商業銀行綠色信貸業務發展研究
——以興業銀行為例

(上海大學 上海 201800)

一、引言

綠色信貸，從名義上講就是對綠色經濟加以支持的信貸資金，在本文中主要指的是政府、政策性金融機構及商業銀行對企業提供的。在十九大報告中，我黨首次提出了建設“富強民主文明和諧美麗”的社會主義現代化強國的目標，印證了生態文明建設位于國家戰略目標的重要地位。自從我國開始改革開放之后，國內的經濟得到了快速的發展，主要表現在GDP快速提高，但是在發展的同時，我國同樣不能避免發展帶來的環境破壞問題。經濟發展了，但是我們的青山綠水也被破壞了，因此我們現在的當務之急是在發展的同時解決環保問題，讓經濟發展走上可持續發展道路。在可持續發展道路和綠色經濟的項目中，由于市場經濟的存在和經濟發展的外部性原因，私有制企業很難有充足的動力去把資金投入其中，在這時，就需要我們的國有企業發揮自己的作用，簡而言之在綠色金融這一領域需要充分發揮中國的國資商業銀行對于市場中資金的管理配置作用。而商業銀行在跟隨國家政策而發展自身綠色信貸業務的同時，也讓國有的商業銀行獲得了業務轉型的機會，同時這一業務的開展也給商業銀行帶來了新的利潤渠道。興業銀行正是這一方面的國內領先者，經過了十余年潛心發展之后，興業銀行已經在綠色信貸業務方面遙遙領先國內同業，同時其綠色金融業務也包括了租賃、信托、基金、債券等各方面，綠色金融業務鏈已經非常成熟。

二、文獻綜述

相比于國外而言中國國內對于綠色信貸的研究要從2007年國家開始重視綠色信貸開始，從那時起，有相當一批學者開始了對于這方面的研究。諸如綠色信貸的必要性、目的、激勵機制、遇到的阻礙和政策法律建議等文章都是當時的研究熱點。許多學者認為，發展綠色金融是大勢所趨，無論是從降低環境風險、提升經營績效的角度，還是從與國際接軌和可持續發展的要求來說都很有必要(何德旭、張雪蘭，2007)。對于商業銀行來說，執行綠色信貸不應僅僅因為政府相關部門的強制要求，還應該認識到綠色信貸對其銀行自身發展的諸多好處，可以說是名利雙收。從長期來看，綠色信貸會增加企業對銀行信貸的需求量，提高銀行的盈利能力(朱萃，2010)。而對綠色信貸的博弈分析(曹洪軍、陳好孟，2010)則指出，在缺乏外部約束的情況下，銀行出于自身短期利益的考慮，易與企業合謀。面對這樣類似的問題，又有許多研究者從法律和政策等角度提出自己的意見和建議，如將綠色信貸政策法律化(夏少敏，2008)，構筑暢通信息溝通平臺(李東衛，2009)等等。

三、興業銀行綠色信貸發展概述

興業銀行的綠色信貸發展道路起步很早，從2008年之后，興業銀行在綠色金融方面一直處于優勢地位，到2018年該銀行的綠色金融項目客戶已經超過了1萬戶，同時它與4個國家級綠色金融改革創新試驗區建立戰略合作伙伴關系，正式開始向同業輸出專業綠色信貸項目經驗。

興業銀行從2009年到2017年的綠色信貸業務發展非常良好，綠色信貸總共規模從2009年的132.79億元一直增長到2017年的6906.46億元，達到了2009年的將近53倍之多。同時，綠色信貸在總信貸投放的比例也在逐年增長，2009年只有1.89%的貸款投放是綠色信貸，而到了2017年，28%的貸款已經變成了綠色信貸。綠色信貸已經成為了興業銀行貸款業務中不可缺少的一環。

興業銀行的綠色信貸項目主要體現在其全產業鏈綜合金融服務上。興業銀行始終立足于本土市場的前沿并能夠靈活地滿足客戶不斷更新的業務需求，為助力中國綠色發展提供全產業鏈綜合金融服務。立足于節能減排項目(客戶)延伸上下游，貫通上下游客戶生產、銷售、供應各環節和項目建設、運營各階段金融服務；站在全產業鏈的角度，為產業鏈上的各類客戶提供公司貸款、項目融資、供應鏈融資、結構化融資、股權融資服務以及碳金融服務等；依托興業銀行節能減排領域本地化成熟經驗，為項目(客戶)量身打造“8+1”融資模式，凸現個性化、差異性和價值增值的服務優勢；通過產品創設和產品集成，有效發揮金融服務的融資、結算、避險、增值四大功能。

