智媒體在智能投顧上的應(yīng)用

楊凱欣　趙力樂(lè)　劉藝冰　金耀炳　鄒睿

摘? ?要：智能投顧在國(guó)內(nèi)多家平臺(tái)百花齊放，與智媒體相結(jié)合的投資已是大勢(shì)所趨。文章分析了當(dāng)前結(jié)合VR、大數(shù)據(jù)等尖端科技的智能投顧發(fā)展?fàn)顩r及出現(xiàn)的問(wèn)題，并提出對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：智媒體;投資;智能投顧監(jiān)管

隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，人們擔(dān)心溫飽問(wèn)題的年代已經(jīng)過(guò)去，現(xiàn)在大部分人手里都會(huì)有存款，而如何讓“錢生錢”即資本創(chuàng)造的實(shí)現(xiàn)，就不得不提到投資。就目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)以及人們對(duì)理財(cái)投資觀念的改變來(lái)看，越來(lái)越多的人會(huì)更傾向于投資而不是將錢存入銀行，而當(dāng)大部分人對(duì)投資理財(cái)一知半解甚至從未涉及過(guò)但又想進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，投資顧問(wèn)便產(chǎn)生了。所謂投資顧問(wèn)就是專門從事于提供投資建議而獲薪酬的人士，在投資服務(wù)中占有非常重要的地位。投資行業(yè)的盛行會(huì)帶動(dòng)人們對(duì)投資顧問(wèn)的需求增長(zhǎng)，同時(shí)也推動(dòng)著該行業(yè)的不斷創(chuàng)新，智能投顧是該行業(yè)與信息技術(shù)的結(jié)合。

智媒體指基于移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、人機(jī)交互、人工智能等新技術(shù)，充分發(fā)揮社會(huì)群體中每個(gè)人的認(rèn)知盈余而形成的自強(qiáng)化、智能化生態(tài)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了信息與用戶需求的智能匹配，形成了多元化、可持續(xù)的商業(yè)模式和盈利模式。智能投顧與智媒體相結(jié)合是改善投資顧問(wèn)行業(yè)的有效方法。本文的目的在于闡述如何使用智媒體改善智能投顧的不足，使其發(fā)揮更大作用。

1? ? 智能投顧現(xiàn)狀

智能投顧于2008年起源于美國(guó)，是將最新科技與財(cái)富管理相結(jié)合起來(lái)的投資新方式，在金融投資市場(chǎng)快速崛起，國(guó)外爆炸式增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)也群雄并起。2015年，我國(guó)智能投顧平臺(tái)開(kāi)始迅速發(fā)展起來(lái)，多家平臺(tái)百花齊放。在我國(guó)市場(chǎng)上，理財(cái)需求巨大，但仍有很多非專業(yè)人士，沒(méi)有足夠?qū)I(yè)的技術(shù)水平來(lái)進(jìn)行投資理財(cái)，智媒體科技恰好可以緩解其中的問(wèn)題。利用智媒體可以根據(jù)客戶的需求以及實(shí)際情況制作出對(duì)應(yīng)的個(gè)性化投資方案，因此，越來(lái)越多的中產(chǎn)階級(jí)愿意將自己的資產(chǎn)利用新興的投資方式來(lái)進(jìn)行投資。根據(jù)權(quán)威在線部門Statista統(tǒng)計(jì)顯示：2017年，在中國(guó)智能投顧管理的資產(chǎn)超288億美元，年增長(zhǎng)率高達(dá)83.7%，預(yù)計(jì)到2022年，將超過(guò)6 600億美元。

2? ? 智能投顧的概述及優(yōu)勢(shì)

