關于資金習性預測法的探討

［摘 要］資金的需要量是籌資的數量依據，必須科學合理地進行預測。籌資數量預測的基本目的，是保證籌集的資金既能滿足生產經營的需要，又不會產生資金多余而閑置。而資金習性預測法，是一種常用的資金需要量預測方法，本文在資金習性分析基礎之上，通過實例闡釋了資金習性預測法的具體運用。

［關鍵詞］資金習性 不變資金 變動資金 資金習性預測法

估計企業未來的融資需求是融資計劃的前提。企業要對外提供產品和服務，必須要有一定的資產。銷售增加時，要相應增加流動資產，甚至還需增加固定資產。為取得擴大銷售所需增加的資產，企業要籌措資金。因此，企業需要預先知道自己的財務需求，提前安排融資計劃，否則就可能發生資金周轉問題。

一、資金習性分析

資金習性預測法，是指根據資金習性預測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習性，是指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系。按照資金同產銷量之間的依存關系，可以把資金區分為不變資金、變動資金和半變動資金。

不變資金是指在一定的產銷量范圍內，不受產銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金。也就是說，產銷量在一定范圍內變動，這部分資金保持不變。這部分資金包括：為維持營業而占用的最低數額的現金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產占用的資金。

變動資金是指隨產銷量的變動而同比例變動的那部分資金。它一般包括直接構成產品實體的原材料、外購件等占用的資金。另外，在最低儲備以外的現金、存貨、應收賬款等也具有變動資金的性質。

半變動資金是指雖然受產銷量變化的影響，但不成同比例變動的資金，如一些輔助材料上占用的資金。半變動資金可采用一定的方法劃分為不變資金和變動資金兩部分。

二、資金習性預測法的具體運用

運用資金習性預測法，首先應根據歷史上企業資金占用總額與產銷量之間的關系，把資金分為不變和變動兩部分，然后結合預計的銷售量來預測資金需要量。

設產銷量為自變量X，資金占用為因變量Y，它們之間的關系可用下式表示：

Y = a＋bX

式中，a為不變資金；b為單位產銷量所需變動資金。

可見，只要求出a和b，并知道預測期的產銷量，就可以用上述公式測算資金需求情況。a和b可用回歸直線方程求出。

【實例】 某企業歷年產銷量和資金變化情況如表1所示，根據表1整理出表2。20×9年預計銷售量為1 500萬件，需要預計20×9年的資金需要量。

a == 400（公式中∑Yi2改為∑Yi）

b = = 0.5

解得：Y = 400＋0.5X

把20×9年預計銷售量1 500萬件代入上式，得出20×9年資金需要量為：

400＋0.5×1 500 = 1 150(萬元)

總之，進行資金習性分析，把資金劃分為變動資金和不變資金兩部分，從數量上掌握了資金同銷售量之間的規律性，對準確地預測資金需要量有很大幫助。

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