淺析互聯網金融背景下的中小企業融資問題

□ 烏魯木齊 李雯琳

（作者單位：新疆財經大學）

隨著互聯網金融熱度的不斷增加，為了能夠明確界定互聯網金融模式，從2012年開始，軟交所互聯網金融實驗室通過對互聯網金融相關信息的不斷研究和深入分析，對相關公司進行相關研究，并認真研究互聯網金融創新產品，最終梳理出了第三方支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網金融門戶等六大互聯網金融模式。互聯網金融與傳統金融本質上是相似的，但由于其自身的技術特點，與傳統金融相比，互聯網具有許多創新之處，貨幣交易和流通形式都發生了許多變化。

一、互聯網金融模式的分類

1.第三方支付。自2 011年以來，第三方支付飛速發展，成為全面覆蓋線上線下，應用市場廣泛的綜合性支付工具。從央行已發放的幾百張第三方支付牌照可以看出來第三方支付發展迅速。市場根據第三方支付的公司運營模式可以分為兩大類：一類是以支付寶、財付通為首的通過自有電子商務網站來提供擔保功能的第三方支付模式；另一類是以快錢為首的獨立第三方支付模式。

2.P2P網貸。P2P網貸是依托P2P公司第三方互聯網平臺進行資金借貸匹配，是一種“個人對個人”的直接借貸。我國P2P網貸平臺有以下幾種模式：純平臺模式和債權轉讓模式、純線上模式和線上線下相結合模式、無擔保模式和有擔保模式，后者是P2P網貸發展越來越成熟的表現，P2P網貸的快速發展代表著第三方的介入和互聯網金融模式的整合，是未來金融模式發展趨勢之一。

3.大數據金融。大數據一詞充斥著我們的生活，不管是上網購物、聽歌、網上學習都有著大數據的身影，同樣大數據也推動了金融行業的發展，創新了金融產品和服務，彌補了傳統金融客戶范圍局限、成本較高等方面的缺陷，大數據金融的平臺運營模式可簡化為橫向和縱向兩種類型，橫向的代表是阿里金融，縱向的代表是京東金融。

4.眾籌。眾籌顧名思義就是發動群眾的力量，其精髓在于小額、大量，是最接地氣的一種互聯網金融模式。眾籌之所以成為金融行業六大模式之一，是因為眾籌門檻低且不以是否擁有商業價值作為唯一標準。此外，融資渠道不再局限于銀行、PE和VC。眾籌的項目不僅涵蓋商業方面還涉及民生、藝術、政治運動方面，現如今眾籌已經發展形成獎勵制眾籌、股份制眾籌、募捐制眾籌和借貸制眾籌等多種模式。

5.信息化金融機構 。信息化金融機構是在互聯網信息技術基礎上發展起來的，在互聯網金融行業通過改造傳統運營模式、服務產品來實現經營管理全面信息化的金融機構。目前信息化金融機構的運營模式包括傳統的商業電子化模式、基于互聯網的創新金融服務模式和金融電子商務模式，較之傳統金融機構運營模式有很大的變化，代表有網上銀行、直銷銀行等。

6.互聯網金融門戶。互聯網金融門戶功能大致和以上五種類型相同，但是也存在著一些差別，這些不同點主要體現在金融門戶對于信息的搜索、匯集、比較以及金融產品的銷售，相同點體現在金融門戶為金融產品的銷售提供第三方服務平臺，這也是互聯網金融模式的創新之處，通過第三方平臺讓交易雙方安全、簡便交易，省去手續的繁瑣。互聯網金融門戶的分類有許多，既可以按照服務內容和服務方式分類，也可以按照匯集信息的種類進行分類，具有靈活性和及時性的特點。

二、中小企業融資存在的問題

1.企業內部融資問題。①企業內控不完善。中小企業由于本身資金匱乏或者企業高層人員專業素養不高，因此不會在企業內控上花費太多資金，但這一塊的疏忽讓中小企業資金匱乏而不自知。內控是一個企業應該了解的企業內部控制系統，內控能夠讓企業提高資金利用效率，從而緩解企業資金的匱乏問題。缺乏內控不管引入多少資金，資金浪費的問題依然存在，企業應該從根本上區分資金是否是匱乏還是浪費，避免不必要的損失，獲取更高的企業利潤。②信息不對稱。信息不對稱的情況在市場經濟中是普遍存在的，這是由于雙方地位的不平等以及對雙方了解不夠充分，信息不對稱會影響決策的正確性。比如企業在投資時會關注投資對象的相關公告和信息，但是為了投資順利，投資對象往往粉飾自身來達到投資要求，因此發放的信息是一些有利于投資的信息來掩蓋真實的信息。而投資企業根據投資對象發放的這些信息不能完全了解投資對象的真實情況而盲目投資給對方，對本企業造成一定的經濟損失。 ③中小企業風險意識薄弱。大部分中小企業中存在著家族企業的影子，因此對于企業的管理缺乏科學性和合理性，企業高層有時就是閑職不能真正發揮其相應的專業水平，使得企業在應對風險時沒有相應的專業能力去發現并且及時采取措施來規避風險，給中小企業的經營帶來不小的問題，這樣的缺陷讓中小企業融資難上加難，因為一些金融機構在對中小企業進行資信調查時，面對這種情況往往會讓中小企業的信用大打折扣。

