區(qū)塊鏈破局供應鏈金融？

文 費曉蕾

隨著科技發(fā)展，一個被區(qū)塊鏈賦能的新金融時代正在悄然來到。

自《區(qū)塊鏈信息服務管理規(guī)定》正式實施以來，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室已對外公布兩批區(qū)塊鏈項目備案名單。截至目前，有關金融的區(qū)塊鏈相關服務產(chǎn)品就累計提交了59個；而在這些金融備案項目中，供應鏈金融領域成了重頭戲。

值得注意的是，2月，為應對新冠肺炎疫情對企業(yè)經(jīng)營的影響，北京市政府就發(fā)文建議建設基于區(qū)塊鏈的供應鏈債權債務平臺，提升融資便捷性、促進抗疫階段中小企業(yè)健康發(fā)展。

事實上，這并非監(jiān)管層第一次提起對“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”的重視，早在去年7月，銀保監(jiān)就向各大銀行保險機構下發(fā)文件，鼓勵利用區(qū)塊鏈等技術提升風控水平，推動供應鏈金融服務實體經(jīng)濟。

可見，“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”業(yè)務的重要性早已呼之欲出了。

借力區(qū)塊鏈，破解融資難

長期以來，小微企業(yè)由于自身信用不足、抵質(zhì)押物相對缺乏、信息不對稱等原因?qū)е缕淙谫Y難、融資貴、融資慢，而供應鏈金融就是銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，以核心企業(yè)的信用做背書，向鏈條中的小微企業(yè)提供貸款的金融服務。

隨著技術的發(fā)展與市場的放開，現(xiàn)行的供應鏈金融已經(jīng)逐漸成為一支生力軍，對我國企業(yè)和金融行業(yè)的發(fā)展都起著非常重要的作用。

近年來，我國供應鏈金融步入快速發(fā)展期。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，2017年我國供應鏈金融市場規(guī)模達14.42萬億元，隨著商業(yè)銀行、第三方支付機構、物流企業(yè)等紛紛由C端金融轉向B端布局，供應鏈金融的發(fā)展迎來爆發(fā)期，預計到2020年，我國供應鏈金融市場規(guī)模或?qū)⑦_到27萬億元。

有業(yè)內(nèi)人士提出，在供應鏈中，涉及物流、商流、資金流和信息流等多個方面，每個流程中又存在中小微企業(yè)、核心企業(yè)、銀行等多個主體，因為信息安全、數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)并不相通的問題，信息處于無法收集或無法訪問的狀態(tài)。此外，世界銀行、中小企業(yè)金融論壇、國際金融公司聯(lián)合發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機遇的評估》報告中就表示，中國40%的中小微企業(yè)存在信貸困難；2018年，處于供應鏈長尾的小微企業(yè)有近12萬億元的融資缺口。

因此，供應鏈金融模式面臨著企業(yè)信息孤島、核心企業(yè)信用不能跨級傳遞，導致中小企業(yè)融資難以及信息造假三大難題。

針對這些問題，區(qū)塊鏈具有的鏈條信息難篡改、可追溯等特點，在解決供應鏈金融部分業(yè)務環(huán)節(jié)時具有很強的探索應用價值。舉個例子，小微企業(yè)A獲得了知名企業(yè)B的訂單，后者約定3個月后付款1000萬元。由于知名企業(yè)B的信用非常好，那么A拿著這筆應收賬款，就可以向銀行申請?zhí)崆笆湛睿狡谥螅葿向銀行支付這筆錢。而對銀行來說，還款方從小微企業(yè)A變成了知名企業(yè)B，銀行的接受度也很高。這樣就解決了供應鏈多級企業(yè)間信任傳遞的問題。

平安銀行總行戰(zhàn)略發(fā)展部高級項目總監(jiān)鄧俊毅表示，在區(qū)塊鏈與供應鏈金融的實際結合中，能夠在三個方面幫助企業(yè)提升效益和質(zhì)量。

第一是提升行業(yè)透明度。供應鏈升級過程也是與區(qū)塊鏈充分結合的過程，在供應鏈升級的過程中，區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)等金融科技將形成合力。

第二是提升交易效率。過去，供應鏈金融參與各方會簽訂一系列線下文本確保交易真實，包括債務人、債權人、擔保方、資金方等，但簽署文本不一定保證最終有效執(zhí)行，且取證和追索困難。通過區(qū)塊鏈加上云簽約，在信息真實共享以及不可篡改性方面會有大幅度提升。

第三是催生產(chǎn)品創(chuàng)新。區(qū)塊鏈的底層技術是分布式數(shù)據(jù)庫，在應用層通過智能合約實現(xiàn)流程和規(guī)則落地。這些技術與業(yè)務場景結合起來后，就會有創(chuàng)新機會。

