財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

楊偉菁

摘 要：改革開放后，中國企業以驚人的速度發展，這種發展也促使大多企業“重產出忽視效率”的經營。但隨著經濟增長速度的放緩，那種一味追求速度規模，忽視核心競爭力、不注重質量及效率的經營模式在競爭中越來越舉步維艱，中國企業的經營模式及管理理念必須升級，應把關注點從追求規模指標、速度指標轉向關注質量指標，運用科學方法對企業未來發展做系統性的規劃。而財務分析是完成系統規劃其中重要的一環。本文旨在從財務分析的方法、財務分析的作用、財務分析的不足改進等方面進行闡述，從而對財務分析如何有效地為企業經營決策提供參考進行探討。

關鍵詞：財務分析 ?企業決策 ?參考

中圖分類號：F253.7 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）02（a）--02

1 財務分析的內容

在探討財務分析如何為企業經營決策提供參考前，我們先來了解財務分析是什么？財務分析在企業經營決策中又有哪些作用？財務分析是指企業管理者通過財務分析，對企業財務狀況、經營情況有全面了解，從而對企業未來運營作出科學決策;通過財務分析，可以發現企業經營中存在的問題，加以改進，促進企業長遠發展。目前我們主要通過運營能力、盈利能力、償債能力等方面來對企業進行財務分析。

1.1 企業運營能力分析

企業運營能力分析主要是對企業營運資產的效率和獲取收益能力的分析。常用的財務指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率等。不同的指標反映的內容也不同，企業應根據具體內容進行分析。比如，應收賬款周轉率，通常應收賬款周轉次數越多，表明企業應收賬款的變現能力越強，企業管理水平越高。不過應收賬款周轉率高也表示企業未充分利用賒銷來擴大銷售，降低了盈利水平。我們在進行運營能力分析時，不能只看指標，還需要結合實際情況進行綜合分析。

1.2 企業償債能力分析

企業償債能力是企業償還債務的能力，根據償還債務期限可分為短期償債能力和長期償債能力，主要指標有流動比率、速動比率、資產負債率等。通常情況下，指標越大表示企業償債能力越強，但償債指標過高的話，也表明企業現金流入變少，會影響企業的正常經營。企業在進行償債指標分析的基礎上還應控制經營風險，保持穩定的現金流以維持正常的生產經營活動，保障投資者、債權人的利益。

1.3 企業盈利能力分析

企業盈利能力反映的是企業獲取利潤的能力，衡量企業盈利能力的財務指標主要有營業凈利率、總資產收益率、市盈率等指標。營業凈利率是企業獲利能力的重要指標，它反映的是企業凈利潤與營業收入的比率，營業凈利率越高，表明企業從營業收入中獲取凈利潤的能力就越強。企業通過對盈利能力指標的分析，可以衡量企業經營業績的完成情況，找出企業經營過程中各個環節的弊端。

財務分析對于企業來說，不單單是對以往完成的財務活動進行總結，也是為后續的財務預測奠定堅實的基礎。

2 財務分析在企業經營決策中的作用

2.1 財務分析是評價企業經營業績及財務狀況的重要依據

通過財務分析，企業管理者可以及時掌握企業的財務狀況，掌握企業的運營、盈利以及償債能力，能客觀評價企業的經營業績和財務狀況，發現企業管理中存在的問題和潛在的風險，了解企業在實際運行過程中編制的經營決策是否科學合理，通過分析比較將可能影響經營業績和財務狀況的原因找出來，分清責任，并采取相應的應對措施，從而改善經營管理模式。

2.2 財務分析是企業制定經營決策的基礎

財務分析在企業財務管理中起到承前啟后的作用，企業可通過運用差異分析法、比率分析法等分析方法以以往的財務信息為基礎進行匯總整理并得出結論，從而對未來年度的財務經營狀況進行預測;結合自身發展的經營規律和條件，做出有利于實現企業的戰略目標、符合當前經濟發展的正確決策。同時企業投資者債權人也可以通過企業的財務分析，及時了解企業的盈利能力和償還債務的能力，從而對投資后將獲得的收益和將承擔的風險做出判斷，對是否追加投資做出決策。

2.3 財務分析有利于企業經營決策貫徹執行

首先，財務分析是企業經營決策的基礎，而高質量的財務分析將有利于企業財務決策的貫徹執行，這是因為通過高質量的財務分析結論讓企業管理者對企業財務狀況、經營情況有較為清晰的掌握，因而在制定決策時降低了產生偏差的可能性，從而也有利于執行。其次，企業財務分析水平高，得出的結論正確性也高，意味著企業有較強的財務預測能力，能對企業進行科學的財務管理，對于出現的突發狀況的應對能力也較強。在企業資金調度方面能進行前瞻性的合理安排，避免企業資金的短缺，保證企業生產經營的正常運行。

