中國碳金融市場發(fā)展政策回顧與展望

吳浩青

(華北電力大學(xué) 北京 102206)

近年來，應(yīng)對全球氣候變化和控制溫室氣體排放已經(jīng)成為全球關(guān)注的熱點。我國“十二五”規(guī)劃明確提出，堅持把建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的重要著力點，“十三五”規(guī)劃提出要推動建設(shè)全國統(tǒng)一的碳排放交易市場，實行重點單位碳排放報告、核查、核證和配額管理制度。當(dāng)前,我國經(jīng)濟正處在深化改革開放、推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級的攻堅階段,資源約束和環(huán)境壓力是限制經(jīng)濟發(fā)展的重要瓶頸,我國只有加快發(fā)展低碳技術(shù),重視降低碳排放的基礎(chǔ)設(shè)施和能力建設(shè),強化低碳發(fā)展的引擎作用,加快發(fā)展低碳能源產(chǎn)業(yè)、低碳材料產(chǎn)業(yè)、生態(tài)林業(yè)、低碳服務(wù)業(yè),促進(jìn)制造業(yè)向低碳方向發(fā)展,逐步形成中國特色的低碳經(jīng)濟,才能突破資源和環(huán)境瓶頸。與之相適應(yīng),潛在碳交易量和碳金融服務(wù)市場將非常龐大,大力發(fā)展碳金融市場將成為實現(xiàn)我國經(jīng)濟向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的必要條件。

碳金融市場是優(yōu)化社會資源與環(huán)境資源配置、調(diào)劑社會資金流向低碳產(chǎn)業(yè)鏈的重要途徑和經(jīng)濟手段，發(fā)展碳金融市場將給我國金融業(yè)帶來新的機遇。一方面,碳金融產(chǎn)品開發(fā)與發(fā)展是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和增長的重要源泉。隨著我國政府高度重視生態(tài)環(huán)境建設(shè)和優(yōu)先發(fā)展低碳產(chǎn)業(yè),企業(yè)將加大對低碳產(chǎn)業(yè)和節(jié)能減排的投資規(guī)模,其蘊藏的巨大金融需求為金融機構(gòu)拓展新業(yè)務(wù)開辟了更廣闊的空間。另一方面,碳金融市場可以推動社會資金從高耗能行業(yè)向低碳行業(yè)流動,建立有效的市場機制和利益導(dǎo)向機制,推動金融機構(gòu)和實體經(jīng)濟企業(yè)履行社會責(zé)任,樹立良好的社會形象,實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

隨著我國政府對發(fā)展碳金融市場的日益重視,一些新的碳金融產(chǎn)品相繼出現(xiàn),如各省市先后出臺了“綠色信貸”實施方案和具體細(xì)則,發(fā)放支持節(jié)能減排重點項目貸款超過千億元,成立了清潔發(fā)展機制基金(CDM基金)和綠色碳基金等碳基金。中國銀行推出與碳排放配額掛鉤的碳基金和碳掉期產(chǎn)品,深圳發(fā)展銀行(后更名為平安銀行)推出與碳排放權(quán)掛鉤的本外幣理財產(chǎn)品,興業(yè)銀行推出低碳綠色產(chǎn)品消費的碳信用,發(fā)放綠色產(chǎn)業(yè)專項貸款等措施。

當(dāng)前,發(fā)達(dá)國家圍繞碳排放權(quán)已形成了包括直接投資融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期貨期權(quán)等一系列新的金融工具為支撐的金融體系由于碳排放的詢價權(quán)、定價權(quán)及決策主動權(quán)都被國外需求方控制,我國企業(yè)仍處在碳排放交易鏈的最下端,按照較低契約價格轉(zhuǎn)讓經(jīng)核準(zhǔn)認(rèn)證的碳排放配額僅獲得非常有限的經(jīng)濟收益。因此，我國現(xiàn)階段亟需大力發(fā)展碳金融市場和完善政策機制，以利于日后在新的全球發(fā)展格局中掌握主動權(quán)，在國際經(jīng)濟環(huán)境中進(jìn)一步提高中國企業(yè)的核心競爭力。