2.企業外部融資問題 。①支持中小企業發展的政策落實不到位。近年來，雖然國務院召開會議多次強調中小企業在國民經濟中的地位，并且頒布相關方法和條例，但是支持中小企業發展的政策卻落實不到位。這是由于支持中小企業的政策寬泛而不具體，只是強調支持中小企業的發展，這些政策并未形成完整的政策體系，對于中小企業的發展作用只能用微乎其微來形容，因此這不是解決中小企業融資問題的根本。 ②國家宏觀政策指導不力。國家對中小企業融資問題指導不力，部分中小企業雖然知道要通過融資來獲取資金讓自身正常運營，但是相關融資渠道、融資方法由于沒有國家指導而缺乏相應經驗，阻礙了企業融資的進展。由于中小企業的信用擔保、資信調查、評估體系沒有完全建立，致使中小企業在融資中所占優勢不多，再加上沒有國家政策的指導來調節，中小企業信息滯后，大大影響著中小企業的融資，也拉低互聯金融模式在中小企業心中的地位，容易造成市場上需求和供給不能匹配的問題，使得國家經濟受到打擊。

三、解決中小企業融資問題的建議

1.金融企業之間實現數據共享。在互聯網經濟飛速發展的現代，金融企業之間的競爭越來越激烈，在激烈競爭中的各個金融企業對于所掌握的用戶信息數據根本不會分享出去，這樣就會導致融資平臺不能化整為零，用戶資源不能整合優化，不利于金融企業的長期發展，而解決這一問題的最有效辦法就是實現金融企業之間的數據共享，使得金融行業齊心協力向前發展，推動市場金融的繁榮。

2.完善互聯網交易的相關制度。在互聯網交易風險較大的情況下，完善互聯網交易的相關制度是非常有必要的，一是防止資質較差的中小企業渾水摸魚，損害互聯網交易平臺利益，降低互聯網交易平臺的信譽；二是為了防止部分中小企業弄虛作假騙取資金，損害部分客戶利益，為了保證借貸雙方的信息真實可靠，還應要求互聯網交易平臺上面的用戶完善相關信息，不得偽造身份信息以騙取資金，否則不得進入互聯網交易平臺。

3.企業自身完善內控系統。內控對中小企業來說是百利而無一害的，雖然內控的成本較高，對于這種情況企業應該酌情處理。但是，內控對于監控企業內部運作，提高企業資金利用率、提高企業生產效率是十分有效的，這也是從源頭上來解決企業融資問題的，因為一旦內控有效實施起來之后，會避免企業資金的浪費，從而企業融資所需的資金也會相應地減少，這對企業來說無疑是個好消息。

4.提高企業自身的風險意識。企業自身應該制定完善的應對風險系統，如果企業高層人員的專業素養不高還應請相關專家針對企業自身情況制定相應的應對風險系統，對于風險的識別和應對能夠使企業避免法律糾紛，提高企業信用水平，有利于企業融資的順利進行。

5.落實支持中小企業發展的政策。支持中小企業發展的政策之所以落實不到位是因為政策的寬泛性以及政策的不完善性，政策沒有根據中小企業的具體情況而制定具體的措施目標，政策的實施者不可能從根本上解決中小企業的融資問題。因此，政府應該針對中小企業的具體情況制定具體政策，貼合中小企業的實際融資問題，讓中小企業的融資變得不再是問題，推動社會經濟的發展。

中小企業是國民經濟的重要組成部分，在促進經濟發展和解決就業問題兩方面發揮了重要的作用。但是中小企業的發展面臨著融資渠道不足、融資成本高、金融服務體系不完善、社會信用環境不良等融資問題。互聯網金融的快速發展有著很大的好處：提高了銀企之間信息的透明度，提升了資金的使用率，大大降低了融資成本，使金融服務更加高效便捷。促進互聯網金融模式的發展對中小企業融資問題的相關研究具有重要現實意義。