基于供應鏈金融的中小企業融資分析與研究

欒翔宇

摘? 要：作為中小企業融資的重要渠道之一，供應鏈金融對解決中小企業融資難問題有著重要的意義。在整個供應鏈中，除去產品制造與生產環節以外，需要花費更多費用與時間的環節主要為貨物運輸，也就是物流。為了保證物流效率得到提升，最基本的就是有足夠的資金支持，如果物流環節得不到相應的資金流支持，必然會導致供應鏈出現資金缺口，導致供應鏈無法順利連接或斷開，因此，對于中小企業來說，必須要重視供應鏈金融對中小企業融資的作用，注重供應鏈中融資結算、擔保及商品交易等服務，使中小企業融資難問題得到有效解決。文章對當前中小企業融資現狀與原因進行了簡單討論，并提出了加強基于供應鏈金融的中小企業融資策略。

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業;融資

作為組成我國經濟體系的重要內容，中小企業對推動我國經濟發展以及人才發展起到了重要作用，同時也為我國解決了大量人口就業問題，促進了先進技術的發展與創新，然而由 于我國信用體質還不是很健全，且中小企業受制于資金實力不足的情況，導致中小企業在發展過程中，很難獲得足夠的資金支持，根據文獻和資料調查顯示，在國內整個金融資源中，中小企業能夠獲取的金融資源僅僅占到了20%。近些年，我國雖然對中小企業給予了政策傾斜，在企業融資問題上減小了限制，但是在大環境下中小企業和大型企業相比依然融資較為困難，依舊是無法徹底擺脫融資困難的處境，作為當前的新型融資方式，供應鏈金融的出現能夠使得中小企業融資難問題得到較大程度的緩解，為中小企業融資提供了更多的選擇。

一、中小企業融資現狀和成因

（一）大型企業與中小型企業融資難度不同

與大型企業相比，中小企業中存在的一個嚴重問題就是與銀行之間的信息不對稱，而銀行主要是根據企業的經營情況以及財政實力來進行信貸決策。對于大型企業來說，本身由于經營模式與手段及財政系統較之中小企業相比非常完善，在企業的發展前景以及信用記錄方面也均明顯優于中小企業，其抵押資產也非常充足，所以大型企業獲取銀行貸款的難度相對要低很多。中小企業由于固定資產較少，缺乏完善的信息記錄，經營手段以及財政系統與大型企業相比也不是很完善，只能通過良好經營能力向銀行申請貸款。很多中小企業為了獲取更多的銀行貸款，經常在提供的貸款所需資料上面，做一些小動作，或虛假上報信息，或將不利于貸款的信息抹除掉，使得銀行面臨的貸款風險大大增加，容易導致貸款問題的出現，這些問題又加劇了中小企業的融資難度。

（二）道德風險問題

雖然一些中小企業能夠順利得到銀行貸款，但是與大型企業相比，貸款利率也明顯更高，使得企業成本在一定程度上提升，降低了企業的經濟效益，所以中小企業為了保證自身的經濟效益，通常會參與到一些收益高、風險高的項目中。同時由于我國缺乏健全的經濟體制，無法有效控制一些違法及投機行為，導致很多中小企業的信譽大打折扣。另外，由于有限責任制度的存在，企業貨幣成本通常較為固定，靈活性比較差，這也助長了中小企業的投機倒把行為。所以，在中小企業融資過程中，由于道德風險問題的存在，不可避免的會出現融資難或融資貴的問題。

（三）交易成本過高

如何降低成本是經濟組織的關鍵問題之一。中小企業由于規模限制，對融資貸款的額度需求明顯低于大型企業，但是對于兩者來說銀行貸款發放的成本基本差不多，但是貸款額度的不同帶來的效益也存在較大差距，通常來說大額度的貸款獲得的效益，明顯要高于小額度貸款。因此，在貸款額度相同的基礎上，貸款交易成本是不一樣的，與大型企業相比，中小型企業貸款交易成本明顯更高，這樣的情況導致很多中小型企業不愿意向銀行貸款，而銀行也不愿意向中小企業發放貸款。

二、基于供應鏈金融的中小企業融資策略

（一）改善金融環境，設置物流銀行

供應鏈金融作為當前的一種新型融資方式，為了進一步促進國內供應鏈金融的發展，首先要不斷完善相關的法律法規及政策。在完善政策法律方面，可以以國外發達國家作為參考，在法律信貸領域中融入動產遞延的概念，這對緩解和解決融資難問題有著重要的幫助。我國雖然針對中小企業開展了融資擔保業務，為其提供貸款擔保資金，但是由于此項業務開展過程緩慢，當前還沒有普及，中小企業與銀行信息不對稱問題得不到解決，所以金融機構向中小企業貸款的積極性仍然比較低。所以，可以通過設置物流銀行的方式，來進行供應鏈融資，將物流、信息流及資金流通道全部打通，讓融資效率得到有效提升。在物流銀行中還可以引入社會資本，強化實體經濟的參與能力，這樣不僅能夠讓中小企業盡早的擺脫融資困境，同時對民資的發展也能起到規范的作用。

（二）建立完善的信用評級體系，使借貸風險得到有效控制

作為一種結構性創新金融方式，供應鏈金融具有較強的針對性，其運作模式特點包括動產資金擔保物、流動資金封閉以及參與主體多樣性等。這種運作模式非常符合銀行發展中小企業客戶的戰略，通過建立并完善信用評級體系，并與供應鏈金融業務特點相結合，來充分改革和調整授信主體風險評價體系，將過去的靜態評估方式向動態評估方式進行轉變，改變過去簡單的授信制度，建立新的主體與債項結合的評價制度。其中主體和債項評級分別是針對融資者與信用風險的評級，能夠為風險預警、貸款政策制定、授信審批以及經濟資本分配提供有利條件。

（三）建立信息共享平臺，防止信息溝通不暢

以政府為主導，建立一個信息共享平臺，讓銀行與中小企業之間實現信息的交流與共享，從根本上解決銀行與中小企業之間的信息不對稱問題，這對開展供應鏈金融業務有著重要的作用。在發達國家中，很多都建立了金融信息共享平臺，各類信息能夠通過平臺向外界發布。然而我國由于技術上的限制，當前還無法實現真正意義上的技術共享、信息共享，銀行、企業及物流信息之間無法做到實時共享，導致商流、物流及資金流不能順利對接， 所以供應鏈金融信息共享平臺的建立至關重要。

三、結語

中小企業是我國經濟建設大軍中不可忽視的一支力量，對于當前中小企業融資難的問題，可以以供應鏈金融為基礎，不斷改善金融環境、完善信用評級體系、建立信息共享平臺等方式，使中小企業融資問題得到妥善解決。

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