一、我國碳金融市場的現(xiàn)狀

(一)碳金融市場處于探索初創(chuàng)階段

根據(jù)京都議定書中“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，2008年8月起，我國相繼成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所。此后又相繼在國內(nèi)多個省份成立碳排放權(quán)交易機構(gòu)。2011年，我國政府確定了在“十二五”期間應(yīng)對氣候變化的階段性目標(biāo)。自2013年末，我國在深圳、北京、天津、上海、廣東、湖北、重慶7個省市先后開啟了碳金融交易試點工作，截至2017年6月30日，全國配額累計成交4.46億噸，成交總額100.71億元。其中，線上公開交易累計成交8786萬噸，成交金額21.19億元;大宗及協(xié)議轉(zhuǎn)讓累計成交7838.92萬噸，成交金額7.92億元;現(xiàn)貨遠(yuǎn)期累計成交2.60億噸，成交金額62.60億元;公開拍賣累計成交1912.88萬噸，成交金額9億元。另外，CCER成交量為1.17億噸。2017年12月，全國碳排放交易體系啟動工作電視電話會議召開，《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》也同步印發(fā)。以此為標(biāo)志，全國碳排放交易體系正式啟動。2018年10月，我國和歐盟就氣候變化和清潔能源進(jìn)一步推動和強化碳排放權(quán)交易領(lǐng)域的合作，合力打造碳排放權(quán)交易大市場。

(二)現(xiàn)有碳金融產(chǎn)品數(shù)量少、規(guī)模小

國際排放權(quán)交易機制(EIT)、清潔發(fā)展機制(CDM)和聯(lián)合履約機制(JI)是京都議定書中規(guī)定的三種市場交易機制，為國際碳金融市場的發(fā)展建立了堅實的制度基礎(chǔ)。其中，清潔發(fā)展機制(Clean Development Mechanism，CDM)是發(fā)達(dá)國家通過提供資金和技術(shù)的方式，與發(fā)展中國家開展項目級合作，既能夠使發(fā)達(dá)國家以低成本獲得減排量，又能夠促進(jìn)發(fā)展國家的技術(shù)進(jìn)步和發(fā)展。目前，清潔發(fā)展機制就是我國最主要的碳排放權(quán)交易方式，也是世界上CDM一級市場上最大的供應(yīng)者。但同時也應(yīng)該清醒地認(rèn)識到，我國CDM項目金融業(yè)介入較淺，碳資源利用效率不高，沒能充分發(fā)揮出碳金融的應(yīng)有作用，在碳金融市場建設(shè)等方面，沒有完善的市場交易制度、市場交易機制、市場定價機制、市場法律法規(guī)以及市場交易平臺，而且缺乏碳現(xiàn)貨、碳期貨、碳基金、碳互換等金融衍生產(chǎn)品的服務(wù)支持。

二、中國碳金融市場政策現(xiàn)狀

(一)發(fā)展低碳項目成為首要任務(wù)

早在2007年底，為配合國家節(jié)能減排戰(zhàn)略的順利實施，督促銀行業(yè)金融機構(gòu)把調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)與國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整緊密結(jié)合起來，有效防范信貸風(fēng)險，銀監(jiān)會出臺了《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》，要求商業(yè)銀行做到“三個支持”、“三個不支持”和“一個創(chuàng)新”。“三個支持”指銀行業(yè)金融機構(gòu)要對列為國家重點的節(jié)能減排項目給予支持，對得到財政、稅收支持的節(jié)能減排項目給予支持，對節(jié)能減排顯著地區(qū)的企業(yè)和項目在同等條件下給予支持?！叭齻€不支持”指銀行業(yè)金融機構(gòu)不應(yīng)支持被列入國家產(chǎn)業(yè)政策限制和淘汰類的新建項目，不支持能耗、污染問題突出且整改不力的企業(yè)和項目，不支持被列為落后產(chǎn)能的項目?！耙粋€創(chuàng)新”指鼓勵銀行開展節(jié)能減排授信創(chuàng)新。

