供給側結構改革背景下如何有效防范金融風險

劉 雅

(西安建筑科技大學 陜西 西安 710000)

一、馬克思關于金融風險的相關理論

(一)馬克思虛擬經濟相關理論

虛擬經濟的概念是在馬克思提出的虛擬資本而衍生的。馬克思認為，虛擬資本是在借貸資本和銀行信用制度的基礎之上產生的，包括股票、債券等。虛擬資本既可以作為商品買賣，又可以作為資本增殖，但它本身并不具有價值，它獨立于實體資本之外，也有著自己的運行規律。它所代表的實際資本是已經進入市場，投入到生產或消費中了的，但同時它自身又是停留在市場上可以進行買賣的資本。

當商品經濟發展到貨幣所有權與貨幣使用權脫離時，生息資本就會出現，每一個確定的和有規則的貨幣收入都表現為一個資本的利息，而這種錢權分離，加速了資本的運轉流通和增殖，也充斥著未知虛無的風險。

(二)馬克思虛擬經濟理論對有效防范金融風險的指導意義

1.有利于我們更好地了解虛擬經濟，更好地防范資產泡沫

經濟虛擬化的趨勢越來越快，虛擬經濟的飛速發展也使得它越來越脫離實體經濟而獨立發展。虛擬經濟在加速經濟流通，給經濟注入活力的同時，也加劇了金融發展的虛擬性和不確定性，這無疑是加劇了金融發展的風險。馬克思在很早就提出虛擬資本，指出其與信用使用的關系，使我們在經濟飛速發展的今天，不得不重視虛擬經濟的作用。在風險防范時也要更加注重信用資產，防止泡沫資產帶來巨額損失。

2.有利于我國更好地建立風險預警系統，更好地發展經濟

目前我國正處于社會主義發展轉型期，國家經濟飛速發展，更要好好利用虛擬資本，協調好實體經濟和虛擬經濟的發展，積極調試為社會主義經濟貢獻。虛擬經濟的發展趨勢是不可避免的，因此就要做到的就是利用好發展好虛擬經濟，就需要建立更加完善有效的風險預警系統，抵御風險，保證我國經濟平穩運行，實現又好又快的發展。

二、我國目前存在的相關金融風險

(一)銀行的信貸風險

銀行信貸風險是指由于各種不確定的未知因素影響，銀行在經營貸款的管理

過程中，獲得的實際收益與預期收益產生差距，有遭受資產損失的隱患。商業銀行面臨的主要問題：一是不良貸款占比較高，潛在風險巨大。目前市場中企業的主要融資都直接來源于商業銀行，但長期累積的不良信貸的嚴重加巨了銀行的發展隱患，風險資產占據了銀行總資產的大部分，許多商業銀行都面臨著賠息、賠利、賠本；二是銀行資金鏈運營比較單一，風險較為集中。商業銀行獲取利潤的主要來源是吸收居民的儲蓄存款，在保證居民財產安全的同時借以給他人發放貸款來獲取差額利潤，發放貸款作為銀行的主要業務，卻也承受著高風險。目前許多企業積壓的不良貸款比重大使得銀行面臨的風險巨大。

(二)房地產的泡沫風險

當資產價格上漲到難以承受的程度時，就必然發生暴跌，經濟開始由繁榮轉向衰退，這種從極度高漲到極度跌落，宛如泡沫出現，極具風險。而房地產泡沫，則是由于房地產投機引起的房地產價格與價值嚴重背離，使市場價格脫離了實際使用著所能支撐的情況。

由于我國的人口巨多，中國人對于房產的潛在需求總量是很龐大的，市場上本來就存在供不應求。另外，傳統家文化及諸多現實因素，都使得中國的住房并非僅僅用來供人居住的，而成為一個鏈接諸多價值資源的集合體。而我國的房地產風險在一二線城市主要表現為價格偏高的風險，在三四線城市主要是庫存積壓風險。中小城市空置率高的原因可能是由于急需發展經濟而過度建設，大城市的空置率主要歸結于過度投機以及大城市較高的物價水平。近幾年，受投機炒房影響，“杠桿買房”的黃金時代也過去了，限購限貸政策抑制需求，人口紅利也趨于飽和，房產作為特殊的商品，人們對其總是抱有“買漲不買跌”的想法，而房產的變現能力、流通性不強、成交量價表現不一樣等都會給居民，開發商，銀行等帶來不小的財務壓力。

