金融機構的商業模式及其綜合運營模式探究

趙勇

[摘 要]金融機構的商業模式是投融資。隨著經濟的全球化，客戶企業需要的金融服務日趨多樣化，因此，所對應提供金融服務的金融機構也存在混業經營的趨勢。筆者通過對金融機構的商業模式進行概述，比較以德國為代表的全能銀行、英國的母子公司模式、美國的金控公司，筆者發現，金控公司的模式更適合我國。

[關鍵詞]投融資;混業經營;金控公司

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.35.053

1 金融機構的商業模式概述

金融機構的商業模式是投融資，即從普通個人、高凈值個人及資金充沛的企業處通過銷售金融產品募得資金，并將資金投入工商業實體等盈利。其流程為募投管退（投資）和承攬承做（投行）。

金融機構主要包括銀行、保險公司、大型零售商、證券公司、信托公司、融資租賃公司、商業保理公司、互聯網金融、供應鏈金融、典當行、小貸公司、財富管理公司、期貨公司、增信公司及擔保公司。

其中，銀行的商業模式是提供支付清算服務，以客戶的存款留存，發放給客戶貸款盈利;保險公司的商業模式是提供保險保障服務，以客戶的浮存金進行投資盈利;大型零售商的商業模式是提供零售服務，以大量占用的應付賬款進行投資盈利;證券公司的商業模式提供證券經紀服務，利用其建立的高凈值客戶網絡，為企業發行證券提供服務盈利;信托公司及基金的商業模式是以代理人的身份募集資金投資盈利;融資租賃公司的商業模式是從銀行籌集資金租賃設備盈利;商業保理公司的商業模式是從銀行籌集資金買斷企業應收賬款盈利;互聯網金融的商業模式是利用網絡平臺為資金借貸雙方提供撮合服務盈利;供應鏈金融、典當行、小貸公司的商業模式是籌集資金提供借貸服務盈利;財富管理公司的商業模式是為高凈值個人投資金融產品提供顧問服務盈利;期貨公司的商業模式是為期貨交易提供平臺服務盈利;增信公司及擔保公司的商業模式是承擔信用風險的轉嫁，收取擔保費盈利。

2 金融業混業經營優劣勢以及模式比較

隨著經濟的全球化，客戶企業需要的金融服務日趨于多樣化。因此，所對應提供金融服務的金融機構也存在混業經營的趨向，金融業混業經營的優勢主要有：一是可以提供多方面的金融服務，不同的金融企業可以相互交叉、相互配合，為客戶提供全方位、一站式服務，極大地提高了金融服務效率;二是降低經營成本，開展了混業經營可以使金融資源讓不同機構或業務部門共同分享，進一步實現規模效益，這樣總經營成本通常會低于單一機構獨自經營的成本之和;三是降低經營風險，因為混業經營模式是不同金融業務相互滲透、相互交叉的，由于不同金融業務領域的經濟周期不同，當某種業務處于衰退時，另外一種業務可能處于高漲期，共同操作不同金融業務可以分散、降低經營風險;四是混業經營可以保證客戶共享，對客戶開展一站式服務;五是有利于監管機構監管。相較分業經營模式下，監管機構實行獨立監管，混業經營模式下可根據整體金融市場的實際情況來實施統一監管，可以有效地減少相關監管機構的工作量與機構設置，并且預防分業經營體系監管不到位情況的出現，有效的提高監管效率。

混業經營目前在國際上有三種模式。一是德國為典型代表的全能銀行，監管機關放開不同金融業務，允許業務交叉，發展綜合型銀行，以分設不同金融業務部門的方式經營全能銀行;二是英國的母子公司模式，設立一個綜合型的金融機構作為母公司，子公司則提供不同的金融服務，并且母子公司間存在防火墻制度;三是美國的金融控股公司，通過直接或間接持有不同金融公司的控制權，但其本身不直接從事業務經營，金控公司負責對旗下的金融子公司進行業務管理和指導，這既將管理、控制與具體業務相分離，集中資源實現企業目標，又可以避免因直接從事具體業務而給整個集團帶來損失和風險。