(二)逐步開發(fā)創(chuàng)新多樣化的碳金融產(chǎn)品

2014年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》指出要大力發(fā)展商品期貨市場。以提升產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力和配合資源性產(chǎn)品價格形成機制改革為重點，繼續(xù)推出大宗資源性產(chǎn)品期貨品種，發(fā)展商品期權(quán)、商品指數(shù)、碳排放權(quán)等交易工具，充分發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能，增強期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。允許符合條件的機構(gòu)投資者以對沖風(fēng)險為目的使用期貨衍生品工具，清理取消對企業(yè)運用風(fēng)險管理工具的不必要限制。兩年后，上海碳配額遠(yuǎn)期交易作為全國首個采用中央對手清算模式的碳金融衍生品試運行正式啟動。上海碳配額遠(yuǎn)期從2014年底開始提出初步想法，經(jīng)過半年多的市場調(diào)研，于2015年8月形成初步的框架方案，再經(jīng)過一年多方案深化研究、規(guī)則設(shè)計與報備、系統(tǒng)開發(fā)與建設(shè)、市場培育與推廣，于2016年11月21日-12月2日開展為期兩周的仿真交易，并于12月19日正式啟動試運行。

2016年，經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行微博、財政部、國家發(fā)改委、環(huán)境保護部、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會微博、中國保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)。綠色金融體系是指通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關(guān)政策支持經(jīng)濟向綠色化轉(zhuǎn)型的制度安排?！吨笇?dǎo)意見》提出，大力發(fā)展綠色信貸，推動證券市場支持綠色投資，設(shè)立綠色發(fā)展基金，發(fā)展綠色保險，完善環(huán)境權(quán)益交易市場、豐富融資工具，推動開展綠色金融國際合作。

(三)通過發(fā)展碳金融市場建設(shè)綠色金融大城市

2019年2月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》(下稱“《綱要》”)，在《綱要》提到的“大力發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)”當(dāng)中，對廣州期貨交易所提出的建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)、研究設(shè)立以碳排放為首個品種的創(chuàng)新型期貨交易所設(shè)想表示大力支持。這為廣州未來的期貨交易所提出了一個全新的方向，可以跟全國其他期貨交易所錯位發(fā)展大力發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)。同時支持香港打造大灣區(qū)綠色金融中心，建設(shè)國際認(rèn)可的綠色債券認(rèn)證機構(gòu)。支持廣州建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，研究設(shè)立以碳排放為首個品種的創(chuàng)新型期貨交易所。支持澳門發(fā)展租賃等特色金融業(yè)務(wù)，探索與鄰近地區(qū)錯位發(fā)展，研究在澳門建立以人民幣計價結(jié)算的證券市場、綠色金融平臺、中葡金融服務(wù)平臺。支持深圳建設(shè)保險創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)，推進(jìn)深港金融市場互聯(lián)互通和深澳特色金融合作，開展科技金融試點，加強金融科技載體建設(shè)。支持珠海等市發(fā)揮各自優(yōu)勢，發(fā)展特色金融服務(wù)業(yè)。在符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求的前提下，支持粵港澳保險機構(gòu)合作開發(fā)創(chuàng)新型跨境機動車保險和跨境醫(yī)療保險產(chǎn)品，為跨境保險客戶提供便利化承保、查勘、理賠等服務(wù)。

(四)政策缺乏系統(tǒng)性、具體性和國際權(quán)威性

雖然現(xiàn)在已有一定政策出臺對碳金融體系發(fā)展進(jìn)行支持，但是力度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，政策的支持對于碳金融的發(fā)展毋庸置疑是必不可少的，尤其是對于我國的現(xiàn)狀：碳金融處于起步階段并且是一個全新的金融領(lǐng)域，各種管理制度并不完善，社會大眾對其的理解不全面。這也就要求國家推出更多的政策對其發(fā)展做出指導(dǎo)，應(yīng)加快相關(guān)法律政策等的完善和健全。可以看出，雖然目前我國碳金融市場并沒有一項總的明確且完整的專門政策，這導(dǎo)致了目前市場發(fā)展的局限性，但我國正在通過建立如碳期貨、碳期權(quán)、碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳基金、碳債券等碳金融衍生產(chǎn)品的政策并不斷展開實踐去補充市場政策，而這些政策也將為今后市場政策體系的完善打下堅實的基礎(chǔ)，我國碳金融市場也將日益成熟，在國際市場擁有指定交易價格、規(guī)則等話語權(quán)，占據(jù)一席之地。

