清盤247億網貸爛攤子，紅嶺創投第一年就沒過關

南方周末記者　周小鈴發自廣州 南方周末實習生　劉鑫

紅嶺創投誕生于2009年，其創始人周世平曾被視為行業先鋒，開啟了“中國P2P”剛性兌付的先河?！∫曈X中國　?圖

★每次召開監委會，魯思明都要從上海飛到深圳，坐在溝通的會議桌上時，前來赴會的大部分紅嶺創投工作人員沒有帶來任何書面材料。

紅嶺幾乎所有待清收項目都要通過打官司的方式退出。

P2P政策風向突然改變，紅嶺創投沒有放貸資質，一些過去發放的貸款現在變成了非法發放貸款，可以被判定為合同無效。

章郁再也沒有喊過“老周”。

他今年55歲，供職于遼寧省一家民營企業，再過5年就能退休，但他期待已久的退休生活落了空。因為他做了一個錯誤的決定，在2015年投資了紅嶺創投。

“老周”，是投資人對紅嶺創投董事長周世平的親切稱呼。紅嶺創投誕生于2009年，周世平曾被視為行業先鋒，開了“中國P2P”剛性兌付的先河。

一年前，投資人還圍繞在“老周”身邊，活躍在紅嶺論壇中，共同編織著財富夢想。根本性轉折發生在2019年4月8日，周世平在紅嶺論壇上宣布，旗下兩家P2P平臺（紅嶺創投、投資寶）緊急“停止兌付”，開始良性退出。

所謂良性退出，即平臺清盤網貸業務，逐步償還投資人的本金和利息。紅嶺創投的兌付方案顯示，本金分三年兌付，第一年兌付20%，第二年兌付35%，第三年兌付45%，利息根據投資期限按系數兌付；投資寶則從2019年5月開始，分4年兌付，首年兌付6億。

一年過去了，紅嶺創投沒能實現20%的兌付。投資人在兌付過程中發現，他們所投資的項目并沒有宣傳的那么美好，陸續從“老周”的支持者變成了“反周者”。

“老周恐怕要食言了”

杜天仍在懊悔之中。他是一個工薪族，在北京買房安家后，把剩余的錢全部投入了投資寶。

在紅嶺停止兌付的前一個月，他原本已經嗅到了不安全的氣息。2019年3月，周世平在紅嶺論壇發帖《雖然是清盤，但不是說再見》，已經表達出清盤動向。

其間，周世平仍在全國各地開展巡回講演，舉辦投資人見面會。一位出借人向南方周末記者形容那時人們的瘋狂，“但凡你說一句（周世平）不是，就有一群人跳出來‘攻擊你”。

據投資人提供的項目募集說明書，就在紅嶺創投宣布清盤當天，周世平還發了一個“老周”討債標，向投資人眾籌清收款，利息分為9.89%、10.89%和11.89%三個檔次，募集總額為3億。

杜天原打算等最后一筆投資到期后，將所有余額提現到儲蓄卡。然而，還未來得及轉出，回款就通過自動投標功能再次投出去了。該功能由投資人自行設置，當收益率大于12%，將會自動投標，但杜天忘記關閉這項功能。

進入良性退出的半年里，魯思明每天關注著紅嶺創投的兌付情況，心情隨數據漲落起伏，并期待著下次兌付日的到來。

魯思明供職于上海一家銀行，在金融圈朋友的推薦下，開始投資紅嶺創投，前后投入兩百萬左右。出于職業習慣，他收集整理了2019年4月至11月的兌付數據。

截至2019年10月，紅嶺創投尚能保證有金額兌付。5月為兌付款入賬峰值，有3.33億，8月兌付金額暴跌了40%，往后每月兌付額均難超2億元。魯思明當時就預計，“照此速度，老周恐怕要食言了”。

根據紅嶺公布的數據，紅嶺創投與投資寶待償投資人的總金額在247億元左右。

自2019年4月9日迄今，紅嶺清退已滿一周年。紅嶺創投官網公告顯示，最近一次兌付發生在2020年3月23日，本次兌付后累計兌付近19億元，僅兌付10%，距離第一年20%的目標還差一半。待兌付余額為165.3億元。

另一平臺投資寶的兌付則更加緩慢。根據投資寶網站公告信息，截止到2019年12月31日，投資寶待兌付本金為61億，累計兌付2.1億，僅兌付3.3%。

杜天在投資寶的待兌付本金有150萬，第一次兌付了5000元，往后均在3000元左右，“少的人，就只有幾百塊了”。

爭相“下車”

