LPR改革對通化銀行業金融機構的影響

（中國人民銀行通化市中心支行，吉林通化 134001）

一、LPR改革的主要背景

2019年8月17日，人民銀行〔2019〕第15號公告向社會公布，提出貸款市場報價利率（LPR）形成機制應當作為升級首要對象。通過LPR改革可以緩解經濟下行壓力，能讓利率達到“兩軌并一軌”的目標，利率傳導渠道由此更加通暢，對實體經濟利好創建新的空間。

二、通化市存貸款利率執行情況

（一）存款執行情況

2020年4月通化市各銀行業金融機構負債端成本提高，存款利率明顯較基準利率大幅度上浮。除活期存款外，其他期限檔次上浮幅度較大，均在30%以上，農合金融機構、城市商業銀行存款利率上浮幅度在40%左右；村鎮銀行存款利率上浮幅度在45%；相比較而言，國有商業銀行還是處于低幅度上浮水平。

（二）貸款執行情況

一方面貸款利率差別化較為明顯。受企業規模、企業信譽影響，不同企業間貸款利率差別較大。2020年4月通化市，對大中型企業提供的貸款加權平均利率分別是4.3%、6.59%，對小微型企業則差異不大，各自為6.32%、6.3%。另一方面金融機構貸款利率浮動差異大。大型商業銀行利率浮動相對較小，中小金融機構利率浮動幅度較大。2020年4月通化市政策性銀行貸款全部執行LPR至LPR+0.5%，其中浮動利率4.32%，固定利率4.05%；國有商業銀行貸款利率主要執行LPR-0.5%至LPR+1.5%，其中浮動利率4.91%，固定利率4.43%；城市商業銀行貸款利率執行集中在LPR至LPR+5%，其中浮動利率7.06%，固定利率4.76%；地方法人金融機構貸款利率執行集中在LPR+0.5%至LPR+5%及其以上。

三、通化市推進LPR進度情況

（一）新發放貸款LPR利率推進情況

一是人民銀行通化市中心支行積極引導金融機構成立專項小組對政策進行解讀和學習。二是完善基礎配置。截至2019年末通化市地方法人金融機構均已完成貸款利率定價系統的改造，并完成各類貸款合同文本的修訂，且均開展不同形式的宣傳推廣，為政策落地夯實基礎，積極穩妥有序推進LPR 形成機制改革。三是與MPA考核掛鉤，有利于實現LPR “358”計劃執行。到2019年9月，全國性銀行金融機構在進行新貸款的發放時，會采用LPR這一定價基準，應用比例要達到30%以上；到12月結束時，占比實現50%以上；2020年3月實現80%水平的效果。各地銀行LPR落地效果是MPA考核重要參照項，不能達標時就采用一票否決原則，定義考核等級是C。2020年4月末，通化轄內各金融機構參考LPR定價占比為100%。

（二）存量浮動利率貸款轉換情況

人民銀行通化市中心支行高度重視存量浮動利率貸款定價基準轉換工作，確保轉換工作平穩有序的推進。截至2020年5月末通化市十三家地方法人金融機構僅有五家存在存量浮動利率貸款，按照金融機構類型劃分，其中農商行存量浮動利率貸款轉換進度為32.51%；農信社存量浮動利率貸款轉換進度為0.16%；村鎮銀行存量浮動利率貸款轉換進度為46.62%。按照各家地方法人金融機構存量浮動利率貸款轉換方案，均可于2020年8月末前完成全部轉換。

四、LPR改革對通化市銀行業金融機構的影響

（一）正面影響

一是對金融機構經營自主權擴大有很好的作用。金融機構需要以長期市場變化為參考，制定階段性存貸款利率。二是對金融機構創新提供便利。要保證階段性利潤，各個金融機構可通過創新開拓的形式，實現金融產品多元增加。三是有利于金融機構的經營模式升級。各金融機構必須將優勢發揮出來，探索核心競爭力，挖掘特色經營模式。

（二）負面影響

一是金融機構存量業務面臨壓力。參考LPR定價后，金融機構資產定價一方面會受到分母端利率變化影響，同時也會受到分子端現金流變化影響。二是金融機構經營將面臨挑戰。部分金融機構面臨的信用風險等級可能會增長。三是金融機構貸款定價能力要求提高。能否真實反映自身成本收益對比，這將直接考驗報價行的資產負債管理能力和貸款定價能力。目前通化十三家地方法人金融機構中僅有兩家運用FTP進行定價。

五、對策建議

（一）監管部門應打好組合拳，實現金融成本下降

LPR改革后會出現金融機構息差問題，對監管部門來說，應當通過組合拳形式來推進多項舉措落實，減少金融機構受利潤降低造成的風險問題。既要考慮到政策執行后存款考核空間的放松，又要為同業負債限制適度放寬，通過監管部門來進行同業負債限制的設定，確保該指標在1/3以內。

（二）將一級交易商運行范圍合理拓展，實現MLF利率調控靈敏

由于LPR報價逐步與市場利率變化有愈發明顯的關聯性，一方面，動態調整MLF利率，市場利率變化時，會有明顯聯動性，央行要由此來調整MLF利率的標準，通過實現MLF靈活度提升，保證對應浮動有升有降。另一方面，適當對一級交易商的準入條件進行調整或擴展。為提高 LPR報價質量，增大報價行對MLF利率和規模變化的敏感性。

（三）中小金融機構應對LPR改革的戰略對策

1.優化自身資產。一是增加信貸資產利率彈性高的企業比重。一方面央行從多種貨幣政策工具積極鼓勵金融機構提高支持中小微企業份額，以吉林省為例，特制定“央行吉林三十條”全面支持企業復工復產；另一方面中小金融機構應當以中小微企業作為戰略客戶配置，在大力發展中小微企業信貸業務時要堅守信貸風險的底線；二是創新信貸產品。中小金融機構采用金融工具很多。就通化市目前狀況來看，十三家地方法人金融機構中僅有兩家使用此種金融工具，通過商業銀行提供相應的信用擔保，可以能拓展商業銀行利息收入來源，較好地將有息貸款轉化為客戶低息的資金運用，相對增加金融機構的存貸利差。

2.落實負債管理。對于金融產品較少的中小金融機構，吸納存款賺取利差是立足的根本，存款結構中低成本存款的占比尤為重要。主要方法如下：其一，中小金融機構要大力發展貿易金融，以此來實現移動、跨境等支付業務，利用結算業務帶動具有結算功能存款比例提升；其二，實現供應鏈金融業務覆蓋面增加。供應鏈閉環形成的資金沉淀及信貸資產的運用均可給中小金融機構帶來意外的收益；三是做大長尾客戶規模，對小額存款業務特別關注。中小金融機構可通過移動支付業務的推進，強化合作市場中第三方支付結算公司的關系。

3.拓展經營渠道。對中小金融機構來說，數字資產經營非常重要，同時可將經營規模適度拓寬。應用數字資產僅涉及其內部比對，尚未充分發揮潛在價值。這類無形資產勢必成為貨幣相似的使用價值，要保值及增值，必須借助市場交易，推動市場經營交易目標多元化目標的達成。