三、我國碳金融市場面臨的主要問題

(一)碳金融市場法律制度不完善

目前，我國尚未有專門針對碳金融的相關(guān)法律制度，只有2015年初施行的由國家發(fā)改委制定的《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》，這一部門規(guī)章是現(xiàn)行效力最高的碳排放權(quán)法律規(guī)范。各試點省市雖然頒布了一些地方性政府規(guī)章，但彼此之間存在著巨大的差異，如北京市頒布的《關(guān)于北京市在嚴(yán)格控制碳排放總量前提下開展碳排放權(quán)交易試點工作的決定》、《深圳市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》《天津市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》等等。從全國來看，我國碳交易缺乏全國性的、統(tǒng)一性的法律規(guī)范;從地方來看，各省市之間碳排放權(quán)交易規(guī)章相互分割、相互獨立，成為碳金融市場法律建設(shè)的一大障礙。

(二)碳金融市場分布過于分散

在過去的幾年時間中，我國相繼成立了一系列碳排放權(quán)交易市場平臺，例如2008年成立了北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所和上海環(huán)境能源交易所，2010年成立了深圳排放權(quán)交易所，2011年成立了湖北碳排放權(quán)交易中心，2012年成立了廣州碳排放權(quán)交易所等，以及杭州、武漢、昆明等也成立有相關(guān)的碳交易機構(gòu)。一方面，這些碳交易平臺的廣泛建立覆蓋了我國的大部分地區(qū)，并且在結(jié)合自身地方特點的基礎(chǔ)上取得了卓有成效的工作，為未來全國性碳金融市場的建設(shè)積累了寶貴經(jīng)驗;另一方面，這些交易平臺之間分布分散，相互獨立，缺乏必要的聯(lián)系和交流，導(dǎo)致碳金融市場分割，相互之間很難進(jìn)行有效的信息溝通和共享，阻礙了全國碳金融市場的建設(shè)。

(三)碳金融市場參與者缺失且參與度不高

我國碳金融市場建設(shè)起步較晚，碳金融服務(wù)滯后，在國際CDM產(chǎn)業(yè)鏈中處于低端地位，充當(dāng)原材料供應(yīng)商的角色，使得我國在國際市場上只能是價格的被動接受者。國內(nèi)碳金融市場的建設(shè)主要依靠政府的推動，參與的也大都是少數(shù)的大型企業(yè)和機構(gòu)投資者，諸多的碳金融利益相關(guān)主體一方面對碳金融市場中蘊含的巨大利益和意義認(rèn)識不到位;另一方面對碳交易的相關(guān)專業(yè)知識、交易規(guī)則、操作模式和手法缺乏必要學(xué)習(xí)。目前民間個人參與的碳金融產(chǎn)品只有螞蟻金服旗下的“螞蟻莊園”和“螞蟻森林”。

(四)缺乏專業(yè)的中介機構(gòu)和碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新

在CDM項目中的碳排放交易有較強的涉外性，要求有嚴(yán)格的交易制度和交易規(guī)則等較為煩瑣的交易程序。目前，在國際交易中，都是由中介機構(gòu)幫助完成清潔發(fā)展機制項目的相關(guān)評估和交易，而我國在這些方面現(xiàn)有的碳金融中介機構(gòu)都處于起步階段，規(guī)模較小，經(jīng)驗少，人員專業(yè)性低，缺乏應(yīng)有的開發(fā)和執(zhí)行能力。尤其在碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，碳交易品種較少，交易量不高，相關(guān)的衍生產(chǎn)品(碳期貨、碳期權(quán)等)交易還處于探索階段。

