企業籌融資管理及成本控制研究

楊雁

摘要：為保障企業經營的穩定與高效，離不開籌資與融資的管理，而想要實現更好的籌資效益，為企業提供更多發展資金，加強籌融資的成本控制具有重要意義。對此，本文就企業的籌融資管理展開探討，并對成本控制提出一系列建議措施，以期推動企業可持續發展。

關鍵詞： 籌資; 融資; 管理; 成本控制

新形勢下，市場經濟體制的轉型，使企業面臨日益加重的競爭壓力，企業想要在市場上站穩腳跟并實現長效發展，應加強籌融資管理，以此獲得經濟動力，為企業各項經濟活動的展開提供充足的資金保障，以此獲得經濟動力，有效降低經營風險。同時，企業應重點關注籌融資的成本控制，優化企業的組織結構，推動企業穩健發展。

一、企業籌融資管理與籌融資成本的概念

企業籌融資管理，主要是指企業由自身經營情況出發，為得到發展資金、擴大經營規模，積極展開籌融資活動，并對籌融資的條件、方式、成本管理、資金來源、后續資金使用情況等全面管理，以此得到最佳籌融資渠道，有效降低籌融資風險[1]。實際上，籌融資管理并非僅是為了新投資、新項目以及資產的獲取，更是為企業未來經營發展與實現最大化收益兩者間尋求平衡，實現企業資金結構的最佳組合，為企業長效發展奠定堅實基礎。

企業籌融資的成本控制是籌融資管理的重要部分，在市場經濟下，企業為了籌集并使用資金，大多會付出一定的費用代價，此為籌融資成本，通常，成本越低，則籌融資效益越高。籌融資成本主要包括籌融資過程中產生的費用，籌措到資金所需要付出的費用，前者包括：支付給股東、銀行以及信貸機構的利息費用等，后者包括：付給銀行的手續費、發行債券的發行費等。對于不同的籌融資方式與渠道，籌融資成本存在較大差異，其中，內源性融資方式融資成本較低，基本不需要額外支付融資成本，如企業通過經營實現的盈利資金。外源性融資成本極易受到市場匯率、利率波動等的影響較大，籌融資成本具有較大的調控空間，若對融資成本進行預測并高效控制，外源性融資帶來的優勢并不低于內源性融資。

二、企業籌融資管理

在企業籌融資中，管理水平能夠推動籌融資的發展，關系著企業經濟活動的順利開展。對此，企業應重視籌融資管理問題，采取如下措施做好籌融資管理工作：

（一）對籌融資的條件和時機進行預測

在企業籌融資管理中，管理質量直接影響著籌融資的效果。為提高籌融資的管理水平，應預測籌融資的條件與時機[2]。融資條件的判斷方式如下：首先，籌融資管理部門應分析融資方向，對企業需求進行檢測;其次，通過對流動資金、周轉需求資金進行分析，及時掌握新投資機會;最后，選擇適合企業的籌融資項目，科學做出發展規劃，為籌融資活動的順利進行奠定基礎。籌融資時機，主要是指為籌融資所選擇的一系列因素，以此營造良好的融資環境，推動籌融資的順利進行。在企業預測籌融資時機時，首先，企業應積極尋求與自身條件適應的外部環境，對融資涉及的可能影響因素綜合剖析，推動籌融資工作的有效開展;其次，在企業籌融資過程中，融資機會是客觀存在的，該種情況是空間和時間結合的表現，保障了企業外部環境的平穩發展，實現了籌融資的有效管理，為企業帶來主動性的融資機遇，保障融資的成功;最后，融資發展渠道與決策也需要有預見性，只有對未來局勢發展進行預判，才能幫助企業得到最佳籌融資時機，使企業掌握籌融資的主動權，為融資的發展明確判斷。

