“兩位一體”監管框架下企業涉外信用評價體系研究

馬楠

摘 ? 要：國務院在《關于加快推進社會信用體系建設，構建以信用為基礎的新型監管機制的指導意見》中指出要結合部門行業管理數據，建立行業信用評價模型。在當前外匯領域“宏觀審慎管理與微觀市場監管”兩位一體管理體系下，構建企業涉外信用評價體系是推進信用體系建設的必然要求，也是完善外匯微觀市場監管的有效途徑。本文基于我國外匯監管實踐，運用多層次灰色關聯模型充分挖掘涉外數據資源，探討構建涵蓋企業全部跨境業務的全口徑涉外信用評價體系，據此實施差異化外匯管理，有效提升外匯監管質效。

關鍵詞：外匯管理;企業信用;多層次灰色關聯模型;評價體系

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2020.12.004

中圖分類號：F832.6文獻標識碼：A ? ? ? ? ? 文章編號：1003-9031（2020）12-0025-09

一、構建企業涉外信用評價體系的意義

（一）構建企業涉外信用評價體系有助于加強宏觀審慎管理

構建企業涉外信用評價體系可以包容不同監管的合理性差異，有效整合監管信息資源，全面、系統地把握涉外企業面臨的風險，強化前瞻性預警防控，有助于從萌芽狀態控制系統性風險。

（二）構建企業涉外信用評價體系有助于提升微觀市場監管質效

微觀監管的目標之一是維護外匯市場競爭秩序。構建企業涉外信用評價體系，可以形成鏈式監管網絡，標示每個市場主體的時間序列誠信記錄，預警違規風險，實現集中有限監管資源對高風險企業的高頻監測，編織細密、有張力的無形監管網絡，有助于精準打擊涉外企業違法違規行為，維護公平公正的外匯市場競爭秩序。

（三）構建企業涉外信用評價體系有助于銀行落實真實性審核責任

外匯業務實踐中，各銀行因掌握的信息和數據有限，難以把握業務全貌和企業行為偏好，對單據背后的真實業務背景進行實質性審核的難度較大。構建企業涉外信用評價體系，有助于銀行掌握企業涉外業務全貌，解決各項業務割裂審核的局限，深刻理解涉外企業行為動機，切實落實展業三原則，降低銀行經營風險。

二、構建企業涉外信用評價體系探討

（一）設計原則

評價指標體系設計是信用評價的直接依據，是整個信用評價體系的關鍵。本文在充分考慮外匯局事中事后監管實踐的基礎上，借鑒人民銀行、海關等部門信用評價經驗，遵循以下原則建立企業涉外信用評價指標體系：一是系統性原則。指標體系能夠系統、全面反應涉外企業跨境資金流動實際和行為偏好，滲透長臂監管理念。二是層次性原則。同層次的評價指標具有相同評估目的，單個指標之間相互獨立，所有指標形成一個完整體系;不同層次指標滲透穿透式監管理念，側重從涉外企業跨境資金流動行為中提取實質性交易偏好開展評價。三是可比性原則。在滿足評價需求的基礎上，盡量選擇常用指標，以保證評價結果具有時間和空間可比性，提高評價結果可用度。四是無罪假設原則。指標構建涵蓋多種貿易投資方式，當涉外企業僅有一種或某幾種跨境資金業務發生時，其未發生業務的指標視為最優值，以實現涉外企業貿易投資最大化便利。

（二）模型選擇及構建流程

1.權重模型選擇。目前用于指標權重確定的定量方法主要有主成分分析法、因子分析法和層次分析法。前兩種方法采取數據降維的數學變化方法，不利于直觀觀察每個評價指標的權重和評級后涉外企業的針對性整改。層次分析法可以明確展示各指標權重，有利于評價主體有針對性地改進，有助于評價結果運用主體更精準掌握相關信息，實施不同監管或服務措施。因此，本文采用層次分析法確定各指標權重。

2.綜合評價模型選擇。數據包絡法、多層次灰色關聯模型和聚類分析法都可應用于涉外企業綜合評價模型，但數據包絡法和聚類分析法對每次參與評級的企業數量有要求，不利于靈活開展評級工作。多層次灰色關聯模型既可以用于多企業評價，也可以用于單企業評價，而且所設的最佳模型可以根據監管導向調整進行相應調整，靈活度較高。因此，本文選用多層次灰色關聯模型計算涉外企業信用綜合評分。