(三)政府的債務風險

政府債務風險是指政府承擔債務卻無法到期償還，以致于對政府帶來財政風險，從而使得社會公共事業無法繼續進行。目前，我國政府債務主要具有區域性、復雜性以及傳遞性的特點。很多地方政府首領受政績驅動，為了自身在位時能夠有所作為，有所成績，大力發展經濟項目，拼命發展經濟，推動GDP增長，其中為了發展必然導致舉債過多，而遺留的還債往往便成了后繼者的問題，因此，這時便會陷入負債數額大，逾期債務多，還債壓力大的惡性循環。在我國近幾年的突飛猛進過程中，城市化、工業化的腳步也在加快，人們感受到發展的勝利成果也更加具有前進動力，即使沒有政績驅動，基本的發展建設也是地方政府的職責所在，但是往往要大力發展基礎建設也是需要大力投入的，交通、教育、醫療、市政、福利等等投入也都是為了人民的生活保障，并且這些發展都是剛性需求的，只能前進不能倒退，要在好的基礎上發展的更好，就需要更大的投資，更會加重政府債務負擔，這也往往成為許多地方政府需要面臨的現實難題。

(四)人民幣匯率的波動風險

匯率風險是指預期以外的匯率變動對企業價值的影響。今年以來，中美之間貿易爭端不斷“拉鋸”，經濟市場遭受牽連，令人民幣承壓，受美聯儲持續加息，中美貿易摩擦等影響，人名幣匯率波動在今年尤為劇烈。對于很多企業而言，人民幣匯率波動避免不了帶來風險和損失。“一接單人民幣就漲”讓許多外貿企業感到焦灼。一些出口企業在享受了前幾年人民幣貶值帶來的紅利后，已逐漸遭受著匯率波動的承壓。部分出口企業表示，雖然留意到匯率波動帶來的隱患，但如果企業自身規摸不大，資金周轉流動不強，即使察覺到匯率波動的負面影響，進行風險管理的能力仍然很弱，還是會受到損失。

三、金融風險的隱患

(一)給投資帶來信用危機

1.政府層面

政府由于城市基礎建設而舉債過多會導致財政收支不均衡，無法償還債務時，必定會影響政府形象，而政府又是整個社會信用的保障者和守護者，當政府信用缺失或者信用濫用沒有公信力的時候，整個經濟市場也無法以誠信為本，人民也無法相信認可政府的決策，城市發展建設也會受阻礙。

2.企業層面

企業在融資過程中拖欠過多不良信貸，勢必會損害自身企業形象，而企業形象是公司的無形產品，一個企業如果在消費者中口碑和風評不好，其生產和銷售的商品也不會被消費者買賬；其次，以往失信行為，對在下一次向金融機構融資的過程中產生阻礙，成為不良用戶而難以借貸。

3.個人層面

在實名制的當今社會，個人發生信譽失信行為，也是會進入客戶黑名單的，在向銀行辦理金融業務時，也會因此而不被受理或減少能予其發放的貸款資金，居民個人此時貸款購房、購車等等也都會受限。

(二)企業因經營不善而破產

金融危機具有傳遞性，風險具有轉移性。對大型企業來說，它們進行風險識別、風險評估、風險轉移的能力相對較強，但也難免受到負面影響；而大多數中小型企業，在面對市場經濟動蕩，產生危機時，由于自身的規模小，資金少，面對風險管理的能力較弱，在突如其來的風險波動面前難以很好的做好風險防范，如果沒有辦法抵御住經濟危機，許多企業也都面臨著破產或者被大公司而兼并。此外，出口企業在金融危機時產銷海外，可能會面臨貿易壁壘或者貿易保護，可能遭受生存危機；而進口企業引進的成本較高，人們會具有較大風險是一般不會承受高消費，商品難以銷售，庫存積壓，企業岌岌可危。

