區塊鏈技術應用在科技金融中存在的問題與對策分析

程錦 何國英

摘 要：區塊鏈是一種可儲存大數據的工具，是一種去中心化的數據系統結構，也是一種創造信用共識的角色。本文介紹了區塊鏈技術在數字貨幣、支付結算、和征信系統等金融領域的應用情況，闡述了區塊鏈保證數據的安全性和完整性，增加互信，有效降低顯性和隱形成本，提高效率和利潤，具有巨大的市場潛力和應用前景。同時，區塊鏈技術也存在著一定的風險和不確定性，普及率低，技術本身不夠成熟。一方面，專家和創業者要積極探索和改進區塊鏈技術，消除速度延時，將其精準定位，合理利用于各領域;另一方面，相關部門應制定適當的對策，加強監管，將其特性和優勢得到健康積極地發揮，推動科技金融更加標準化和規范化。

關鍵詞：區塊鏈;科技金融;問題;對策

近幾年，區塊鏈橫空出世并迅速崛起，是當今時代堅定的新興技術力量，成為各業人士眼光的焦點，引發了全社會的廣泛關注和討論。區塊鏈記錄和儲存信息的快速高效性，分布式儲存大數據的完整性，防止節點破壞的系統抗壓性，操作的低成本性和不可篡改性，數字化信息的公開透明度，在機器間建立算法來解決信用共識創造的清晰度，都吸引著新一代的創業者們，積極參與其中，不斷涌入資本，這將可能成為一項顛覆性的新技術革命浪潮，然而區塊鏈技術的正確性仍有待查證和觀望，還需執行者的智慧和創新，和監管者的寬容和呵護。

1 區塊鏈技術的簡要說明

1.1 區塊鏈是一種可儲存大數據的工具

在區塊鏈上有大量的節點，每個節點都可以按照時間戳，進行數據的輸入，而每一個節點記錄的信息數量也是巨大的，這樣區塊鏈就構成了一個強大的數據庫。這種記錄數據的方式省時高效，節約了許多顯性和隱形成本，讓數據在短時間內便可不依靠任何的中心機構，爆發式地永久儲存。

1.2 區塊鏈是一種去中心化的數據系統結構

沒有等級化和寡頭壟斷，區塊鏈任何節點上的用戶都是平等，共同創造了整個數據系統。所有數據幾乎都不可篡改，除非可以掌握一半以上的節點，但這是無法實現的。若有一個節點被攻破，每個節點都會保存一個完整的賬本，分別采用了公、私密鑰的不對稱加密方式，這使得系統具有強穩固性，保證數據的完整性和安全性。

1.3 區塊鏈是一種創造信用共識的角色

其信息公開透明，數據完整清晰，使交易雙方達成信用共識，解決了陌生參與用戶的多重信任問題，無需通過第三方中介就能基于區塊鏈進行交流，有效杜絕欺詐，流通性廣，相比于互聯網，能消除延時，提高效率，在商業化運用時獲取更多的利潤。

2 區塊鏈技術應用在科技金融中的現狀

2.1 數字貨幣

自2008年，中本聰提出了比特幣的概念后，就顛覆了人們對傳統貨幣的認知，各種類型的數字貨幣層出不窮，如圖1所示有以太幣、瑞波幣、狗狗幣和萊特幣等，花旗銀行還在內部發行了花旗幣，但目前占市場份額最多的仍然是比特幣。數字貨幣也是目前區塊鏈最廣泛的一項運用。

圖1 數字貨幣市場份額

資料來源：申萬宏源.區塊鏈技術：顛覆式創新[Z].2016-03-22，53-54

數字貨幣之所以在受到人們關注后一觸即發，在于它可以即時結算，防止欺詐，不易丟失，防止身份被竊取，并且還可以形成一定的數字資產，開發升值空間，避免貨幣通脹風險。區塊鏈通過可編程性的智能合約，來保證貨幣的精準投放和交易，這也降低了傳統紙幣的發行和流通成本，減少了紙污染，免去了不同國家貨幣匯率兌換的計算錯誤、時間損耗和額度限制，解決了傳統支付平臺中的銀行中轉問題，極大地提高了流通效率，消除延時，準確快捷，在極端的時間內能進行巨大的交易量，使用戶的滿意度更高。

由表1可知，數字貨幣并不是在各個方面都優于紙幣，它們都可以充當等價物，比較而言，數字貨幣的便攜性和防偽性更佳，因為它具有可靠的密碼學保障，在辯偽時也更加準確方便。在匿名性、交易速度和發行方式等方面，兩者分別適用于不同的場景，優勢較為持平，勝負難分。但紙幣在資源和管理方面明顯優于數字貨幣，數字貨幣的開發運用和計算需要耗費大量自然和人力資源，在監管時更是容易出現混亂無序的場面。