3.信用評級構建流程。結合外匯監管實踐，確定涵蓋企業涉外業務相關行為的三級指標體系，借助權重模型確定二三級指標權重，并利用綜合評價模型計算企業綜合得分，按照得分進行分類，最后將評級分類結果在一定范圍內公布，供外匯局、相關涉外部門及銀行參考使用。

（三）涉外信用評價指標體系構建

1.指標設計。指標體系分三級，第一級為目標層;第二級為中間層，共4個二級指標，其中前三個指標是外匯局內部數據指標;第三級為操作層，共32個指標（見表1）。

2.數據來源

外匯局非現場核查渠道。外匯局非現場核查是外匯局內部指標的主要數據來源渠道。目前，外匯局各業務系統數據已統一整合到“國家外匯管理局應用服務平臺”，從該平臺可根據涉外信用評價指標設立相應主題指標予以固化，并分享至各地外匯局，基本可實現系統自動抓取數據信息;外匯局現場核查檢查渠道。外匯局現場核查是對非現場核查數據的重要補充，通過入場核查檢查，核對企業跨境資金收支數據，對非現場核查所涉及的指標進行有效補充和修正;相關政府部門渠道。海關相關數據主要從海關風險管理平臺、中國海關報關自動化系統等相關數據庫獲取。稅務相關數據主要從稅務部門如稅務調查管理信息系統等獲取;涉外企業渠道。通過企業自主報送人力資源相關指標數據。上市公司涉外高管離職率等指標可與其信息披露核對。

3.確定指標權重

以貨物貿易等二級指標權重計算為例，首先采用德爾菲法收集專家問卷，獲取4個二級指標之間的相對重要性，作為量化各指標權重值的基本依據。其次，對所有二級指標兩兩比較以量化表示，得到判斷矩陣 M=（mij）4*4。其中 mij表示指標 i 和指標 j 相對于目標重要值，構造如以下判斷矩陣：

（五）評價結果公布與運用

1.評價結果分類。充分考慮評價結果運用效果，將涉外企業分為AA、A、B、C四個等級。其中，85（含）-100分的列為AA類企業，60（含）-85分的列為A類企業，50（含）-60分的列為B類企業，50分以下的列為C類企業。

2.評價結果公布。由于信用評價經過模型數理化處理所得，無法倒推原始數據，評分及分類結果的公布不會泄露企業相關信息數據。一是信用評價及分類結果由外匯局通過其互聯網官方網站提供查詢，可供評價主體自身及商務、海關等相關涉外部門、有需求的金融機構查詢。二是原始指標數據和關聯系數矩陣等詳細數據，在法律法規允許的范圍內向相關涉外部門和銀行提供。三是依法依規公開大額違規、性質惡劣、嚴重違反外匯管理規定行為的涉外企業相關情況，勸誡警示市場主體避免出現類似行為，增強涉外企業依法合規經營的自覺性和主動性。

3.評級結果運用。一是外匯局可根據綜合評價結果，適用分類管理措施，提升監管質效，建立“激勵守法、約束可疑、懲戒違規”的正向激勵機制。將AA類企業作為外匯管理改革先行先試區，享受最新外匯改革政策紅利，進一步提升守法合規企業貿易投資便利化程度;對A類企業享受現行各項外匯便利化政策措施，適當減少業務審核手續和流程;對B類企業部分外匯業務辦理進行限制，加強日常監測核查力度，提升非現場分析頻次;對C類企業外匯業務實行嚴格管理，適當限制其涉外業務辦理權限，定期對其非現場數據進行監測分析，優先考慮其作為現場核查檢查對象。二是銀行可以根據企業涉外信用評價結果，在運用“展業三原則”進行客戶業務審查時，對不同信用涉外企業開展區別化外匯服務，在加強真實性審核和風險控制的同時，提供更精準化服務。三是相關涉外部門可根據評價結果，綜合評判企業信用度和政策執行度，充分發揮監管合力。