雖然財務分析在企業經營決策起到重要的作用，但目前我們企業的財務分析主要還是以財務報表提供的數據為基礎進行分析的，財務分析因財務報表和財務分析方法的局限性存在著種種不足。

3 財務分析中存在的不足

3.1 財務數據不可靠

財務數據不可靠由主觀和客觀兩方面因素造成。（1）客觀因素是由財務報表本身的局限性造成，財務報表是以歷史成本為計量基礎，未考慮通貨膨脹和物價變動，企業管理者據此做出的決策存在著脫離當前市場環境的風險;（2）而財務數據局限性的主觀因素是財務人員業務能力不強，在編制財務報表時出現會計假設不合理、會計政策運用不當從而造成編制的財務報表不準確。另外甚至還有人為故意操縱報表的情況。這些都會影響信息使用者做出正確的決策。

3.2 信息披露不完全

由于信息不對稱，企業對某些重要信息未完全披露，比如，一些企業發生的無法用貨幣計量的信息未在財務報告附注中披露，會直接造成報表信息與實際情況的偏差，從而導致信息使用者做出錯誤的決策。另外還有信息披露不及時的問題。

3.3 財務分析方法的局限性

目前，我們所采用的財務分析方法在實際應用中都存在著各種不足，如比率分析法中，財務比率在實際工作中會受到財務人員工作經驗和對相關業務判斷的影響，出現計算口徑不一致、評價標準不統一等問題。而比較分析法參考標準的選取會受到會計政策和會計估計的選擇、通貨膨脹等因素的影響而缺乏可比性。

4 財務分析如何為企業經營決策提供有效參考

為了財務分析更有效地為企業經營決策提供參考，針對上述財務分析的不足和局限，我們提出了一些改進措施。

首先，針對財務數據不可靠的問題，企業財務數據資料通常包括企業財務報表、生產經營過程中諸如產銷量、進出庫存等內部數據資料。我們應將重置成本、公允價值與歷史成本相結合反映企業的資產價值，剔除因通貨膨脹或物價變動而對報表數據準確性造成的影響。真實可靠的財務數據是財務分析的基礎，也決定了企業決策制定的合理性。在進行數據收集和整理工作中，企業應規范收集整理數據的流程，保證財務分析的數據來源真實可靠，同時，財務部門要加強對各種財務分析數據的審核工作，必要時借助于外部審計，從源頭上保證財務分析的真實有效。

其次，針對影響財務數據主觀因素的財務人員業務能力不強的問題，我們應提高財務人員的專業素質和職業道德。企業在選取財務分析人員時盡量選取專業能力強的財務人員來完成財務分析工作;對其他財務人員，也要加強培訓，使其重視財務分析的重要性，提高財務分析業務能力和職業道德;同時企業對財務人員的財務分析工作進行定期考核，做到獎懲分明，嚴格保證財務分析的質量，從而保證企業經營管理者制定決策的準確性和有效性。

再次，針對表外信息披露不完全的問題，我們應充分披露表外信息，特別是企業的非貨幣信息及對會計信息使用者做出重要決策的關鍵信息要披露于財務報表中，表外信息的披露對投資者進行投資決策具有重要的意義;另外我們還要提高財務報告的時效性，縮短財務報告的周期。現代企業管理者、投資者都希望能及時得到時效性強的財務信息，因而執行即時的財務分析也會為信息使用者快速正確做出決策提供依據。

最后，針對現有財務分析方法的局限性，我們可在傳統的財務分析方法基礎上引入數學分析方法以提高分析的效果，根據不同行業建立不同的指標體系，使指標具有可比性，同時我們在建立指標時既要考慮財務指標，也要考慮非財務指標的因素。為確保財務分析發揮最大的效果，管理層應高度重視財務分析的作用，根據企業自身發展制定科學完整的財務分析制度，從制度上對財務分析的規范性做出要求，使財務分析盡量標準化、系統化。同時建立對財務分析的考核制度，保證財務分析的準確性，避免因錯誤的財務分析造成企業決策失誤，使財務分析真正有效地為企業發展、控制財務經營風險，資產的保值增值發揮重要的作用。

5 結語

綜上所述，財務分析作為財務管理的重要內容之一，對企業管理者的管理決策、投資者的投資決策發揮著越來越重要的作用， 企業管理者應對財務分析工作給予足夠的重視，相關人員也應充分了解本企業財務分析存在的不足之處，從各方面提高財務分析能力，為企業決策提供有效的依據，從而促進企業的長久持續發展。

參考文獻

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