三、實證分析

(一)模型建立

本文希望探究興業銀行綠色信貸業務對于銀行整體凈利潤的影響程度。通過學習我們可以知道影響銀行凈利潤的影響因素有許多，包括外部因素以及內部因素。外部因素由于過于復雜，因此在這里我們不做討論。而銀行內部影響凈利潤的因素包括總資產規模，不良信貸率，流動性水平，運營效率即非利息費用占比等。由于非利息費用占比并沒有在年報中發現，同時它對于凈利潤的影響因素較小，因此在本文中收集了興業銀行2009年到2017年總資產規模，不良信貸率以及流動性比率以及綠色信貸率的數據(見下表)，探究他們對銀行凈利潤的影響程度

興業銀行2009年-2017年年報

說明：被解釋變量 凈利潤y

解釋變量 綠色信貸率x1

控制變量 總資產規模x2

不良信貸率x3

流動性比率x4

(二)線性回歸

用R語言進行回歸分析后所得到的模型回歸結果

得到多元回歸方程：

Y=1.98092+0.09041x1+0.06531x2+0.25471x3-0.05224x4

從分析結果可知，綠色信貸率、總資產規模、不良貸款率、流動性比例前系數分別為 0.09041、0.06531、0.25471、-0.05224，即凈利潤與綠色信貸率、總資產規模、不良貸款率成正相關,與流動性比率負相關，其中調整后的R-squared =0.9792，有97.92%的數據可以被解釋，只有2.08%的數據未被解釋，線性回歸擬合度非常好。

本文主要研究綠色信貸率對興業銀行凈利潤的影響，其它因素對凈利潤的影響在此不做分析。從分析結果得出：綠色信貸率模型系數為0.09041，與凈利潤呈正相關，即綠色信貸率每上升 1%，凈利潤平均增加0.09041百億元。

四、綠色信貸發展的建議

(1)加強綠色信貸監管和激勵措施。盧瑟信貸產品是一種具有強烈外部性屬性的金融產品，因此在它的發展方面，如果僅僅依靠商業銀行自身發展這一業務的話，可能會出現銀行積極性低下，業務發展緩慢，和市場脫節的情況。因此除了銀行之外，政府相關的部門也需要發揮自身的作用，例如制定相關的獎懲措施，設置對應的監管機構等。

(2)建立綠色信貸信息共享平臺。隨著技術的不斷發展，綠色信貸這一業務的發展也需要跟隨時代潮流，銀行需要充分發揮計算機技術在綠色金融上的作用。可以建立全國統一的信息共享網絡，實現同業之間，不同行業之間關于綠色信貸的信息共享。

(3)加強專業人才培養。商業銀行應建立專業的綠色金融團隊；加強對員工的培訓，提高綠色信貸風險識別、判斷能力和對項目技術可行性、節能量測算等方面的分析水平，促使其更好地踐行綠色信貸，從而推動商業銀行綠色信貸業務更好更快地發展。同時銀行應當順應時代潮流，緊跟現在互聯網時代的發展態勢，加強銀行內部系統中互聯網的建設，把互聯網思維切實地運用到綠色信貸業務地實施過程中，為綠色信貸的發展提供更多的便利。

(4)創新自身綠色信貸產品。興業銀行在綠色信貸領域的起步非常早，同時發展也非常迅速，已經在國內處于領先地位。但是隨著國家政策以及市場環境的變化，綠色金融包括綠色信貸這以領域正在被越來越多的銀行所重視，近些年來包括浦發銀行，招商銀行，工商銀行等大銀行都開始逐步踏入這一領域。興業銀行應當居安思危，加強自身綠色信貸業務的能力。要結合銀行自身特色發展合適的綠色信貸產品，讓產品不但符合自身銀行要求，還具備產品創新性，從而提升自己在銀行間的競爭力，贏得市場供給份額。

(5)因地制宜地發展業務。中國地大物博，領土廣闊，各地關于綠色信貸的需求各不相同。因此這也要求銀行不能一刀切的來開展這一業務。應當根據銀行當地市場情況，為當地企業提供不同的、具有個性化的綠色信貸服務，以獲得最大的利潤來源。

五、結論

長遠來看，商業銀行開展綠色金融業務不僅符合國家戰略目標，而且能夠實現自身的可持續發展。興業銀行的實例證明，以綠色金融作為經營理念是正確的。短短十幾年的時間，已經從一開始注冊資本只有僅僅190.52億元的小銀行發展到現在總資產已超過60000億元，網點遍布全國的龐然大物，核心一級資本更是高達3251.69億元，年均收益率也可達20%，2017年興業銀行的綜合實力排名在中國商業銀行是第十一位，興業銀行已經成為綠色信貸業務在中國市場成功運用的代表。隨著經濟的不斷深入發展，開展綠色金融業務，發展綠色經濟已經越來越成為中國可持續發展的必然要求，同時，我國商業銀行在開展綠色金融業務的同時也對于自身的發展有著巨大的作用。因此在未來中國商業銀行應當加大對于綠色金融業務的投入，為國家發展提供幫助，為銀行轉型增加助力。