國外內部控制質量研究文獻綜述

(浙江工商大學 浙江 杭州 310018)

隨著2002年美國SOX法案的出臺，內部控制成為了學術界的研究熱點。內部控制為高質量的會計信息質量、高效率的經營活動、高程度的法規遵循提供了合理保證。目前，國外對內部控制的研究主要集中在內部控制質量的影響因素和經濟后果。

一、內部控制質量的影響因素

董事會和審計委員會在內部環境方面起著關鍵作用。董事會承擔最終責任，即對內部控制進行漸進式監督，以提高內部控制的質量。審計委員會通過審查重大缺陷并監視糾正措施來監督公司的內部控制建設活動。Schneider等(2009)研究發現，董事會獨立性和審計委員會的獨立性，專業知識和會議頻率與更高的內部控制相關。Parker等(2015)研究了審計委員會和董事會成員的性別是否會影響內部控制質量。調查結果表明，審計委員會中女性比例越高，內部控制質量越低；董事會中女性比例越高，內部控制質量越高。

CEO的特征也會影響內部控制質量。擁有足夠權力的CEO有更大的能力影響董事的任命。因此，強大的CEO可能會損害董事會監督管理層決策的能力，然后削弱內部控制和公司監控系統，以服務于自己的個人利益。Lin等(2014)證明CEO的權力和年齡與較低的內部控制質量有關。He(2015)研究發現內部債務激勵較高的CEO與更高的內部控制質量相關聯。

內部審計部門負責監督和發現內部控制缺陷并將其報告給最高管理層，以幫助其及時采取糾正措施。更好的內部審核與更好的內部控制質量相關。Fadzil等(2005)使用調查方法檢查內部審計質量對內部控制質量的影響。記錄了內部審計部門的專業水平，客觀性和審查對內部控制系統的監視方面有重大影響。Mazza和Azzali(2015a)通過對意大利內部審計師進行調查，證明了提高內部審計質量與降低內部控制缺陷的嚴重性和持續性有關。

審計師質量與內部控制質量正相關。審計師的專業知識使其可以進行完善的審核程序和適當的測試以識別風險領域。審計師類型(四大審計師與非四大審計師)也會影響內部控制的質量，因為四大審計師由于其多樣化的客戶組合而可能享有更大的獨立性，因此在管理上施加了更大的壓力來改善內部控制(Khlif和Samaha，2016)。此外，四大審計師的知名度也激勵了高質量的審計。

激烈的市場競爭會增加以高產品成本為特征的公司清算的可能性，因為這種成本結構可能會降低其在市場上的銷售額，從而導致利潤率下降(Zhang和Chen，2016)。由于實施高質量的內部控制需要財務資源，較低的盈利能力將降低公司改善其內部控制系統的能力。但是，激烈的競爭可能會導致管理人員通過提高內部控制質量來降低可支配成本，改善庫存管理并提高客戶滿意度，從而賦予競爭優勢。Kim(2015)發現在競爭激烈的市場中運營的公司具有較低的內部控制質量。相反，Zhanga和Chen(2016)研究發現激烈的產品市場競爭與更高的內部控制質量相關。進一步測試所有權的調節作用后，他們發現這種關聯僅在非國有企業顯著。

二、內部控制質量的經濟后果

內部控制質量通常與財務報告質量相一致。公司內部控制系統中存在重大缺陷意味著財務報表中存在重大錯報風險。Jarvinen和Myllym?ki(2016)研究了SOX 404實質性漏洞披露是否與實際盈余管理相關聯。他們的發現表明，與內部控制質量高的公司相比，內部控制質量低下的公司對實際活動進行了更多的操縱。較低的內部控制質量可能會降低企業的收益質量及其在股票市場投資者中的信譽，并導致企業替換高層管理人員(Johnstone等，2011)或通過基于實現結果的較低獎金來降低高管薪酬(Hoitash等，2012)。內部控制質量與會計穩健性的關系還不明確。Goh和Li(2011)研究發現內部控制缺陷可能導致對減值損失的遲緩確認，導致收益被高估，從而降低會計穩健性。他們對此給出的解釋是缺乏適當的會計政策和程序，或者缺乏合格的會計人員，公司無法估計固定資產和商譽之類資產的未來現金流量。相反，Mitra等(2015)研究發現，在SOX之后的時期，內部控制質量較低的公司具有更高的會計穩健性。

內部控制質量在債權人評估違約風險中起重要作用。低質量的內部控制往往與高昂的債務成本相關聯。Schneider和Church(2008)認為，對內部控制的負面意見引起了人們對財務數據可靠性的擔憂，并增加了與貸款申請人相關的不確定性，從而影響了信用風險評估。Costello和Wittenberg-Moerman(2011)認為，由于關于公司信譽的不確定性增加，內部控制質量低下可能會影響貸款定價，這意味著較高的利率反映了較高的債務代理成本和貸款監控成本。El-Mahdy和Park(2014)研究了美國二級貸款市場披露的內部控制缺陷和平均年度買賣差價之間的關聯。他們證明，在此市場中，低內部控制質量與較高的信息不對稱性正相關。

內部控制質量也被認為會影響投資者對風險的看法，從而影響其投資決策。當一家公司的內部控制系統存在弱點時，其會計信息的質量就會受到損害。Gao和Jia(2015b)著重研究了內部控制質量對公司籌集股本成本的影響，并記錄了承銷商向報告內部控制缺陷的公司收取較高風險溢價的費用。Li等(2016)研究發現內部控制無效的公司的估值比內部控制有效的公司的估值低13%。關于內部控制質量和現金持有價值之間的關系，并沒有定論。Huang等(2015)的報告指出，內部控制質量較低的公司的現金價值會提高，這表明在存在內部控制缺陷的情況下，預防性現金和現金等價物的持有價值很高。相反，Gao和Jia(2015a)報告說，投資者對具有更低內部控制質量的公司的流動資產的估值要低得多。

審計費用和審計報告滯后表明，內部控制質量有望影響外部審計師的工作。內部控制缺陷的檢測會增加審核風險，需要通過可靠的方法進行更多的審核測試，并增加審核范圍和工作量。審計風險的增加將被更高的審計費用所補償(Hogan和Wilkins，2008)，而審計工作量的增加將轉化為更長的審計延遲(Khlif和Samaha，2014)。