淺談科技型中小企業(yè)融資問題

周炯成

科技型中小企業(yè)的融資問題一直以來都是一個(gè)難題，我國政府非常重視這個(gè)問題，并針對(duì)這個(gè)問題出臺(tái)了大量政策措施，但是并未實(shí)質(zhì)性解決科技型中小企業(yè)的融資困境。若不解決融資問題，則會(huì)限制科技型中小企業(yè)未來的發(fā)展，會(huì)給我國經(jīng)濟(jì)、社會(huì)造成不小的打擊。因此，明確科技型中小企業(yè)現(xiàn)在的融資困境，結(jié)合當(dāng)下實(shí)情，制定相應(yīng)的融資困境解決方案是非常有必要的。

改革開放后，在我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)、完善后。我國科技型中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中一直都是良性發(fā)展的狀態(tài)。從整體而言，不管是科技型中小企業(yè)的單項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)還是綜合表現(xiàn)，均呈現(xiàn)中高速增長趨勢。但是，在我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入穩(wěn)中求進(jìn)狀態(tài)后，科技型中小企業(yè)被自身特征限制，其發(fā)展也受到了相應(yīng)的影響。而限制科技型中小企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的主要問題之一就是融資問題?？萍夹椭行∑髽I(yè)對(duì)于資金的需求往往比其他類型的企業(yè)大，支撐企業(yè)成果轉(zhuǎn)化的費(fèi)用也比較高，而產(chǎn)品自身的市場預(yù)期價(jià)值也存在較大的不確定性，這些都是妨礙科技型中小企業(yè)順利融資的主要問題。想要促使科技型中小企業(yè)繼續(xù)良性發(fā)展，就必須解決這些融資問題，本文淺談了科技型中小企業(yè)融資的問題。

一、科技型中小企業(yè)簡述

從邏輯學(xué)看，科技型中小企業(yè)是行業(yè)中的中小企業(yè)，但是卻具有科技學(xué)特征。從常規(guī)意義上看，科技型中小企業(yè)主要從事高新技術(shù)行業(yè)，但是整體規(guī)模不大。但是，又不可以用常規(guī)觀念來定位科技型中小企業(yè)，因?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)并不相同，具有知識(shí)密集與持續(xù)創(chuàng)新的特征。因此，在定位科技型中小企業(yè)時(shí)，必須考慮綜合因素，不僅要結(jié)合傳統(tǒng)的定義模式，而且要注重科技型企業(yè)自身的特點(diǎn)，從而進(jìn)行創(chuàng)新突破。從整體來看，科技型中小企業(yè)是一種知識(shí)密度比較密集的產(chǎn)業(yè)，其以自身先進(jìn)科學(xué)技術(shù)作為核心競爭力，在市場競爭中獲得生存與發(fā)展。但是，相較于其他產(chǎn)業(yè)的中小型企業(yè)，科技型中小企業(yè)無疑需要投入更多資金，才能保證企業(yè)繼續(xù)發(fā)展。但是相較于其他產(chǎn)業(yè)的中小型企業(yè)，科技型中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)更大，經(jīng)濟(jì)收益更高，和科技的發(fā)展水平是相符合的。再者，科技型中小企業(yè)普遍具有信息不對(duì)稱、信息透明化不高的特點(diǎn)。

二、科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

從資金的來源上看，自有資金是科技型中小企業(yè)的初始投入，但是企業(yè)也非常希望能夠獲取短期資金或是長期資金投入。但是因?yàn)槠渫顿Y風(fēng)險(xiǎn)比較高，所以科技型中小企業(yè)的融資方式多為短期資金，主要是短期貸款，而且貸款的數(shù)額小于200萬。但是這種獲取融資資金的成本比較高，需要抵押更多有形資產(chǎn)、需要更多個(gè)人連帶保證等。為改善這一現(xiàn)象，減輕融資成本，科技型中小企業(yè)實(shí)施了很多措施，希望能夠獲取其他的融資渠道。但是因?yàn)橥顿Y門檻比較高，投資成本比較高，所以其融資困境難以解決。再者，科技型中小企業(yè)日常運(yùn)營過程中多依靠自有資金，但是企業(yè)想要繼續(xù)壯大就必須獲取更多的流通資金，必須有大量資金投入企業(yè)，才能促進(jìn)企業(yè)繼續(xù)發(fā)展。因此，科技型中小企業(yè)對(duì)于融資的需求非常大，這就要求企業(yè)能夠利用各種方式，改善自身情況，破除融資困境難題。

