企業財務風險控制問題及對策

(中南林業科技大學 湖南 長沙 410004)

在日益復雜的市場經濟環境中，企業的財務活動具有不確定性，企業財務風險無處不在，無時不在。如果企業對財務風險管理不善，就會引發財務危機。因此，加強企業財務風險控制研究，對促進企業持續健康發展，提高企業的社會競爭力具有重要的現實意義。

一、財務風險控制理論概述

(一)財務風險的分類。1.籌資風險:籌資風險是指由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金不真實、籌資成本過高以及籌資達不到預期目標或受益的不確定性，即到期無法償付資本成本的可能性。2.投資風險:投資風險是指投資主體在進行投資的過程中由于各種不可控制因素的作用，投資無法實現預期結果的可能性。3.資金回收風險:企業產品銷售的實現與否，要依靠資金的兩個轉化過程，一個是從成品資金轉化為結算資金的過程，另一個是由結算資金轉化為貨幣資金的過程。資金回收風險是指這兩個轉化過程的時間和金額不確定性。4.收益分配風險:收益分配的風險是指由于收益分配可能給企業的后續經營和管理帶來的不利影響，即由于收益取得和分配對資本價值產生影響的可能性。

(二)財務風險的特征。1.客觀性。企業財務風險具有客觀性。它具有以下兩個方面的意義：第一，企業面臨財務風險的問題是不可避免的，所以必須加強對財務風險的控制。第二，由于財務風險是不能完全消除的，企業只能積極樹立財務風險意識，不能一味地追求低風險甚至零風險。2.不確定性。財務風險的不確定性，是企業財務風險產生的必要條件，風險在一定條件下，有可能發生，有可能不發生。正是由于風險具有不確定性的特征，在企業財務風險控制管理時，人們可以得出風險的可控制性。3.收益性。企業的財務風險與收益是存在正比的關系的：財務風險越大，收益越高。企業的生產經營活動是具有連續性的，財務風險的存在和發生，必然會影響企業某一環節的發展從而影響企業整體的經濟效益。有效地控制企業的財務風險，將會節省企業在風險管理方面花費的資金，從另一角度增加企業的收益。

二、財務風險控制的方法

(1)風險規避，是指在企業財務風險調查預測的基礎上，對于既存在的風險和發生的可能性，采取不承擔風險或放棄已經承擔的風險，來規避損失發生的可能性。實施風險規避策略可以通過徹底避免、中途放棄或改變條件三種方法進行風險規避。

(2)風險降低，是指企業財務風險事故發生前努力降低財務風險發生的可能性，并在損失發生后盡量減少風險損失程度的一種方法，控制財務風險的方法可以從事故發生前和事故發生后兩個方面進行預防和降低損失。

(3)風險轉嫁，是指企業把有風險的財務活動通過保險、轉讓等方式轉嫁給其他單位和個人的方法，通過轉移風險而得到保障。

(4)風險留存，是指企業以一些籌資措施來應對企業風險。風險留存實質上是企業在某種風險無法回避也不能轉移時自行承擔風險及損失發生后的財務后果。在許多情況下，風險留存會與風險轉移結合起來運用。

三、企業財務風險的成因分析

(一)企業內部原因產生的財務風險。1.企業內部缺乏完善的財務管理制度及系統。財務管理混亂是產生財務風險的一個重要原因。企業內部各部門資金的使用分配、管理的混亂無序、利益分配存在權責不明的狀況，都將直接導致企業資金的流失、利潤的下降，給企業帶來嚴重的損失。2.企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。企業的財務管理人員缺乏基本的職業道德，專業知識不夠完善，缺乏風險處理經驗，在風險出現時消極面對，不能冷靜分析財務風險的客觀性，不能準確地根據財務風險的成因采取有效的解決措施。盲目的財務行為，將導致企業財務活動惡性循環，嚴重影響企業的正常生產經營活動以及企業資產的正常安全的流動，給企業將來的持續發展埋下了巨大的財務隱患。3.企業資本結構不合理。企業的資本結構是指企業各種資金的構成及其比例關系。企業的財務狀況是企業資金占用和資金來源情況的綜合反映，對企業資金結構的分析也就是對企業資產結構和負債結構的分析。由于企業的財務狀況管理不善、產品銷售情況不佳、投資者和管理人員缺乏對相關方面的科學認識等各方面因素的影響，導致企業的資產結構傾斜，這樣將導致企業無法達到最佳的資產結構，無形地增大企業財務產生風險的概率。

(二)企業外部原因的財務風險。任何一個企業都脫離不開整個市場經濟的大環境而獨立生存，在我國復雜的經濟環境中，企業為了應對外部多變的財務環境，必須積極發揮作用減少因企業外部原因影響產生的企業財務風險。其中，市場震蕩是一個不可輕視的因素。經濟市場的連續震蕩，將導致股市等市場遭受嚴重的危機，市場交易困難。

四、企業財務風險控制對策

(一)籌資風險控制對策。籌資是企業經營活動的內容之一，企業在籌資風險控制過程中，應遵循企業所籌資金量應與需求量相符合，資金的籌集與投放相結合以及資產結構與籌資結構相匹配的原則。在制定籌資風險控制對策時，可采用確定合適的籌資規模、安排最佳的籌資結構、選擇合理的籌資期限、把握有利的籌資時機和制定有效的籌資方案等方法。

(二)投資風險控制對策。規避在投資活動中的風險，有以下兩種方法：1.最大期望收益值法：根據項目投資方案實施時面臨的各種狀態的概率值和收益值計算出項目備選方案的期望收益值。比較不同投資方案的期望收益值，以最高收益值為確定優選方案的依據。2.最小期望損失值法：計算出各個投資方案或項目的期望損失值。方案在某種狀態下的決策損失值等于某種狀態下存在的最大收益值減去某種狀態下該方案的收益值。根據各期望損失值的大小比較，以期望損失值最小者為最優方案。

(三)資金回收風險控制對策。資金回收風險控制從兩個方面來考慮：一是加強成品資金向結算資金的轉變過程的控制。首先企業要做好科學的市場調查，對產品是否符合市場需求和成本，利潤做到充分的調查和研究。二是加強資金結算向貨幣轉換過程的控制。企業資金結算過程中最主要的因素是對應收賬款的管理工作，首先加強事前預防工作，對客戶的信用程度進行調查，確保客戶是否能進行賒賬，再進行簽訂合法的法律合同，防止出現少數客戶的賴賬行為。

(四)收益風險分配風險控制對策。收益風險分配問題我們可從以下幾個角度進行解決：第一，法律因素。嚴格的遵照國家統一的分配標準進行分配。采取積累優先原則，必須尊重市場競爭規律的要求，企業向投資者分配利潤之前，在遵照法律因素之外還要通過董事會的的決定，最后才能確定分配利潤的合理性。第二，公司因素。要充分的考慮經營者和職工的利益，加強激勵政策的建立確保調動員工的積極性的同時也要加強意識的培養，讓員工自覺的維護公司的利益。第三，公平元素。要一視同仁的對待企業的每個投資者，保證企業利潤分配的公平原則。