新資本監(jiān)管過(guò)渡期結(jié)束后我國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足性研究

趙鈺榕　房紅

摘 要：2019年1月是《巴塞爾協(xié)議III》過(guò)渡期的最后時(shí)點(diǎn)，2018年底是我國(guó)新《資本管理辦法》過(guò)渡期的最后時(shí)點(diǎn)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足性開(kāi)展研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以我國(guó)33家上市商業(yè)銀行為研究對(duì)象，對(duì)其資本充足性開(kāi)展實(shí)證研究。研究結(jié)果顯示我國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到要求，但資本結(jié)構(gòu)不合理。應(yīng)采取措施優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低資本成本。

關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行;資本充足性;資本結(jié)構(gòu)

2019年1月是《巴塞爾協(xié)議III》過(guò)渡期的最后時(shí)點(diǎn)，2018年底是我國(guó)新《資本管理辦法》過(guò)渡期的最后時(shí)點(diǎn)。

《巴塞爾協(xié)議III》對(duì)于非系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率的最低要求為10.5%、8.5%和7%，對(duì)于系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率的最低要求為11.5%、9.5%和8%，并且要求在2019年1月前達(dá)到要求;我國(guó)新《資本管理辦法》對(duì)于非系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率的最低要求為10.5%、8.5%和7.5%，對(duì)于系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率的最低要求為11.5%、9.5%和8.5%，并且要求2018年底在資本的質(zhì)量、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)方面全面達(dá)標(biāo)。

一、我國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足率分析

1.上市國(guó)有控股商業(yè)銀行資本充足率

目前我國(guó)上市國(guó)有控股商業(yè)銀行共6家，截至2018年底，其資本充足率詳見(jiàn)下表：

從上表可以看出，我國(guó)上市國(guó)有控股商業(yè)銀行2018年底的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率平均值為15.13%、12.56%和11.78%，整體上達(dá)到《巴塞爾協(xié)議III》和我國(guó)新《資本管理辦法》的要求。

2.上市股份制商業(yè)銀行資本充足率

我國(guó)現(xiàn)有9家上市股份制商業(yè)銀行，截至2018年底其資本充足率詳見(jiàn)下表：

3.數(shù)據(jù)來(lái)源：各家銀行年報(bào)

從上表可以看出，我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行2018年底的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率平均值為12.61%、9.9%和9.1%，整體上達(dá)到《巴塞爾協(xié)議III》和我國(guó)新《資本管理辦法》的要求。

上市城市商業(yè)銀行資本充足率

目前我國(guó)上市城市商業(yè)銀行共10家，截至2018年底其資本充足率詳見(jiàn)下表：

從上表可以看出，我國(guó)上市城市商業(yè)銀行2018年底的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率平均值為13.45%、10.62%和9.06%，整體上達(dá)到《巴塞爾協(xié)議III》和我國(guó)新《資本管理辦法》的要求。

4.上市農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率

我國(guó)上市農(nóng)村商業(yè)銀行共8家，截至2018年底其資本充足率詳見(jiàn)下表：

從上表可以看出，我國(guó)上市農(nóng)村商業(yè)銀行2018年底的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率平均值為14.43%、10.97%和10.95%，整體上達(dá)到《巴塞爾協(xié)議III》和我國(guó)新《資本管理辦法》的要求。

二、我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)分析

對(duì)于我國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足性的分析，除了進(jìn)行資本充足率分析，還要進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)分析。通過(guò)對(duì)2018年底我國(guó)33家上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中，核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本、二級(jí)資本在總資本中的占比平均值為72.94%、6.44%和20.62%。核心一級(jí)資本所占比例過(guò)高，其他一級(jí)資本和二級(jí)資本所占比例過(guò)低。中國(guó)工商銀行核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本占比為88.66%、10.78%，而二級(jí)資本占比僅為0.56%;上市農(nóng)村商業(yè)銀行其他一級(jí)資本占比普遍偏低，平均為0.165%，比上市33家商業(yè)銀行平均值低6.275%，紫金農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行的其他一級(jí)資本占比為0。

因此，雖然我國(guó)上市商業(yè)銀行的資本充足率達(dá)到巴塞爾協(xié)議的要求，但資本結(jié)構(gòu)欠佳，表現(xiàn)為過(guò)度依賴(lài)核心一級(jí)資本，其他一級(jí)資本和二級(jí)資本占比過(guò)低。從商業(yè)銀行的資本成本看，股權(quán)成本明顯高于盈余資金成本和債務(wù)資本成本，因此，以上資本結(jié)構(gòu)必然導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的資本成本高啟。

三、政策建議

商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本由商業(yè)銀行發(fā)行股票形成，其他一級(jí)資本由商業(yè)銀行的資本盈余和留存收益形成，二級(jí)資本由債務(wù)資本形成，包括資本票據(jù)和資本債券等。

目前我國(guó)上市商業(yè)銀行過(guò)于重視核心一級(jí)資本，二級(jí)資本比例過(guò)低。應(yīng)拓寬二級(jí)資本籌資渠道，提高二級(jí)資本占比，改善商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本。具體地，一是充分認(rèn)識(shí)永續(xù)債、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等資本籌集方式的優(yōu)勢(shì)，積極發(fā)行永續(xù)債、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債籌集資本;二是加大對(duì)長(zhǎng)期次級(jí)債、混合資本債券等債券工具的應(yīng)用，有效利用資本市場(chǎng)，補(bǔ)充二級(jí)資本;三是積極引入基金、年金等長(zhǎng)期投資者參與銀行增資擴(kuò)股，不斷拓寬商業(yè)銀行資本籌集渠道和途徑。

參考文獻(xiàn)

[1]孫楊.中國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足監(jiān)管有效性研究[J].中國(guó)市場(chǎng)，2017（16）：43-44.

[2]楊維英.我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)影響的研究[D].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2018.

作者簡(jiǎn)介：

趙鈺榕（1997-），女，彝族，四川省攀枝花市人，攀枝花學(xué)院財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)本科生;

二作：房紅（1970-），女，漢族，黑龍江省哈爾濱人，攀枝花學(xué)院教授，博士，研究方向：商業(yè)銀行、財(cái)稅金融。

基金項(xiàng)目：攀枝花學(xué)院2019年度省級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目《新資本監(jiān)管要求下我國(guó)商業(yè)銀行資本金充足性研究》（項(xiàng)目編號(hào)S201911360072）。