2.2 支付結算

目前，區塊鏈技術已經對傳統的跨境支付方式形成挑戰，新興的支付方式相較于以前，交易費用更加低廉，到賬時間極快，追蹤匯款皆可溯源，可實時查詢狀態，匿名安全，不可更改，在小額轉賬時只需花費很小的成本，如表2所示。讓信息共享于每個節點，從而建立剛性信任，且這一系列交易數據都按照時間戳同步儲存，這是一個支付效率提高的重要里程碑。

現在淘寶、京東和美團等電子商務平臺，皆以互聯網為媒介而進行，由于信息不平衡，許多假貨的猖獗使得消費者深受其害，買家和賣家之間的信任度也隨之有所降低，買家對商品的來源持懷疑態度，交易效率和規模也受到一定限制。而區塊鏈技術運用算法證明機制能緩解電子交易中錢貨不能即時兩清的問題，降低交易成本和中轉費用，在出售和結算等階段，大大提高了交易的效率。

2.3 征信系統

在經濟和數據全球化的時代，隨著人們消費觀念的改變，貸款尤其是小額短期貸款愈發盛行，但貸款機構對貸款人的償債能力和交易信用難以找到根據并進行評估，信息失真和難以溯源性為征信帶來了諸多困難，因此我國的社會信用體系尚處在不完備階段，如表3所示。在公共征信和商業征信時，數據來源仍然受制約，服務對象范圍也局限在政府、金融機構和部分資本市場的投資者，各個機構的征信數據交流很少，形成了信息孤島，我國的征信系統正在由政府主導模式向市場主導模式慢慢過渡。

區塊鏈技術通過實時抓取和撮合用戶的交易數據

信息，采用公正的流程，失誤率低，及時準確，形成了令人信賴的數據，提供了一定的信用程度借鑒參考。在實際操作中能擴大信用業務處理規模，節省大量人力成本和交涉復雜性。目前芝麻信用、公信寶已經在做這方面的初步嘗試，在不久的將來，信用會成為交易的核心與前提，區塊鏈技術對查詢用戶信用數據，打造誠信社會體系具有重要作用。

2.4 保險公益

傳統金融行業雖然已經快速發展，但仍然存在許多操作風險，而區塊鏈技術的運用為其帶來了許多新的商業模式。如表4所示，區塊鏈技術的自證明模式和不可變式鏈式結構，方便用戶進行數據查詢，對客戶進行正確的核保核賠，風險評估。保險公司和中介機構基于區塊鏈建立的聯盟，自動執行數據記錄、對賬和結算，減少了很多糾紛和道德風險。

由于人們生活水平的提高和人均收入的增加，保險行業本身就會成為朝陽企業，在物質豐富的時代，有備無患是人們的共識，用現階段確定的少量資金輸出，為未來不確定的意外損失提供保障，保險行業并非用來謀利，而是降低風險。而區塊鏈技術在這一行業具有得天獨厚的優勢，能將大量用戶產生的交易和數據儲存，同時又能保護個人隱私。這能實現對傳統業務的賦能和增效，是對傳統行業的有利改造。

2.5 票據市場

隨著區塊鏈技術運用后的成果日益凸顯，市場上許多傳統金融機構也開始逐步轉型，進行區塊鏈技術的運用與創新。區塊鏈技術進入公眾視野，方興未艾，引發國內外廣泛關注和研發，各類交易所、金融機構、咨詢公司已經嘗試用于支付結算、貿易融資等領域，但是目前大多都還屬于起步階段或測試階段（見表5），其技術還尚未成熟，應對風險和帶來利潤的不確定性較高，還需用科學、認真和開放的態度，結合業務實際，做實做透，提高效率，使基于區塊鏈技術的相關工作有序平穩推進。

區塊鏈上數據信息的真實性和可容錯性，能有效杜絕假票事件的發生，免去紙質票據的污染，避免資源浪費，審核工作量減小，流轉更加便攜，加快系統運行速度。區塊鏈技術摒棄了中心化服務器，降低了信任成本和人力管理成本。智能合約使交易流程更加規范和嚴格，時間數量一目了然，無法篡改。區塊鏈技術普及運用后，用戶的參與率穩步上升，有效地降低投資的門檻，使得中小企業也可以負擔對應的融資成本，進行大規模的投資，減少對銀行承兌業務的依賴，具有更多的變化形式，謀取利潤，求得發展。

3 區塊鏈技術應用在科技金融中存在的問題與原因

3.1 區塊鏈技術應用在科技金融中存在的問題

3.1.1 技術處于初級階段，存儲金融數據量有限

區塊鏈因自身去中心化的特點，每個參與其中的節點均需儲存所有交易的數據，占用了大量的存儲空間和網絡資源，處理速度目前還較為緩慢，效率低下，力不從心。

此外，還需要使用私鑰來確認用戶的身份，來完成支付交易等金融活動，而用戶普遍保存私鑰的能力較差，一旦丟失又無法找回，這就可能導致大規模數字資產的丟失。對存儲空間的要求較高，每一個節點都需要實時進行下載和輸入，若數據峰值超過可承受范圍，很容易發生堵塞，造成系統風險。