（二）掌握籌融資的風險

在籌融資管理中，風險管理作為重要環節，風險預警的有效性與否，直接影響著籌融資活動風險管理效率與質量。籌融資風險，主要是指籌融資過程中產生的風險，風險具有不可控性。因為，在企業籌融資規劃中，一旦規劃發生變動，則收益會相應變動，進而引發一系列風險系數的變動，連鎖反應下，為籌融資發展帶來阻礙。在籌融資經營中，企業承擔風險的能力越低，則企業負債與償債壓力越大。而導致企業籌融資風險的主要原因在于：其一，負債規模不確定。雖然，所有企業都希望在業務規模一定下得到適量籌資，但是，因多種因素影響，籌融資常常偏離適量目標，當籌資規模較大，就增大了企業財務成本;當籌資規模不足，則影響了資金的正常運轉。對此，為掌握籌融資風險，應對籌融資活動進行全面控制，科學制定籌資方案與具體籌資數目，保障籌資的科學性，提高風險管理水平。其二，資本結構惡化。企業籌融資中，目標都是尋找最佳資本，實現資金彈性的最大化，功能限制的最小化，財務杠桿利益和財務風險平衡。但是，在實際籌資中，受到市場利率、企業投資的利潤率影響以及融資方式影響，借款利率、投資的回報率變動較大，資金結構惡化，增大了籌融資風險。對此，在企業實際籌融資中，企業應明確掌握可能帶來重大風險的影響，提前掌握并制定風險規避方案，科學制定資本結構，保障籌融資實現最佳目標。其三，企業經營風險。在企業經營過程中，經營風險作為企業生產活動中的固定風險，雖然與籌融資風險不同，卻是引發籌融資風險的關鍵之一。籌融資風險，即為股東承擔風險與經營風險差額，若企業全部以股本融資，則風險全部由股東擔任，經營風險為企業總風險。若企業選擇負債和股本融資，因財務杠桿能夠擴張股東收益，股東所得的收益會產生較大波動，其承受的風險高于經營風險，若企業經營存在問題，盈利難以支付利息，影響資金正常周轉和生產經營活動的持續開展。對此，企業應加強經營，重視風險預警，提高籌融資的風險管理水平，推動籌融資的發展。

（三）規避并防范籌融資風險

面對籌融資風險，為有效規避風險，提高籌融資質量與效率，首先，應由前期預測著手，對企業資金進行整體調度，保障企業資金的合理運行，落實資金預算管理，提高資金的回收率;其次，在前期融資風險調查中，落實資金預算管理，對資金管理進行合理規劃，加強現金流動的控制，編制科學的資金預算方案，合理安排籌集資金的具體方式，以此提高資金使用效率，規避籌融資風險;最后，對資本結構進行優化，由根本上規避籌融資風險，加強籌融資的動態監控，保障企業資金鏈的正常運行。

三、企業籌融資的成本控制措施

在企業展開籌融資過程中，常因各種因素增大籌融資的成本投入，影響了企業經濟效益的最大化。對此，企業應重視籌融資的成本控制，切實降低籌融資成本，提高企業經濟效益。

（一）合理安排籌資期限與順序，有效控制籌資成本流動

在控制籌融資的成本時，企業應依照投資年限合理控制籌資期限。由于投資期越長，則籌融資風險越大。對此，為降低籌融資風險，快速回收資金，企業應加強成本控制，在籌融資過程中，企業相關人員可依照投資階段與投資計劃等，對籌資方式、籌資實現與籌資順序合理安排，有效控制籌資成本，避免籌資資金不必要閑置問題，切實控制籌融資成本[3]。

（二）依照企業實際資金、投資情況，選擇恰當的籌融資方式

在企業籌融資過程中，若籌融資方式不恰當，將增大籌融資的成本。對此，企業應嚴格依照投資情況，根據國家出臺的各項優惠政策，選擇恰當的籌融資方式，有效控制籌融資成本，提高企業經濟效益。

（三）提高企業盈利能力，降低經營成本費用

在企業籌融資過程中，企業應盡量尋求內部沉淀資金，提高資金利用率，降低籌融資的成本投入。通常來講，企業大多擁有一定的沉淀資金，尤其是規模較大、分支結構較多的企業，沉淀資金的存在，導致企業資金利用率不足，盈利能力降低，經營成本增高。對此，企業應提高沉淀資金的應用，增資擴股，出售劣質資產、集資等，降低企業融資壓力，實現對籌融資成本的全面控制。

（四）利用內外部企業信用評估，提高企業信貸剩余

信貸是一種籌融資方式，但是，信貸評估體系的不足，影響了企業單位對信貸籌融資方式的應用。對此，我國政府可建立健全信用評估機制，讓經濟市場乃至國際市場了解我國企業，為我國籌融資向國際發展奠定基礎。同時，企業內部應定期對自身信用進行評估，以此不斷提高并維護自身信譽，如：積極與銀行、政府等金融機構構建良好的長期關系，為信貸的良好發展奠定基礎。

四、總結

總而言之，在企業發展過程中，為保障發展資金的充足性，企業大多會通過多種渠道籌融資。然而，在籌融資過程中，仍存在一定問題，增大了籌融資風險，阻礙了籌融資發展。對此，企業應重視籌融資管理，積極對籌融資的條件與時機進行預測，掌握籌融資風險并規避，同時，控制籌融資成本流動，選擇恰當籌資方式，提高企業盈利能力，加強企業信用評估，以此提高企業籌融資的成本控制，推動企業可持續發展。

參考文獻：

[1]劉爰沅.企業籌融資管理概述[J].西部資源，2015 （3）：110-112.

[2]閻瑛.企業籌融資管理分析[J].中外企業家，2016 （2X）：38-39.

[3]鄭林穎.建筑企業融資方式及融資成本控制研究[J].財會學習，2018 （9）：112-112.