金融科技FinTech在金融領域的發展和應用

金融科技（FinTech）主要包含了大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等;從業態角度來看，其主要包含網絡借貸、第三方支付、互聯網保險、互聯網信托、互聯網征信、智能投顧、手機銀行、移動金融、數字貨幣等等，這些耳熟能詳的詞語在近幾年已經成為了市場極為關注的焦點，對我們的生活產生深遠的影響。

一、金融科技的含義、主要業態和發展階段

（一）金融科技的定義

“金融科技”一詞來自海外，由FinTech翻譯而來，是由“Finance”與科技“Technology”兩個詞合成而來。金融科技是指技術帶來的金融創新，它能創造新的業務模式、應用、流程和產品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。

（二）金融科技的主要業態

金融科技行業以信息技術為基礎，將大數據、AI、區塊鏈等技術，用于銀行、保險、證券、投資等領域，從而形成了多種業態。

（三）金融科技發展的三個階段

金融科技1.0的標志是金融機構內設IT機構，用來提高金融機構的運營效率，比較典型的是銀行的信貸系統、清算系統。

金融科技2.0的標志是移動互聯網的應用，比較典型的是移動支付、P2P、互聯網保險等。

金融科技3.0的標志是IT新技術例如大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等與金融緊密結合，在信息采集、投資決策、風控等方面帶來傳統金融的變革，比較典型的是大數據征信、智能投顧、供應鏈金融等。環節，同時，提高金融業務的執行效率。

二、金融科技對銀行業務的影響

（一）金融科技將為銀行業務帶來什么？

截至2017年底，央行個人征信中心覆蓋的人數為8.8億人，占比64.23%;具有信用數據的人數為3.8億人，占比27.73%，即央行有征信信用記錄的總人數占比不足30%，覆蓋的金融服務的范圍受到限制，而金融科技存在突破限制的極大潛力。商業銀行與金融科技的融合可以產生協同效應，商業銀行充分發揮客戶基礎、合規優勢等，金融科技有著前沿的技術優勢，兩者的融合有利于拓展商業銀行服務半徑、提高服務效率、提高業務處理能力等，有助于覆蓋長尾客戶，實現普惠金融。

商業銀行可以通過人臉識別、云計算等技術應用提供各類金融服務，金融服務突破物理網點和營業時間的限制，大幅提升服務的效率、便利性和可得性。在技術紅利的推動下業務成本更低，風險更小，從而有助于覆蓋更廣闊的客戶。

比如通過“移動銀行”（包括手機端、PAD端等）的模式，解決偏遠地區的客戶服務問題。同時，還可借用數據科學、行為分析等手段深層次挖掘金融需求，實現個性化風險定價。比如目前深圳前海微眾銀行通過“微粒貸”，浙江網商銀行通過“旺農貸”等產品，將服務覆蓋到傳統銀行較少覆蓋的長尾客戶，比如小微企業客戶、初創企業客戶、涉農客戶。

（二）金融科技在證券行業的應用方向

未來，金融科技與證券行業會更加緊密結合，在某些領域可能會顛覆現有的業務模式，并帶動服務成本大幅降低、效率不斷提升、覆蓋范圍持續擴大。從近期看，金融科技在證券行業有四個應用領域最值得期待：生物識別、智能投顧、量化投資、區塊鏈。

1.生物識別

生物識別是利用人體的固有生物特征，通過生物統計學方法和計算機運算能力，鑒別出個人身份。生物識別源主要包括人臉、指紋、虹膜、靜脈、聲紋等。在各項技術中，指紋識別發展最早，應用也最為廣泛，占整個生物識別市場規模的一半以上，其次是人臉識別和虹膜識別。

根據統計數據，2007年全球生物特征識別行業的市場規模為30.1億美元，2015年達到130億美元，年復合增長率為20%，預計到2020年將突破250億元。在證券行業，目前生物識別主要用于遠程開戶，但由于人臉識別開戶還是存在一定的錯誤率，按照中證登的要求，仍然需要人工核對環節，未來隨著技術水平的提升，錯誤率的降低，生物識別將應用于證券業的更多領域如賬戶登錄、在線交易、在線金融服務等。生物領域已經有銀行逐步涉足，比如，2017年11月，中信銀行與騰訊進行了深化金融科技業務的合作，其中提到生物語音服務可能是下一步合作重點。

