招商銀行案例分析

(四川大學(xué) 四川 成都 610065)

一、招商銀行簡(jiǎn)介

招商銀行1987年成立于中國(guó)改革開(kāi)放的最前沿——深圳蛇口，是中國(guó)境內(nèi)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行。2002年4月9日在上交所掛牌，是國(guó)內(nèi)第一家采用國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的上市公司。

二、招商銀行創(chuàng)新存款產(chǎn)品—招陽(yáng)存款產(chǎn)品

(一)產(chǎn)品簡(jiǎn)介。招陽(yáng)存款產(chǎn)品是2018年春節(jié)后新推出的一款創(chuàng)新型存款產(chǎn)品，分為招陽(yáng)一號(hào)和招陽(yáng)二號(hào)。1.招陽(yáng)一號(hào)。招陽(yáng)一號(hào)條件利率型定期存款產(chǎn)品，在預(yù)定額度范圍內(nèi)，通過(guò)起點(diǎn)金額的靈活組合，適應(yīng)不同金額偏好。該產(chǎn)品按月付息，每月利息自動(dòng)轉(zhuǎn)入卡內(nèi)活期賬戶，同時(shí)，設(shè)置分檔利率，起存金額越高，利率越高。2.招陽(yáng)二號(hào)。招陽(yáng)二號(hào)分段靈活計(jì)息方式，在訂購(gòu)金額范圍內(nèi)通過(guò)不同期限和起點(diǎn)金額的靈活組合，可根據(jù)實(shí)際存期對(duì)應(yīng)的定期利率，靠檔計(jì)息。①產(chǎn)品期限為三年，提前支取靠檔計(jì)息按到到期日掛牌活期利率，實(shí)際存期靠檔計(jì)息，存期分為三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年。②起存金額較低，起存金額為人民幣5000元、5萬(wàn)。③支持提前支取，不限支取次數(shù)。

(二)招陽(yáng)二號(hào)產(chǎn)品與其他銀行定期存款產(chǎn)品比較。今年來(lái)很多銀行都推出了創(chuàng)新存款產(chǎn)品，比如民生銀行的‘定多利’、工商銀行的‘節(jié)節(jié)高’等等。由于招陽(yáng)一號(hào)的按月付息、期限只有兩檔的特點(diǎn)難以找到類似產(chǎn)品比較，所以選擇招陽(yáng)二號(hào)與其他銀行定期產(chǎn)品進(jìn)行比較。招商銀行推出的招陽(yáng)2號(hào)時(shí)間較晚，今年3月推出。其中2號(hào)起購(gòu)金額較低，5000就能購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品，并且能夠按5000·W兩檔計(jì)息，這點(diǎn)在四個(gè)產(chǎn)品中間比較突出。從期限選擇上看，除了民生銀行，其他三個(gè)銀行都能在多個(gè)檔期選擇。

招陽(yáng)二號(hào)利率高于大多數(shù)商業(yè)銀行的定期存款產(chǎn)品，在存款利率上是具有優(yōu)勢(shì)的。根據(jù)上述分析可得，招商銀行的招陽(yáng)2號(hào)相對(duì)于其他銀行的產(chǎn)品具有一定的比較優(yōu)勢(shì)，其中利率優(yōu)勢(shì)非常明顯，另外起購(gòu)金額低，可提前支取并按檔計(jì)息也能夠吸引大量客戶。

