環(huán)境因素，借助外部環(huán)境的力量來促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，針對性地擴(kuò)大生產(chǎn)計劃，制定合理的財務(wù)計劃，充分地降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（二）加強(qiáng)對資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

在面對存在的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要加強(qiáng)對資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，加強(qiáng)對資產(chǎn)負(fù)債率的控制，嚴(yán)格地控制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。在制定投資決策的時候，要加強(qiáng)對投資方案的可行性判斷，確保足夠的投資資金，避免出現(xiàn)盲目投資的現(xiàn)象，從根源上來杜絕財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。國家政策的變化會對企業(yè)發(fā)展情況造成直接的影響，其影響是深遠(yuǎn)的，所以企業(yè)在開展投資活動之前，必須要全面考慮自身的風(fēng)險承受能力，嚴(yán)格控制好權(quán)益成本和負(fù)債比例，控制在合理的范圍之內(nèi)，有效地平衡好長期負(fù)債和短期負(fù)債的關(guān)系，保證企業(yè)負(fù)債的平衡性。在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，要保證現(xiàn)金預(yù)算的合理性，科學(xué)預(yù)測現(xiàn)金的流出和流入情況，避免出現(xiàn)現(xiàn)金不充足的現(xiàn)象或者出現(xiàn)現(xiàn)金冗余的情況，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。企業(yè)想要獲取更多的盈利，必然要擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，并且要獲取更多的運(yùn)轉(zhuǎn)資金，一般情況，企業(yè)融資的方式有三種，分別是股權(quán)融資、負(fù)債融資和財務(wù)杠桿融資。在選擇融資方式的時候，企業(yè)要結(jié)合自身投資情況和資金情況，選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式，充分平衡好資金成本和收益之間的協(xié)調(diào)性，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。此外，為了減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，企業(yè)還可以選擇安全風(fēng)險準(zhǔn)備金、保險等方式。

（三）加強(qiáng)內(nèi)部控制管理

加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，也是減少財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的重要措施之一，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)重視內(nèi)部控制工作，完善相關(guān)制度措施，特別是加強(qiáng)對財務(wù)制度的管理。在進(jìn)行財務(wù)管理中，要重視對預(yù)算管理的執(zhí)行，從而提高企業(yè)對于財務(wù)的控制能力。因?yàn)槠髽I(yè)的預(yù)算可以反映出企業(yè)的資金需求，財務(wù)部門可以結(jié)合預(yù)算來調(diào)整財務(wù)活動，提高財務(wù)資金的使用效率，實(shí)現(xiàn)自己你的最大利用。加強(qiáng)對存貨管理也非常重要，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理的采購計劃，保證存貨量的合理性，提高存貨的周轉(zhuǎn)率，減少存貨的資金占比，減少財務(wù)資金風(fēng)險。在進(jìn)行客戶管理時，要對客戶進(jìn)行信用管理，結(jié)合客戶的信用等級來進(jìn)行排序，從而給予相應(yīng)的現(xiàn)金折舊，從而提高資金的回收速度。針對部分信用比較差的客戶，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行專人催款，保證資金的回收率，從而減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營客觀存在的問題，所以加強(qiáng)對風(fēng)險的控制是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展必須解決的問題，企業(yè)要結(jié)合財務(wù)風(fēng)險的影響因素，制定恰當(dāng)?shù)姆婪洞胧瑥亩岣邔ω攧?wù)風(fēng)險的地域能力，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司）