2.智能投顧

在我國，資管業務穩步發展，根據基金業協會的數據，截止2017年三季度末，基金、證券、期貨、私募的資產管理業務總規模逾50萬億;同時，我國居民對互聯網理財接受度高，預計到2017年底，中國互聯網理財用戶將達3.84億，互聯網資管業務發展前景可期。

證券業協會發布的《基金個人投資者投資情況調查問卷分析報告》顯示，我國居民投資金融產品配置中，銀行存款占比41.3%、公募基金占比22%、銀行理財占比20%，金融資產配置十分集中，有近一半的投資者表示需要投資顧問的建議，20%的投資者認為資產配置服務很有必要，顯示出我國居民對投資顧問的需求很大;同時，根據證券業協會和中證登數據，截至2017年三季度，持證投資顧問數量為37，933人，投資顧問與投資者數量配比出現極大差距，投資顧問的供給極少。目前，國內智能投顧平臺，有阿里螞蟻聚寶、騰訊微眾銀行、百度股市通、網易智能金融、京東智投等。券商進入該領域可以采用以下方式：通過收購智能投顧公司，獲取基礎設施和知識儲備;通過與互聯網巨頭或金融科技初創公司合作，開展智能投顧業務;自主開發智能投顧解決方案。

3.量化投資

量化投資主要分三大流程，信息的輸入、策略模型、信息輸出，量化投資的核心是數據和模型。首先，為了得出正確的結論，需要輸入準確完善的數據，而金融科技的發展帶來的大數據、云計算等技術革新，提升了數據挖掘和分析能力。此外，在模型搭建中，影響因素很多，需要經歷嚴謹、復雜的過程，對專業化能力要求很高，目前量化投資公司的主要盈利模式是售賣策略。

我國量化投資發展加速，未來在交易、資管等領域將大有可為。我國量化投資發展大體也可分為三個階段，第一階段是2010年以前，量化基金主要用途是交易工具，特點是以公募基金的指數型和類指數型產品為主;第二階段是2011—2015年，隨著滬深300指數期貨出現，對沖策略成為可能，量化基金主要用于資產配置，特點是風險低收益穩健;第三階段是2016年以后，由于股指期貨在強監管下流動性極低，量化基金以多空策略、股票多頭策略為主，對沖品種從股指期貨向商品期貨、國債期貨等轉化。與海外相比，我國量化投資在規模、水平、環境等方面差距比較大，但近幾年發展明顯提速，截至2016年底，我國量化基金的總規模超過1，000億元。從收益率看，2016年九成以上量化基金跑贏滬深300指數，主動型量化基金表現較優。

未來，證券行業在量化投資領域有幾大應用方向：

（1）交易領域，量化投資在下單速度、提高效率、降低人力成本等方面優勢明顯。

（2）資管領域，量化投資在信息獲取、分析和處理，以及管理資金規模等方面具有明顯優勢。

（3）投顧領域，量化投資可以應用在篩選投資組合、交易執行等環節。

4.區塊鏈

區塊鏈在我國熱度很高，2008年至2017年，我國區塊鏈技術領域專利申請數量全球第一，但從整體上看，區塊鏈在我國證券市場還處于研究階段，也有一些初步的應用。目前，從監管機構看，央行、深交所、上交所等已經對區塊鏈著手開始進行研究和論證;行業自律組織和金融機構也在積極推動區塊鏈的發展，如開展專題研究、成立研究院、成立區塊鏈聯盟等;此外，互聯網巨頭和金融科技初創企業加快區塊鏈技術的落地，如全球首家區塊鏈電商“媒購”上線、首家使用區塊鏈技術為公司提供股權證明服務的小蟻公司成立，“百度·長安新生·天風2017年第一期資產支持專項計劃”獲上交所批準，百度金融搭建了區塊鏈服務端等。

在證券行業中，區塊鏈的應用前景十分廣闊，區塊鏈可以驅動證券行業向弱中性化、強化交互信任發展，改變證券行業的基礎系統、業務模式等。區塊鏈在證券交易前、中、后三個環節都有應用空間，包括識別客戶、反洗錢、信息披露、證券的發行、轉讓，登記、存管、清算、交收、數據共享等。