智能投顧又稱機(jī)器人理財(cái)，即將人工智能導(dǎo)入傳統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，并非由實(shí)體的機(jī)器人幫助客戶理財(cái)。不同于傳統(tǒng)臨柜面對(duì)面理財(cái)服務(wù)需要許多的服務(wù)人員，智能投顧是在網(wǎng)絡(luò)線上互動(dòng)，依據(jù)需求者設(shè)定的投資目的及風(fēng)險(xiǎn)承受度，通過(guò)計(jì)算機(jī)程序的算法，提供自動(dòng)化的投資組合建議，大大提高了投資顧問(wèn)服務(wù)的效率[1]。此外，智能投顧還有很多的優(yōu)勢(shì)，例如，人們可以通過(guò)手機(jī)、電腦等工具隨時(shí)隨地進(jìn)行投資詢問(wèn)，不再受時(shí)間、空間的限制;智能投顧所使用的人力較少，相比較人工工資的費(fèi)用，智能投顧的使用成本是比較低的，因此，人們進(jìn)入財(cái)富管理的門檻及費(fèi)用就會(huì)降低，理財(cái)人數(shù)會(huì)增加，使投資理財(cái)更加普遍。

3? ? 智能投顧存在的問(wèn)題

3.1? 智能投顧對(duì)用戶情緒理解不準(zhǔn)確

（1）用戶在表達(dá)一些個(gè)人情感時(shí)，很難被轉(zhuǎn)化成特定的計(jì)算機(jī)算法，也就是機(jī)器很難正確獲取用戶的要求和實(shí)際情況，可能導(dǎo)致做出存在一定偏差的個(gè)性化方案。

（2）每個(gè)投資者都有一定的差異性，簡(jiǎn)單利用算法并不能得出真正符合用戶心意的投資方案。一些用戶可能更加著重于平穩(wěn)的長(zhǎng)期投資，其他的一些則可能側(cè)重于獲利較多的短期投資，而計(jì)算機(jī)算法并不能獲取到這些差異，無(wú)法提供用戶真正所需要的方案，體驗(yàn)感較差。

（3）用戶表達(dá)會(huì)受到當(dāng)?shù)胤窖?、語(yǔ)言習(xí)慣、文化等影響，簡(jiǎn)單的智媒體算法可能無(wú)法準(zhǔn)確讀取相應(yīng)的真實(shí)事實(shí)，從而影響到正確意思的解讀，導(dǎo)致出現(xiàn)曲解，從而采集錯(cuò)誤的信息去提供方案，導(dǎo)致用戶并不滿意，智能投顧使用率大大降低。

3.2? 對(duì)用戶所需技術(shù)水平較高

智能投顧需要的技術(shù)水平比原本的量化投資復(fù)雜得多，這種復(fù)雜性不僅表現(xiàn)在用戶的理解和操作復(fù)雜程度，還表現(xiàn)在智能投顧需要算法的復(fù)雜性，用戶需要面對(duì)多樣的投資產(chǎn)品，明確、細(xì)致地表達(dá)出自己的需求和愿望，并且使智能投資顧問(wèn)能充分理解，不產(chǎn)生誤區(qū)。一方面，對(duì)投資市場(chǎng)中大部分不具備專業(yè)知識(shí)和完備表達(dá)能力的投資者來(lái)說(shuō)是比較困難的;另一方面，目前客戶的大數(shù)據(jù)體系尚未建立，智能投顧在獲取不充分客戶信息的情況下，無(wú)法給出完善的投資建議和投資指引。

3.3? 用戶對(duì)此信任感較低

智能投顧中的虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)在投資、銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)中得到廣泛應(yīng)用，是VR技術(shù)發(fā)展中的一個(gè)重要階段。如“VR+分布式系統(tǒng)”著力打造新場(chǎng)景金融，將不同環(huán)境中的多個(gè)客戶連到一個(gè)虛擬環(huán)境中，實(shí)現(xiàn)多人實(shí)時(shí)交互的系統(tǒng)，多用于私人銀行服務(wù)等方面。當(dāng)“VR+分布式系統(tǒng)”將用戶連接到一個(gè)虛擬環(huán)境中時(shí)，用戶便對(duì)此產(chǎn)生了不信任感，因?yàn)樘摂M現(xiàn)實(shí)系統(tǒng)是沒(méi)有人與人之間的交流溝通的?；ヂ?lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)下的“智能投資”集成技術(shù)可將其獲取的信息進(jìn)行行為學(xué)模型分析，再綜合客戶的需求與狀態(tài)，為其推薦私人訂制的產(chǎn)品組合?？蛻舻男畔⑹欠裾_、私人信息是否安全、智能組合是否可靠是需要解決的問(wèn)題，作為新興領(lǐng)域，智能投顧還需不斷完善發(fā)展，而且用戶對(duì)其認(rèn)識(shí)程度也還不夠，需要一定的時(shí)間來(lái)接受。