三、應用案例分析

（一）案例企業簡介

為了驗證評價體系的有效性，在保障數據的全面和可獲取的前提下，選取JT企業作為典型案例，開展涉外信用評價。JT企業是一家綜合性紙業集團，在中國香港地區等地設有境外子公司，主要業務涵蓋林業、制漿、造紙等板塊，經濟效益全國同行業領先。2019年，JT企業銷售收入69億元，凈利潤6.3億元，涉外收入1.53億美元，涉外支出1.98億美元，涉外收支涉及一般貿易、來料加工、服務貿易、資金借貸往來和對外投資等多個項目。

（二）基于層次分析法確定各指標權重

綜合考慮當前外匯管理導向及跨境資金流動特點，在專家打分的基礎上確定各指標之間的相對重要性，通過yaahp軟件計算各指標權重。以二級指標權重確定為例，根據貨物貿易指標、其他貿易指標、資本項目指標和外匯局外部指標對企業涉外信用評價的重要性構造判斷矩陣（見表2）。

為了驗證層次分析法結論的合理性，對判斷矩陣進行一致性檢驗。可以得出？姿max=4.1707，一致性比例=0.0639<0.1，滿足一致性檢驗。因此表2所示權重是有效的。同理可得各層級指標對其上級指標的權重（見表3）。

（三）基于灰色關聯模型計算涉外信用評價綜合得分

四、配套措施

（一）宏觀層面：完善法律法規，為評價工作提供制度保障

完善頂層設計，由外匯局、海關、稅務、商務、發改委等多部門聯合在《征信業管理條例》《中華人民共和國外匯管理條例》下制定企業涉外信用綜合評價政策法規及規范性文件，明確評價指標、分類標準、評級程序和公布范圍及方式等內容，保證評價工作有法可依。外匯局充分發揮跨境資金流動信息優勢，確立企業涉外信用評價體系中的主導作用，加強對各級外匯局的監督指導，上下聯動推進企業涉外信用評價工作開展。

（二）中觀層面：強化多部門聯合，為評價工作提供信息保障

外匯、海關、稅務、商務等相關部門建立監管信息互通機制，充分發揮分類管理作用，加強聯合監管力度。一是各部門信息系統互聯互通，著力破解信息“孤島”。強化數據接口信息傳輸機制，促進數據開放共享，建立權威、統一、可查詢的涉外企業信用數據網絡。二是加強現場檢查協作，加大對企業異常情況的通報范圍和頻次，避免因信息不暢而造成的監管缺失或錯位，實現對外匯違法違規行為的精準打擊。三是充分利用區塊鏈等信息技術，創新監管手段，對影響評級的行為早發現、早共享、早處置，提高監管及時性和有效性，有效防范系統性風險。

（三）微觀層面：加強政策傳導落地，為評價工作提供基層保障

一是開展政策宣傳，大力推進企業涉外信用評價結果運用。積極向涉外企業宣傳相關政策和負面典型案例，構建風險約束和信用激勵機制。二是開展評價人員培訓，保障政策執行力度。加強對評價人員外匯、財務、稅務等相關業務知識的培訓，培養“會用模型、精準計算、善于分析”的專業涉外信用評價人才。三是加強對涉外企業的“信用修復培訓”，增強企業對涉外信用評價工作的整體認識，引導涉外企業改進弱項，優化強項，有的放矢地重建信用。

（責任編輯：王艷）

參考文獻：

[1]曹開發，袁越，黃健平.中小企業信用評價指標體系構建研究[J].內蒙古科技與經濟，2019（16）：24-25+27.

[2]危樂婷.貨物貿易名錄企業分類管理研究[J].商訊，2019（8）：59-60.

[3]王文榮，陳嬋姹.大數據背景下中小企業信用評價體系構建[J].電子商務，2018（7）：46-47.

[4]劉翠麗.建立外匯分類管理綜合評價體系[J].中國外匯，2016（7）：76-77.

[5]陳璐，牛霞.我國小微企業信用評價研究綜述[J].內蒙古科技與經濟，2015（6）：23-27.

[6]于樹軍，程永前.建立外匯市場主體信用評級體系的思考[J].河北金融，2013（6）：55-56.

[7]鄭娟.基于風險管理的海關企業誠信評價體系研究[D].哈爾濱：哈爾濱理工大學，2011.

[8]王世光.涉匯企業應對外匯信用監管探討[J].征信，2011，29（1）：31-33.

[9]李詩洋.當外匯監管攜手信用評級時，企業怎么辦[J].國際融資，2010（10）：38-40.