在區塊鏈多個應用領域中，證券發行和轉讓、登記、保管、清算和交收的應用潛力更大。基于區塊鏈去中介化、不可篡改性、時序性，區塊鏈展現了多種優勢：（1）區塊鏈使交易流程更簡潔、快速、減少重復功能，交易日和交割日時間間隔可從1～3天縮短至10分鐘，提高交易的效率。（2）信息記錄準確及時，有利于市場各個方面參與者提高商業決策的效率。（3）由于區塊鏈技術公開、透明、可追蹤的特征，使得內部交易可能性降低。

三、金融科技對保險業務的影響

（一）保險科技（InsurTech）的誕生

在金融科技快速發展的同時，保險領域也出現了保險科技（InsurTech），即通過科技的手段，如互聯網、大數據、云計算等進入并運用到保險公司實際業務開展的流程中，從投保人的投保支付到保險人承保、理賠，保險資金的投資以及后臺進行的費率厘定、保單管理等，提升用戶體驗、提高保險效率、優化后臺管理甚至產生新的商業模式。對于公共云、生物識別和分布式記賬等，在短期內還處在探索和小范圍試用階段，但不可否認其未來的發展空間。

（二）互聯網保險是保險科技初期階段的表現

在我國InsurTech目前提及的還比較少，更多的是以互聯網保險的形式存在，我們可以將互聯網保險理解為保險科技在初期存在的主要形式之一。我國近年來保險行業保費收入持續保持高增長，互聯網及移動互聯網普及率不斷上升，2017年6月我國網民規模超過7.5億，互聯網普及率為54.3%，其中手機網民超過90%，并且電子商務市場規模的不斷擴大以及網絡支付的發展也為互聯網保險提供了必要的發展條件。

（三）金融科技在保險行業的應用方向

1.互聯網保險將由渠道入口轉向生態創新

渠道入口往往是互聯網保險在起步時期的表現，主要包括網上比價平臺的出現、傳統保險公司的興建官方網站進行產品宣傳以及銷售、第三方銷售平臺憑借流量優勢與傳統保險公司進行合作等，通過網絡及移動渠道對傳統保險產品進行線上銷售。互聯網開始作為銷售渠道的入口，隨著金融科技的發展，保險公司利用線上銷售擴展了更多的長尾客戶，并且會相對高效、兼具成本效益地為客戶提供優化體驗，構建生態創新。

2.技術驅動將提升保險公司經營效率

隨著科技的逐漸發展，傳統保險公司當然不會僅僅滿足于傳統保險產品搬到線上銷售為公司帶來的效益。技術的發展一方面給保險產品帶來持續的優化，使其更具針對性、定制化和動態化;另一方面，新技術的運用也提升了公司的經營效益，例如云計算可以高效且兼具成本效益以及靈活的方式處理大量數據，對于數據的積累和分析可以幫助保險公司優化風險管理、提升理賠的效率。

3.生態系統創新使互聯網保險進入新的發展階段

對于生態系統導向的創新將使得互聯網保險進入一個全新的發展階段，這一階段不再僅僅是存量保險產品的渠道的改變或者是局限于技術對于公司經營效益的提升，而是通過新技術帶來的數據基礎和分析等，滿足不同生態系統中原本就存在的但是未能滿足的保險需求，覆蓋此前未處理過的風險，以創新的方式接觸客戶，比如在電子商務、航旅、健康等生態系統中逐漸出現的各類新的保險產品。

生態系統創新不僅擴大了保險市場的覆蓋范圍，同時通過增強客戶的信心及改善客戶體驗推動生態系統的進一步發展。客戶在購買保險產品之后在金融、個人或者財產損失方面獲得了保障，緩解了客戶的顧慮，改善交易體驗，同時也促進客戶繼續消費，形成良性循環效應。并且在數據的不斷積累之上，保險科技公司不再僅僅提供保險產品，更可能成為各類數據信息的提供者，比如個人信用信息、或者基于區塊鏈技術提供的個人健康數據，兼具以客戶為中心的數字服務提供商。

四、結束語

綜上，金融科技生態圈以大數據、區塊鏈、人工智能、云計算等技術為基石，以金融業務為載體，變革金融的核心環節，同時，提高金融業務的執行效率。我們在金融科技的沖擊來臨之時，應該擁抱金融科技帶來的變化，迭代傳統的業務模式，并積極運用金融科技內嵌的科技因素，提升金融行業的運行效率，體會科技金融帶給我們的多維體驗。

作者簡介：

朱鳴雁（1983-），女，漢族，北京人，本科，中級職稱，對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院在職人員高級課程研修班學員，研究方向：金融。