研發投入、內部控制質量與創新績效

(東華大學旭日工商管理學院 上海 200051)

一、引言

我國企業正處于新一輪科技革命和產業變革與經濟發展方式轉變的歷史轉折期,創新是企業轉型升級、提質增效的強大動力。技術創新的基礎是充足的資源支持,研發投入強度決定企業科技創新實力，創新績效是對創新過程的有效反饋和對創新成果的準確衡量，評價企業的研發活動必須以創新績效為結果導向。

隨著美國COSO報告的公布和我國企業內部控制規范體系的建立，內部控制作為合理保證企業實現目標的一種重要手段，越來越受到上市公司和監管機構的應用和推廣。因此探究內部控制在研發活動中的影響機制，對我國企業創新戰略決策及創新績效提升具有一定的參考價值。

二、文獻回顧

通過對國內外文獻的梳理，本文認為內部控制的影響機理分為內部控制促進論和內部控制抑制論兩類。

研究內部控制具有促進作用的文獻比較多，例如Simons(1995)、Dougherty等(1996)和Verona(1999)經過研究均發現內部控制能彌補公司契約的不完備性，通過降低企業的代理成本和信息成本，規范創新投入，進而提高資本性投資效率和創新績效。鑒于內部控制在我國企業研發活動中可能存在的負面作用，本文引入內部控制質量這一調節變量，探索內部控制對研發績效的影響機制。

三、理論分析與研究假設

內部控制作為企業管理的一種控制手段，雖然能夠降低研發活動的業務流程風險和管理機會主義風險，但是制度化的內部控制不可避免會帶來管理僵化問題,而這種管理僵化與技術創新所需的靈活性之間將產生難以解決的沖突，造成項目實行效率低下，研發周期延長。而且，研發活動的層層審批和嚴格論證會讓員工產生被束縛和監視的感受，影響員工的創新精神和工作積極性。此外，由于研發的長期性和不確定性，為了達到內部控制目標經理人會出現管理者短視偏差，傾向于通過短期投資來獲得暫時性超額利益，降低企業當期陷入財務困境的可能性，這種行為往往以放棄研發投資績效為代價。因此，如果企業內部控制對研發創新活動過度干涉和嚴格限制，就有可能適得其反，抑制公司的整體創新動力，進而對創新績效產出造成一定的負面效應。基于以上分析，本文建立如下假設：

H1：內部控制質量對研發經費投入與創新績效具有負向調節作用；

H2：內部控制質量對研發人員投入與創新績效具有負向調節作用。

四、研究設計

(一)樣本選取。本文的樣本來自2013-2017年創業板上市公司，剔除了非連續性數據后得到283家公司1415個觀測值。除內部控制數據引用DIB內部控制指數外，其他數據均來源于CSMAR數據庫。本文主要使用Execl和Stata對數據進行處理和實證分析。

(二)變量設計

1、被解釋變量。本文的被解釋變量是創新績效，并選用企業當年發明專利的申請數作為創新績效的衡量指標。

2、解釋變量。本文的解釋變量是研發投入，分為研發經費投入和研發人員投入，并選用研發投入強度指標作為代理變量。

3、調節變量。本文的調節變量是內部控制質量，采用DIB內部控制指數來衡量，該指數越大，說明公司的內部控制質量越高。

4、控制變量。根據以往研究，本文選擇企業規模、營業收入增長率、資產負債率、總資產報酬率、股權集中度和高管薪酬作為控制變量。

(三)模型構建

(1)

(2)

上述模型從研發經費投入和研發人員投入兩個角度構建，考慮研發投入的滯后效應，并加入自變量的平方項排除非線性關系的可能性，通過引入研發投入與內部控制質量的交叉項來驗證假設。

五、實證研究

從表中可以看出，研發經費投入與內部控制質量交互項的回歸系數為-0.406，在10%的水平上顯著，說明內部控制質量對研發經費投入與創新績效關系存在負向調節作用；研發人員投入與內部控制質量交互項的回歸系數為-0.537，在1%的水平上顯著，說明內部控制質量對研發人員投入與創新績效關系存在負向調節作用。因此，假設1、2成立。

在進一步研究中，按照企業所有制的不同，將研究樣本分為國有企業和非國有企業，探究內部控制質量在不同所有制企業中調節效應是否存在差異，結果發現非國有企業內部控制質量的負向調節作用更應該受到重視。穩健性檢驗中，將專利申請量代替發明專利申請量作為創新績效的衡量指標進行實證分析，結果表明本次研究具有穩定性。

表1 內部控制質量的調節作用檢驗

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

六、結論與建議

上述結果表明在我國創業板上市公司中，隨著內部控制質量的提高，研發投入對創新績效的積極影響會減弱。鑒于此，本文從企業和政府兩個角度提出建議。

一是企業應該建立鼓勵創新的內部體系，動態權衡制度管理的約束性和研發創新所需的靈活性之間的關系，避免出現制度化建設過于形式化和管理僵化問題，制定與自身實際情況相符的內部控制制度。二要完善管理層激勵制度，加大對研發創新和長期目標實現聯系的考評獎勵，在風險評估的基礎上提高管理層對更高創新風險的承擔能力。三是政府加強技術創新活動的扶持力度，發揮監管作用，加強對創業板公司的內部控制建設應用指導，完善知識產權保護。