(三)居民生活消費不穩定

1.面臨失業，收入減少

金融危機沖擊下的企業，往往在經濟不景氣時由于客單的減少，使得企業中不需要過多崗位和工作來支付額外費用，企業為了自保往往會第一時間進行裁剪員工，不少普通百姓往往被迫下崗，面臨失業。即使沒有失業，此時企業中的福利，獎金，津貼等都會相對減少，實際收入的減少。

2.社會恐慌，物價上漲

經濟危機大多數情況下必然引起通貨膨脹，整個社會容易陷入緊張，此時最怕不法商家傳出謠言引起居民恐慌，進而哄搶商品，使得物價更高。居民在收入減少的情況下面對物價上漲，生活質量會受影響而下降。

四、防范金融風險的舉措

(一)明確風險責任制度，規范商業銀行的經營

政府增強對產能過剩行業有扶有控的優惠政策，能夠讓銀行在發放相關貸款時更加謹慎審核；建立合理的內部管理體制，要提高商業銀行工作人員的素質和道德修養，增強員工的職業責任感，保證銀行工作人員的效率和質量，發生偏差時明確落實風險責任；建立明確的放貸標準和嚴格的審批環節，以及有效的監測系統，做到在貸款前、貸款時、貸款后都能將風險降到最低；做好信貸結構的優化，調整好信貸資產所在行業和地區的分布，避免互相阻礙影響發展；各銀行金融機構等應該保證信息資源的及時和有效，統一授信，避免部分企業過度融資，浪費資源。

(二)實現房價雙向波動，增加居民收入

實現房價的雙向波動，減少人們對房產“買漲不買跌”的心理預期，避免進一步的投機行為；進一步實現限購限貸政策，對個人按揭貸款和房地產開發貸款進行嚴格的審核，定力審慎的房貸標準，避免不法人員進行惡意炒房抬高房價，促進房地產市場誠信穩健的發展；增加居民的收入，穩定物價，減輕中青年“房奴”還貸的壓力；適當均衡縮小城市之間的發展差距，不要產生太大落差，消除人們的區域偏見，解決好一二線城市房價太高買不起，三四線城市庫存積壓沒人買的問題，實現“房子是用來住的，不是用來炒的”。

(三)加強對政府舉債的管理，建立地方性政府債務控制制度

1.明確責任機制，建立風險預警

明確地方政府的債務管理的范圍，避免錢權濫用，做好舉債記錄、償還計劃資金籌集等等一系列工作，落實責任到人，地方人大及社會群眾應對政府舉債進行嚴格監督。建立風險預警系統，找出政府舉債所能承受的最大標準線，避免難以償還，誘發政府財政危機。

2.清查債務存量，積極查漏補缺

組織政府性債務清查，積極查漏補缺，對債務進行整理，明確政府實際財政狀況，財政透明。堅持“誰借誰還”原則，落實債務責任人，避政績驅動使雪球越滾越大。

(四)保持人民幣匯率穩定，監管跨境流通資本

1.保持良好的國際環境

創造合作共贏，互惠共利的良好國際環境，國家之間的親疏關系自然影響兩國的經濟往來，良好的外交關系是避免經濟發生動蕩的重要因素，是保持匯率穩定的重要因素。要預防貿易摩擦演變為金融摩擦。我們不是主動方，希望問題緩和而不是升級。中國始終遵守聯合國憲章，不搞貿易保護主義，我們希望擁有和平友好的發展，但發展的一切都是在不損害中國的基本利益的前提下進行的。

2.進一步推進匯率機制改革創新

我國作為世界上最大的發展中國家，人民幣匯率機制應該與我國的實際國情相適應。當然，在我國不斷向前發展的過程中，也要推進匯率機制向前發展，沒有一種匯率機制是一直不變的，創新才是引領發展的第一動力。

3.監管跨境流通資本

貨幣的跨境使用會改變跨境資金的流動形態，當人民幣沒有被跨境外流通使用時，在我國的跨境資金只有外匯，而如今人民幣的跨境流通，更需要我們對跨境流通資本有一個正確認識，了解其雙重影響，不論是人民幣還是外匯，我國的都應該建立起完善的流動資金統計檢測信息系統，加強監管。