紅嶺停止提現后，投資人最關心的莫過于兌付方案。圍繞兌付方案的每一個修改意見都可能影響一大批投資人的利益，他們之間的利益分歧也日益嚴重。

最早的兌付方案顯示，時間上，優先兌付小額和特困群體；按照標期長短，劃分兌付系數，長標系數低于短標；兌付權益為投資人賬戶凈資產，即本金和利息。

不過，全額兌付很快就打破了?！埃?019年）11月是六二折，現在甚至低于半折兌付?！濒斔济髡J為，優先小額兌付符合當前監管要求的“三降”——降人數、降總數、降網點。

但一部分出借人不滿小額出借人優先“下車”，向平臺提出抗議。

“當時那個情況下，看著別人到期分錢，他們分不到錢，心里會恐慌。如果錢分完了，他們一分錢都撈不著。如果跟大家一起分錢，能撈回多少算多少。”杜天向南方周末記者分析。

杜天也不滿意目前的兌付方案。他向南方周末記者解釋，在紅嶺創投、投資寶的平臺上，有一批人長期投資長標項目，長標項目金額大，利息高，而另一批人選擇的是低利息、低風險的短標，沒有理由讓短期投資者跟長期投資者一起等三年兌付。

有出借人指出兌付方案的“荒謬之處”：明明是有明確關系的借貸合同，現在卻爛成一鍋粥?！拔野彦X借給張三了，張三也還款了，我為什么要等著李四把錢還了，我才能拿到張三還的錢？”

此外，據杜天介紹，投資人還有“利息大牛”和“本金小草”的分別。

其中，“利息大牛”指的是，借助平臺加杠桿，用少數本金撬動高額利息的投資人。而“本金小草”指的是不善于利用杠桿，一分本金一分收益的“老實人”。

一般而言，“利息大牛”希望把本金和利息都拿回來，而“本金小草”只希望拿回本金。

還有一部分“熬不住”的投資人，仍在從四面八方趕往紅嶺創投位于深圳的辦公室，希望協商“提前下車”。

一位曾前往協商的投資人告訴南方周末記者，紅嶺創投確實讓她填寫過打折兌付意向，但事后沒有讓她簽署真正的打折協議，她沒能“脫離苦?！?。

2019年6月，一位名叫韓俊杰的投資人在戶口所在地起訴紅嶺創投，一審敗訴，原因是紅嶺是居中管理人，不是借款人。

良退波折

2019年11月5日，魯思明正在深圳參加金融博覽會，其間一個來自紅嶺創投的電話打進來。工作人員稱，由于第一批出借人監督委員會成員有人辭職，根據此前的投票排名，魯思明應該補位。

根據《深圳市網絡借貸良性退出指引》，為了維護出借人權益，由網貸機構設置的清退組來執行業務退出具體工作，出借人成立出借人大會、監委會、知情人舉報制度。其中監委會由出借人大會選舉投票產生，主要作用在于監督、核查、澄清事實和協助溝通工作。

魯思明由此進入監委會。他了解到，此前辭職的監委已經入職紅嶺創投，負責清收業務，身份轉變使其不再適合擔任監委會工作。該監委名下有一家房地產公司，作為第三方公司協助處理紅嶺平臺的不良資產業務。

作為監委，魯思明的工作重心在于核對底層資產、監督資產清收。然而他發現，紅嶺創投的清收工作進展緩慢，沒有什么實質性進展，特別是對公貸款。

每次召開監委會，魯思明都要從上海飛到深圳，坐在溝通的會議桌上時，前來赴會的大部分紅嶺創投工作人員沒有帶來任何書面材料，“對于金融工作者而言，這簡直難以置信。坦白講，我覺得很浪費時間”。

在接觸過程中，魯思明還發現，眼前的這支清收團隊對于風險資產處置表現出各種“不專業”，既沒有清收計劃，也拿不出清收報告。“他只會告訴你，跟某某法院院長打過電話下周就可以解決，或者拿出微信告訴你這是跟某法院人士的聊天記錄。”

此外，紅嶺幾乎所有待清收項目都要通過打官司的方式退出。即使有商業銀行或者AMC等第三方清收機構介入，最快也要三年，而且結果未知。但留給周世平的清盤時間只有三年。

紅嶺創投負責資產清收的工作人員向南方周末記者解釋，紅嶺創投有203個億的資產，企業對公項目有170個億，對公項目主要投資了房地產公司，合同期限最長3年，現在基本已經到期。但到期后，很多房企資質差，又處于經濟下行期，還錢困難。另外，新冠肺炎暴發，房企也以此為借口，不還錢。