(三)存款產(chǎn)品對(duì)2018年招商銀行客戶存款貢獻(xiàn)的探究。招陽(yáng)存款產(chǎn)品于2018年2月推出，所以選取了2018年季報(bào)數(shù)據(jù)，3月、9月的數(shù)據(jù)相比12月、6月的數(shù)據(jù)下降，其原因是由于每個(gè)商業(yè)銀行在年中和年終都要拉存款，之后存款可能轉(zhuǎn)理財(cái)或者其他，導(dǎo)致存款下降。2018年6月30日定期存款相比于2018年3月31日大幅增長(zhǎng)，其原因除了拉存款之外還有4月27日頒布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(資本新規(guī))導(dǎo)致銀行禁止向客戶承諾保本，一些低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶放棄了理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)定期存款產(chǎn)品。而2018年整體的定期零售存款金額和比重相比于2017年有很大的增長(zhǎng)，同時(shí)，2018年6月份和9月份的金額和比重相對(duì)于年初也有一定的增長(zhǎng)。據(jù)招商銀行工作人員介紹，招陽(yáng)存款產(chǎn)品是大部分客戶選擇購(gòu)買(mǎi)的定期存款產(chǎn)品，從此可以看出，招陽(yáng)存款對(duì)定期存款的上漲貢獻(xiàn)較大。

三、招商銀行績(jī)效分析—比率分析法

表2.1 招商銀行2015-2017財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表

從表1可以看出，招商銀行整體來(lái)說(shuō)2017年呈現(xiàn)出的業(yè)績(jī)比較優(yōu)秀。首先看與同業(yè)相比，除了成本收入比、現(xiàn)金資產(chǎn)比率遜于同業(yè)之外，大部分指標(biāo)都是優(yōu)于同業(yè)的，甚至是之前表現(xiàn)不佳的不良貸款率，今年也實(shí)現(xiàn)雙降。然后從歷年財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)來(lái)看，成本收入比、凈利差、現(xiàn)金資產(chǎn)比率和流動(dòng)性覆蓋率有所變差，其他數(shù)據(jù)都在逐步優(yōu)化，特別是在風(fēng)險(xiǎn)性和償債性方面，有了很大程度的提升。

(一)盈利性指標(biāo)。①成本收入比。成本收入比很高且一直高于同業(yè)，其原因在于:1、支持“新型銀行”和“一體兩翼”的戰(zhàn)略落地，增加了人工費(fèi)用的投入；2、“金融科技”銀行建設(shè)，需要大量的IT投入以及宣傳費(fèi)用；3、營(yíng)改增對(duì)收入的增幅的影響。②凈利差。凈利差雖然一直在下降，但仍然遠(yuǎn)超同業(yè)水平。2017年，生息資產(chǎn)平均收益率4.06%、計(jì)息負(fù)債平均成本率1.77%，同比分別上升6和14個(gè)基點(diǎn)。受“營(yíng)改增”價(jià)稅分離及負(fù)債端市場(chǎng)利率上升影響，生息資產(chǎn)收益率增幅低于付息負(fù)債成本率增幅，導(dǎo)致凈利息收益率小幅下降。

(二)流動(dòng)性指標(biāo)。除了流動(dòng)性覆蓋率，現(xiàn)金資產(chǎn)比率和貸款資產(chǎn)比率均差于同業(yè)，且三者都有不同程度的惡化，這表明招商銀行的流動(dòng)性比較緊。

(三)風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)。招商銀行在2017年出現(xiàn)了雙降(不良資產(chǎn)余額、不良貸款率)，撥備覆蓋率更是大幅度提升，其原因在于不良貸款的減少以及利潤(rùn)中大量用來(lái)留存撥備。

(四)償債能力指標(biāo)。招商銀行的償債能力指標(biāo)是比較驚人的，逐年上升并且遠(yuǎn)高于同業(yè)，表明其資本內(nèi)生能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力后勁十足。而2017年招商銀行發(fā)行了優(yōu)先股也讓資本充足率得到提升。

四、建議

發(fā)現(xiàn)閑置資產(chǎn)和利用不充分的資金，從而處理限制資金以以節(jié)約資金，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提高自身的資金運(yùn)營(yíng)能力，構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管體系，提高招商銀行的流動(dòng)性；堅(jiān)守招商銀行“金融科技”銀行定位，以金融科技思維重新武裝，為“輕型銀行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下半場(chǎng)提供源源不斷的“核動(dòng)力”。