三、科技型中小企業(yè)融資方式

（一）科技銀行：

為了有效的解決科技型中小企業(yè)的融資困境，我國杭州市在2009年7月首次成立了科技銀行（杭州銀行科技支行），其主要服務(wù)對(duì)象是杭州區(qū)域內(nèi)所有的科技型企業(yè)。該銀行重點(diǎn)幫扶高新技術(shù)企業(yè)（市級(jí)以上），該銀行主要通過“杭州科技支行+我國政府幫扶+政策性擔(dān)保公司”這一組合方式幫扶科技型企業(yè)。截止到2011年，成功的為杭州市內(nèi)88家科技型企業(yè)提供了4.81億元貸款，其中中小型的科技型企業(yè)在88家企業(yè)中占90%?？梢姡ㄟ^科技銀行幫扶科技型中小企業(yè)，解決融資困境是可行的。但從總體來看，我國科技銀行才剛剛起步，其規(guī)模、數(shù)量、分布地區(qū)有限，無法及時(shí)為所有需要幫扶的科技型中小企業(yè)提供資金支持，但在一定程度上解決了科技銀行所處地區(qū)部分科技型中小企業(yè)的融資問題，具有一定的應(yīng)用價(jià)值。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款：

這一貸款主要指擁有合法專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估后確定可以當(dāng)成質(zhì)押，可通過質(zhì)押向銀行貸款。但貸款期間，需要按照合同上的利率以及期限內(nèi)償還貸款本息。這種方法是一種比較新穎的資金回去方案。有研究指出，上海市的浦東新區(qū)在2006年年底便流出了6000萬資金，用于成立科技企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保資金，和當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)功能共同合作，為科技型企業(yè)發(fā)放貸款，從而解決其融資問題。這種方法政府要承擔(dān)95%的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)5%的風(fēng)險(xiǎn)?？萍夹推髽I(yè)可以充分利用企業(yè)內(nèi)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，獲取擔(dān)保資金，從而保證企業(yè)能夠獲取更多資金，能夠在發(fā)展過程中壯大，能夠在市場競爭中占有更大的生存空間。截止到2009年，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款為60家科技型中小企業(yè)獲得了資金（大約為1億元）。但是，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款存在一定的局限性，想要在全國內(nèi)推廣，有一定難度。其主要問題在于我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律還不夠完善;知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值難以確定;銀行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押駕馭能力不強(qiáng)，部分銀行比較保守，對(duì)一些有形資產(chǎn)的貸款更為重視，對(duì)無形資產(chǎn)的貸款不夠重視;知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的變現(xiàn)可能性難以確定。因此，雖然質(zhì)押貸款在一定程度上解決了很多科技型中小企業(yè)的融資問題，但是難以在國內(nèi)廣泛推廣，還需要時(shí)間慢慢完善。

（三）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資：

西方發(fā)達(dá)國家的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)基本已經(jīng)成熟，我國一直以來都在積極的發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)業(yè)。截止到2008年，我國已經(jīng)有了464家創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，其管理資本的總量高達(dá)1455億元人民幣，累及的投資資金高達(dá)769.7億元人民幣，其中科技型產(chǎn)業(yè)在總體投資中占有56%。、在2009年，我國的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資金額增長了47.2%。而在2009年，我國大量創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)開始關(guān)注剛剛進(jìn)入成長期或是成長初期的企業(yè)。這一變化無疑意味著我國更多的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)初步進(jìn)入了實(shí)際意義中的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，逐漸向西方發(fā)達(dá)國家靠攏。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資能夠更好更快的解決科技型中小企業(yè)的融資問題，但是因?yàn)槲覈膭?chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展時(shí)間不長，國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)尚健全，中介的服務(wù)體系還不夠完善。因此很多創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和科技型中小企業(yè)缺乏雙向交流溝通，難以準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)錯(cuò)失了很多具有投資價(jià)值的科技型中小企業(yè)，目前只能夠?yàn)椴糠挚萍夹椭行∑髽I(yè)解決融資問題。因此，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還需繼續(xù)發(fā)展，深入挖掘風(fēng)險(xiǎn)投資的含義，需加強(qiáng)自身的服務(wù)體系，需積極與有投資需求的科技型中小企業(yè)進(jìn)行溝通交流，才能為更多科技型中小企業(yè)解決融資問題，才能夠促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)自身發(fā)展，才能拉近與西方發(fā)達(dá)國家投資機(jī)構(gòu)的距離。

四、結(jié)語

由上可知，想要有效的從科技金融的角度上解決科技型中小企業(yè)的融資問題，國家政府必須提高對(duì)科技型中小企業(yè)融資問題的重視，不斷推出相應(yīng)的幫扶政策。同時(shí)，國家政府還需要從科技金融的角度出發(fā)，明確科技型中小企業(yè)的融資需求，制定針對(duì)性方案，解決融資問題。（作者單位：中國建設(shè)銀行太原昌盛西街支行）