中國裁判文書網顯示，目前涉及紅嶺創投的裁判文書超過1000件，其中許多都是與房地產公司之間的訴訟，這些房地產公司并不知名。

訴訟內容顯示，房企以各種各樣的借口拒絕還錢。如湖南中南投資置業有限公司就主張借款合同無效，因為紅嶺創投的委托貸款資金來源于網絡上向不特定公眾吸收的社會存款，而紅嶺創投未取得經營金融業務的資格和許可。

盡管這家房企沒能獲得法院的支持，但據南方周末記者獲得的一份錄音，紅嶺創投總經理項旭曾向投資人解釋過這類貸款的風險，如P2P政策風向突然改變，紅嶺創投沒有放貸資質，一些過去發放的貸款現在變成了非法發放貸款，可以被法院判定為合同無效，“那大家的錢自然就很難要回來，即使是打官司，也很難打得贏”。

上述負責清收的工作人員表示，紅嶺也想通過法律之外的方式討債，例如以不良資產的形式出售給AMC等，但這樣資產會打折，而且“折扣很大”。

魯思明在2019年11月23日的監委會會議內容紀要中寫道，紅嶺創投管理層正式回應年底兌付20%“基本不可能完成”。原因在于：司法環境對P2P行業限制增多，清收難度加大，表現為地方法院對紅嶺起訴反應遲緩、借款人違法處置抵押物等。此外，人員離職致使清收人手不足。

對于引進國有AMC進行資產重組的事，自周世平提起后便杳無音訊。出借人的耐心逐漸被耗盡，有人直接質疑“重組是用來拖延時間的謊言”。

魯思明從監管部門獲悉，引進AMC資產重組確有其事。他也曾跟周世平就這一問題進行過長時間的溝通，對方解釋了重組存在多重難處，如紅嶺手中的涉眾資產，聚集著復雜的社會矛盾，是AMC望而卻步的一個原因。

紅嶺創投的線上聊天群里，每天都有投資人聲討監委會與紅嶺管理層沆瀣一氣。而紅嶺創投也在此時做出匪夷所思的舉動——繞過監委會向個別投資人釋放平臺消息。在魯思明看來，此舉在瓦解監委會和出借人之間的信任。

在另一平臺投資寶，投資人也對監委持有懷疑態度。一位蘇州的投資人談及監委時表示，那些人競選上監委之后，之前的豪言壯語都不見了。

魯思明坦言，在早期監委會中，確實有人是為了自己脫困而競選監委會成員。其中一名監委會成員在競選成功不足十天內，就以極端方式向平臺要求提前完成兌付。當時，這段畫面被同去的投資人拍了下來，迅速在投資人群體中傳開。

獲取項目股權

投資人熊淼也曾參與監委會委員競選，她家住南京，在一家事業單位負責政府關系。

熊淼過去很信任周世平，她在紅嶺創投啟動的是自動投標功能，很少主動管理過自己的投資。

在熊淼看來，一直以來，無論是在接受媒體采訪，還是在紅嶺論壇中，周世平總是表現得坦誠而正直。周世平一貫語速和緩，娓娓道出他對投資人的承諾：保本保息、自行墊付，不讓出借人虧一分錢。

但當熊淼認真梳理她的投資標的時，她才發現，有的投資竟然涉嫌自融。

她向南方周末記者提供的一份債權轉讓協議顯示，共有26個投資人先后投資過同一個項目，甲方為最早一位投資人，乙方是熊淼，紅嶺創投作為丁方居間管理人，而丙方“漳州龍文溫泉小鎮一號房地產開發合伙企業”則為真正的借款人。

天眼查數據顯示，漳州龍文溫泉小鎮一號房地產開發合伙企業的控股方是漳州市澳門風情旅游有限公司，其董事長林海濱是紅嶺創投總公司的董事。

股權穿透后，該房地產項目的實際控制人為吳海祥，他也擔任著多家紅嶺創投分公司的法定代表人。

一名漳州地區的投資人曾前往樓盤所在地了解情況，發現該地產確實由紅嶺控股，但建設速度較慢。

南方周末記者獲得的一份會議紀要顯示，周世平曾經在回答監委會問題時解釋，以前的項目出于貸后管理需要，經常會安排“老周”及個別員工作為投資人簽約，有些項目會獲得部分股權。

南方周末記者先后通過電話聯系周世平、項旭，均未獲得回應。

一名來自深圳的出借人，不再寄希望于平臺“良退”，她認為不得不采取“刑事立案”來維護出借人的合法權益，但根據其提供的幾段視頻材料，福田區公安局經偵回復出借人，鑒于平臺處于“良退”階段，尚無法進行立案。

（應受訪者要求，章郁、杜天、魯思明、熊淼為化名）