4? ? 智媒體與智能投資

以人工智能和虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)發(fā)展而來(lái)的智媒體技術(shù)，在智能投資領(lǐng)域的應(yīng)用將是大勢(shì)所趨。

4.1? “VR可視化+投資”的概述

VR是一項(xiàng)將虛擬和現(xiàn)實(shí)相互結(jié)合的新興技術(shù)，可以將現(xiàn)實(shí)中的數(shù)據(jù)利用計(jì)算機(jī)算法生成一種模擬現(xiàn)實(shí)的環(huán)境，使用戶沉浸到該環(huán)境之中。之前的智能投顧僅是一個(gè)平臺(tái)，將VR與之結(jié)合，會(huì)獲取一個(gè)交互式的體驗(yàn)，VR的沉浸式體驗(yàn)可以直接讓用戶在模擬場(chǎng)景下與智能投顧機(jī)器人對(duì)話，讓投資與用戶生活場(chǎng)景相結(jié)合，將一些不太好理解的理論，用可視的方法解釋，使用戶可以更簡(jiǎn)單地理解一些理論知識(shí)，讓投資變得更加簡(jiǎn)單化。

4.2? 人工智能對(duì)智能投顧的幫助

人工智能具有系統(tǒng)正確解釋外部數(shù)據(jù)的作用，從這些數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)，并利用這些知識(shí)提升靈活適應(yīng)實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)和任務(wù)的能力。在智能投顧中面對(duì)不同的客戶需求，人工智能能夠與客戶進(jìn)行對(duì)話，充分了解客戶感官和情感上的表達(dá)，針對(duì)不同客戶訂制符合不同需求的投資方法，簡(jiǎn)化了客戶的操作流程和負(fù)擔(dān)。人工智能在充分了解客戶投資需求和投資目標(biāo)的基礎(chǔ)上進(jìn)行個(gè)性化的投資組合，可以有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還可以對(duì)資產(chǎn)管理績(jī)效進(jìn)行事后評(píng)價(jià)。

5? ? 對(duì)策建議

5.1? 監(jiān)管科技

目前我國(guó)的智能投顧還處于初級(jí)階段，一些法律法規(guī)還有待完善與發(fā)展。隨著金融科技的不斷發(fā)展，諸多風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)，此時(shí)，監(jiān)管科技就顯得尤為重要。目前，監(jiān)管科技被認(rèn)為是防范和應(yīng)對(duì)金融科技風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，其實(shí)質(zhì)就是利用科學(xué)技術(shù)手段在監(jiān)管與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立橋梁，使其之間的溝通監(jiān)管機(jī)制可靠、可信、可執(zhí)行。在智能投顧領(lǐng)域，監(jiān)管科技可以根據(jù)相關(guān)部門的監(jiān)管要求對(duì)相應(yīng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。新加坡金融管理局針對(duì)數(shù)字顧問(wèn)模式的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用監(jiān)管科技手段對(duì)其模型算法進(jìn)行監(jiān)測(cè)，有效避免了可能對(duì)數(shù)字顧問(wèn)客戶造成的不利影響。未來(lái)的智能投顧監(jiān)管框架仍應(yīng)以宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管為基礎(chǔ)，并通過(guò)發(fā)展分類賬戶來(lái)避免量化交易和程序化交易過(guò)程中可能存在的協(xié)同交易等風(fēng)險(xiǎn)[2]。