3.1.2 缺乏合理的監管機制，金融違規行為頻發

區塊鏈上交易活動的進行沒有第三方中介機構，也就少了風險責任擔保的角色，這增加了金融交易的不確定性，一旦交易出現糾紛，則變得難以協調和追責，溯源困難。區塊鏈的用戶是完全匿名性的，非常隱蔽，難以追蹤，但絕對的自由和隱私往往后患無窮，不法分子很容易在背后進行黑暗操作，借助虛假身份，滋生各種犯罪行為。目前各國在區塊鏈技術領域也缺乏法制法規的制定，使得交易具有很大的混亂性，行業隨意浮躁，缺乏嚴格的組織和程序。

3.1.3 傳統金融行業的抵制，金融人員信任度低

區塊鏈是一項新興的技術，每個新事物的出現往往有噓聲和掌聲并行，目前雖然有大批領域的從業人員支持和看好，但區塊鏈并不是萬能的，仍然存在著許多的爭議，認知度和普及率也較低。尤其是傳統金融行業，區塊鏈的出現使得傳統銀行喪失在信息不對稱時代中的絕對優勢，減少了他們的利潤謀取手段，另外區塊鏈技術應用后，其收益的不確定性也使得許多企業不愿意冒昧地與時俱進，進行成本投入和改革創新。

3.2 區塊鏈技術應用在科技金融中存在問題的原因

3.2.1 金融應用技術方的研發難度大

目前區塊鏈技術也在不斷改進當中，正努力拓展數據儲存空間和交易響應速度。但區塊鏈技術尚未應用廣泛和深入，對于技術人員來說，缺乏實例參照物和實踐經驗，技術水平薄弱，計算能力和響應速度在一定程度上受限制，網絡連接仍然存在一定的安全隱患現象。國內對于區塊鏈技術方面的人才培養也有所欠缺，許多高校學生甚至對此一無所知，甚至很多專業人員也還沒有搞清其中的原理，需進一步科研人員不斷實驗和改善。

3.2.2 監管金融風險方的規范難度大

區塊鏈上儲存的海量數據與參與的大量用戶，去中心化和無第三方中介機構的特點，是對傳統業務的一種顛覆，但這些理論上都需要監管者來管理，面對大量的監管工作，監管者很難找到一個精準的入口和機制來將儲存的信息和用戶的行為規范化，不同的監管方式和制度會給區塊鏈帶來何種影響尚未知曉，監管者也不敢武斷地進行干預，還需不斷摸索和嘗試。

3.2.3 金融利益方的博弈阻力大

區塊鏈技術減少顯性成本和隱形成本的同時，使一些企業利益受到很大程度的影響，大集團和企業若減少對區塊鏈技術項目的財政投入，阻礙項目建設的進度，或者提高行業的標準，將形成人才壁壘和行業壟斷，降低小企業參與的積極性，會是區塊鏈技術發展道路上的重大障礙。

4 推進區塊鏈技術應用在科技金融中的對策建議

4.1 研發技術，完善金融應用漏洞

區塊鏈技術的發展與提高并不在一朝一夕，這需要我們不斷地進行科學技術層面的研發和諸多商業開發，增大區塊鏈技術的投入經費，重視人才培養，不懈探索和發展創新，提高業務處理性能，將應用場景更加明確化，才能為大規模的數據儲存提供充分的立足點，使整個系統更加穩固，降低各個維度的風險，在系統受到不確定性攻擊時堅不可摧，仍然穩定運行，高效地充當各個行業提供連接與融合的媒介。

4.2 制定政策，加強金融風險監管

飽含敬畏之心，防范金融風險。結合我國國情的實際情況，借鑒外國的有利經驗，積極制定和完善區塊鏈技術領域的相關法制法規，加強對其交易程序和組織的監管，良好有效地平衡問責制和匿名性，彌補系統安全漏洞，使得區塊鏈中的交易行為更加規范有序地進行和發展。讓不法分子無所遁形，減少洗錢和欺詐風險，制約非法交易和黑暗貿易，增強數據儲存的安全性。

4.3 加強宣傳，提高金融人員信任

一項新興技術的應用縱使有巨大的前景，但將其付諸于實踐也是有很大難度的，這需要大量用戶的參與，也就是區塊鏈上每個節點的參與，而參與的前提是信任，要用實力和成果來證明區塊鏈技術的正確性，讓區塊鏈的原理越來越被金融從業人員乃至大眾所理解和接受，其應用也將帶來無限的發展前景，成為打開新世界大門的鑰匙，形成顛覆性浪潮，這需要我們每一個人繼續努力。

5 結語

技術一直是推動科技金融發展的中堅力量，區塊鏈技術目前作為一項新興科學技術，潛力和風險并存，既能降低金融活動的顯性和隱性成本，提高金融交易效率，又增加了金融活動對象的匿名性，使得金融交易難以監管。但我們相信也期待，在未來它經過重重積淀，在科技金融合理利用，有望使世界的金融框架激起新的浪潮。

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