由中國信息通信研究院、騰訊金融科技、深圳前海聯(lián)易融金融服務有限公司組織編寫的《區(qū)塊鏈與供應鏈金融白皮書》也指出，以區(qū)塊鏈技術為底層的供應鏈金融解決方案能確保數(shù)據(jù)可信、互認流轉、隱私保護，解決供應鏈上存在的信息孤島難題，釋放核心企業(yè)信用到整個供應鏈條的多級供應商，提升全鏈條的融資效率，降低業(yè)務成本，豐富金融機構的業(yè)務場景，從而提高整個供應鏈上的資金運轉效率。

場景落地，難點猶存

年初，一場疫情讓國內(nèi)許多小微企業(yè)都陷入了經(jīng)營困難的境地。清華大學經(jīng)濟管理學院和北京大學匯豐商學院不久前聯(lián)合發(fā)布了一則問卷，對995家中小企業(yè)進行了經(jīng)營調(diào)查。調(diào)查結果顯示，受疫情影響，29.58%的企業(yè)預計2020年營業(yè)收入降幅將超過50%，58.05%的企業(yè)下降20%以上。同時，85.01%的企業(yè)，其現(xiàn)金流維持不了3個月。

在供應鏈金融領域，區(qū)塊鏈技術主導的融資業(yè)務模式正在快速推進中。一般來說，核心企業(yè)“上鏈”后，買方的真實交易背景連同付款承諾生成一筆筆應收憑證，由賣方認領后，成為可流轉、可融資的資產(chǎn)。這類“欠條”能幫小企業(yè)拿到貸款，還能盤活整個鏈條上的資金需求、融資需求和信用資產(chǎn)。

2月，北京市政府采取的支持措施中，明確提出了要建設基于區(qū)塊鏈的供應鏈債權債務平臺，為參與政府采購和國企采購的中小微企業(yè)提供確權融資服務。之后，北京金控集團聯(lián)合海淀區(qū)政府、微芯研究院等單位，推出了基于區(qū)塊鏈的供應鏈債權債務平臺。據(jù)《人民日報》報道，2月14日該平臺完成了上線后的首筆確權和貸款，幫助一家支援抗擊新冠肺炎疫情和保障學校遠程教育的公司獲得72萬元貸款額度，并獲得44萬元首筆貸款。

除此以外，螞蟻金服、騰訊等多家科技公司早已開始推廣該技術。

2019年8月，螞蟻金服和成都銀行合作，用區(qū)塊鏈技術改造傳統(tǒng)的供應鏈金融，開創(chuàng)了“雙鏈通”模式，這一模式已在成都率先跑通。

在該創(chuàng)新模式下，銀行能夠通覽供應鏈上的信息，知道訂單最終供應到哪家大型企業(yè)的產(chǎn)品線，知道借的錢將流向主營業(yè)務的正常供給，也知道對方具備償還能力。貸款風險變得更加可控，對中小企業(yè)的融資需求就能做到“該出手時就出手”。目前，已有超過3萬家企業(yè)在這個平臺上獲得融資服務。

“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”正逐漸應用于實際業(yè)務中，但是要讓技術完全滲透其中，依然存在著一些難點。

騰訊區(qū)塊鏈高級產(chǎn)品總監(jiān)張懿方總結了“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”落地所存在的四方面難點。

首先，上鏈數(shù)據(jù)的隱私性。應收賬款憑證屬于融資相關的信息，授信的平臺對數(shù)據(jù)的隱私保護要求非常高，數(shù)據(jù)存儲必須要有很強的防截獲、防破解能力，也涉及鏈上數(shù)據(jù)和鏈下數(shù)據(jù)對應的問題。

其次，數(shù)據(jù)存儲能力。未來幾年，隨著數(shù)據(jù)爆發(fā)式的增長，怎么提升數(shù)據(jù)處理能力、怎么應對海量數(shù)據(jù)也是需要關注的問題。

此外，區(qū)塊鏈業(yè)務對現(xiàn)有平臺進行改造和建設的成本較高。目前，區(qū)塊鏈不可替代的優(yōu)勢還沒有體現(xiàn)出來，客戶對區(qū)塊鏈技術需要一段適應期。

最后，區(qū)塊鏈落地與發(fā)展不僅需要在技術上、法律上、監(jiān)管上有所配套，更需要政府、供應鏈各參與方、提供方等利益相關方共同參與，合力推進區(qū)塊鏈行業(yè)發(fā)展。

未來，區(qū)塊鏈或?qū)⒊蔀榻鹑跈C構的一大利器，借助其透明、可信、低成本的特點，實現(xiàn)真正的普惠金融。