筆者比較上述這三種模式筆者發現，金融控股公司的模式對我國可能比較合適。因為美國金融業的模式與我國的金融業模式的演變有相似之處，可作參考。另外，金融控股公司比純粹的混業經營還是保留了一些原來分業經營的優點。因此，我國應多借鑒美國金控公司成功的經驗，通過建立適合我國國情的金融控股公司形式，逐步實現混業經營。

金融控股公司發展的理論基礎包括規模經濟理論、范圍經濟理論、產業鏈整合理論和經濟協調效應理論。首先，金融控股公司具有規模經濟效應，不同金融業務可以選擇跨領域的金融產品而不需付出或分攤額外的成本;其次，通過一站式服務，有利于降低成本及獲客;再次，金融控股公司可以服務于不同的企業或整合其優勢;最后，通過各類協同，打破銀行、保險、證券、信托等子行業的壁壘。

盡管目前我國的法律法規未明確規定金融控股公司的法律地位，監管層次上金融體系還是按照分業經營、分業管理的思路構建。因此，理論上講我國目前并不具備金融控股公司存在的全部條件，但現實中國內已經存在著直接控股金融企業的金融公司，也存在著通過某種形式控股證券、保險等金融企業的工商企業。現階段，我國的金融控股公司主要分為兩大類：金融類金控和非金融類金控。金融類金控是以金融機構的身份同時控制著銀行、保險、證券、

為不同資產規模的中小型企業提供個性化的擔保服務。

德國則是開展政策性銀行與商業銀行合作開展中小企業轉貸業務。德國復興銀行是促進德國中小企業融資最重要的政策性銀行，借款的中小企業受限通過商業銀行向復興銀行提出貸款申請，由商業銀行進行貸前調查和資料收集以及初審后報審復興銀行，由復興銀行和商業銀行通過討論審批后，復興銀行委托商業銀行放款給中小企業，貸款的利息和本金歸屬于復興銀行，商業銀行收取服務手續費。

3 解決中小企業融資難的建議

3.1 商業銀行應建立專門的中小企業融資業務團隊

專門的中小企業融資業務團隊采用“風險經理+產品經理+中小企業客戶經理”的工作模式，共同做好貸前客戶現場直查，對中小企業客戶的經營真實情況進行深入調查;貸中則負責業務審批流程與業務辦理流程的跟蹤以及業務材料的及時補充;貸后負責監測中小企業的經營財務狀況，確保還款資金的真實可靠。

3.2 商業銀行應加強與擔保公司的聯系

商業銀行應當加強與擔保公司的聯系，形成“風險共擔、利益共享”的合作共同體，當擔保失敗、貸款逾期時，雙方按照約定來分擔壞賬損失。這樣不僅有利于擔保公司的成長與發展，健全中小企業的信用擔保體系，擔保企業的審核也可以納入到銀行貸前審核評估中，從而不僅提高了商業銀行風險防范能力，更優化了中小企業融資審批流程，提高了融資效率。

3.3 加大中小企業融資產品創新

目前濟寧當地的中小企業普遍為機械類、造紙類行業核心企業的上下游企業，由于受到目前經濟下行以及國際外匯市場波動的影響，濟寧當地中小企業的內貿結算的90%以上為遠期銀行承兌匯票，這就造成了中小企業短期的流動資金短缺，這是中小企業融資業務違約的重要原因。針對這一情況，可在中小企業中推行資金歸集類產品與信貸融資產品的組合融資業務，如票據池與信貸融資的組合產品。將企業收付的銀行承兌匯票托管在商業銀行形成“票據池”，將“票據池”納入到擔保物價值計算，形成授信額度。在此票據池授信額度下，辦理融資業務，不僅可降低中小企業的融資成本，也遏制了信用風險，實現了銀行與中小企業的雙贏。

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