5.2? 建立信用體系

信用一直是金融行業(yè)發(fā)展的基石，在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景下，如何引導(dǎo)客戶更快了解新興市場(chǎng)、更快地參與到市場(chǎng)中去，是人們需要關(guān)注的問(wèn)題。建立一套完整的、安全可靠的信用體系，可以在客戶心中樹(shù)立安全屏障，推動(dòng)大眾的互聯(lián)網(wǎng)金融投資。在此過(guò)程中，要積極發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，提高信息搜集覆蓋率，拓寬信息搜集緯度，通過(guò)收集到的大量數(shù)據(jù)資源，去完成對(duì)不同客戶運(yùn)用電子商務(wù)進(jìn)行投資交易而形成的信用信息的把控分析。通過(guò)深度分析、綜合對(duì)比，形成一套完備的信用體系。信用體系建設(shè)完成，金融企業(yè)便可通過(guò)大量的信息對(duì)客戶的投資偏好、理財(cái)觀念進(jìn)行全面分析，為客戶提供針對(duì)性的服務(wù)，推出個(gè)性化的方案。

5.3? 實(shí)現(xiàn)信息共享

隨著人類社會(huì)的發(fā)展和信息化時(shí)代的到來(lái)，大量的信息涌入，但是在信息資源繁多的同時(shí)，信息資源的質(zhì)量良莠不齊，真?zhèn)坞y以辨認(rèn)，任何人或者單位都無(wú)法對(duì)所有的信息資源全部進(jìn)行掌握包容。

個(gè)別投資者在投資時(shí)由于缺少相關(guān)的投資信息、投資信息滯后或者投資信息不完善等，導(dǎo)致投資結(jié)果和預(yù)期出現(xiàn)偏差，實(shí)際收益和心理預(yù)期的偏差會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)上市公司的信任度降低甚至對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作產(chǎn)生懷疑，對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

智媒體可以利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)，將信息資源統(tǒng)籌總和，并且將不同類別的信息資源分類整理，構(gòu)建一個(gè)全方位、有結(jié)構(gòu)、層次分明、方便快捷的信息共享渠道，同時(shí)根據(jù)投資者的投資需要，整理推薦相匹配的信息資源，滿足投資者對(duì)投資信息的需求，使得投資者達(dá)到所設(shè)想的投資收入預(yù)期[3]。

5.4? 完善服務(wù)、維權(quán)、法律體系建設(shè)

智媒體作為新興的事物，應(yīng)用領(lǐng)域窄，相關(guān)的服務(wù)體系和維權(quán)體系尚未完善，群眾對(duì)其認(rèn)可度低，要想把智媒體應(yīng)用到投資領(lǐng)域并且被人們廣泛接受，就應(yīng)該加強(qiáng)智媒體相關(guān)的體系建設(shè)。

完善服務(wù)體系建設(shè)，提供多樣化的服務(wù)類型和多種服務(wù)渠道，保證智媒體投資的服務(wù)體系迎合人們需要，更好地服務(wù)投資者，讓投資者對(duì)智媒體和投資有著進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，提升人們對(duì)智媒體在投資領(lǐng)域應(yīng)用的認(rèn)可度。

智媒體在投資領(lǐng)域的應(yīng)用還很少，相關(guān)的維權(quán)政策存在空白，在社會(huì)保障體系仍不完善的今天，要想讓投資者安心地運(yùn)用智媒體，就要建立健全維權(quán)體系，讓投資者安全、放心地使用智媒體。要想提高投資者積極性，就應(yīng)該完善法律法規(guī)建設(shè)，為投資者提供制度保障、法律保障，讓投資者在法律法規(guī)的保障下使用智媒體，讓智媒體在投資領(lǐng)域乃至金融領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用，促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1]姜海燕，吳長(zhǎng)鳳.智能投顧的發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管建議[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2016（12）：4-10.

[2]李晴.智能投顧的風(fēng)險(xiǎn)分析及法律規(guī)制路徑[J].南方金融，2017（4）：90-98.

[3]譚傲涵.虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)中的應(yīng)用[J].科技傳播，2019（17）：124-125.

Abstract：Intelligent investment are blooming in many domestic platforms， and the investment combined with intelligent media is the general trend. This paper analyzes the current situation and problems of intelligent investment with VR， big data and other cutting-edge technologies， and puts forward countermeasures and suggestions.

Key words：intellectual media; investment; intelligent investment supervision