四、中國碳金融市場發(fā)展政策建議評述

由于與碳排放權(quán)交易相關(guān)的政策、制度的調(diào)整給碳交易市場參與主體造成損失的不確定性，碳金融政策存在一定風(fēng)險性。碳金融交易市場是基于政策和法律的人造市場,高度依賴于制度約束和政府監(jiān)管,因而與碳排放相關(guān)的政策變動對該市場的影響巨大，所以政府亟需構(gòu)建碳金融相關(guān)政策體系。在財政政策方面,政府要以促進(jìn)碳金融市場發(fā)展為目的優(yōu)化財政支出政策和收入政策，制定促進(jìn)低碳經(jīng)濟發(fā)展的新型財政預(yù)算，增加發(fā)展低碳經(jīng)濟的科目,加大財政對低碳經(jīng)濟發(fā)展的投資力度。

(一)企業(yè)、銀行制定碳金融市場的發(fā)展與監(jiān)管、風(fēng)險防范政策

各企業(yè)加深對碳金融市場政策的研究是科學(xué)發(fā)展對經(jīng)濟和社會建設(shè)的客觀要求,分析業(yè)務(wù)流程與碳金融市場政策的相關(guān)性,并從業(yè)務(wù)流程的角度對碳金融市場政策實施的相關(guān)機遇和風(fēng)險進(jìn)行識別和把握就顯得至關(guān)重要。要在現(xiàn)行的碳金融市場政策框架體系之下,研究和制定企業(yè)的低碳發(fā)展方向和模式,科學(xué)把握碳信用交易、存儲的時機和額度,努力實現(xiàn)企業(yè)碳交易收益的最大化。同時還要不斷進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)追求長期碳金融市場交易收益的基本途徑技術(shù)創(chuàng)新，應(yīng)做好創(chuàng)新計劃,逐步實現(xiàn)以低碳技術(shù)取代高耗能、高污染技術(shù),并逐步實現(xiàn)核心技術(shù)自主創(chuàng)新。無論是企業(yè)的經(jīng)營者、決策者還是普通員工都要確立碳金融市場風(fēng)險意識,廣泛開展宣傳教育,在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中將制定碳金融市場發(fā)展政策與監(jiān)管作為現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的重要內(nèi)容。

商業(yè)銀行要與國家發(fā)改委、商務(wù)部等有關(guān)部門加大協(xié)調(diào)力度,進(jìn)一步制定和完善碳金融市場的法律法規(guī)和操作辦法,確保碳金融市場的規(guī)范發(fā)展。在稅收方面加大扶持力度,可以通過降低CDM項目的有關(guān)稅率、適當(dāng)延長免稅期以提高項目的經(jīng)濟強度,對商業(yè)銀行碳金融市場業(yè)務(wù)收入進(jìn)行稅收優(yōu)惠等措施來提高商業(yè)銀行參與的積極性。在銀行監(jiān)管方面,可以采取在CDM項目貸款額度內(nèi)存款準(zhǔn)備金要求的適當(dāng)減免、加大項目貸款利率的浮動范圍、降低CDM項目貸款資本金要求等差異化的監(jiān)管措施促使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)向碳金融市場領(lǐng)域傾斜。此外,還可以通過財政撥款成立專項基金,為商業(yè)銀行CDM項目貸款提供必要的利息補貼，鼓勵民間機構(gòu)和金融機構(gòu)進(jìn)入碳金融中介市場,重視金融機構(gòu)作為資金中介和交易中介的作用,允許金融中介購買或者與項目業(yè)主聯(lián)合開發(fā)CDM項目等。商業(yè)銀行除繼續(xù)開展CDM項目融資、掛鉤碳排放權(quán)的理財產(chǎn)品外,還應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種,滿足CDM項目下的多樣性金融需求,包括為CDM項目建設(shè)階段提供設(shè)備融資租賃、作為CDM項目的咨詢顧問、擔(dān)當(dāng)CDM項目的資金管理人、托管進(jìn)入我國的碳基金業(yè)務(wù)以及開展碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品。商業(yè)銀行應(yīng)選擇那些經(jīng)濟強度好、外部擔(dān)保強的項目,并且在提供貸款的過程中通過銀團貸款、分期投入資金等方式降低貸款的信用風(fēng)險，實行必要的套期保值以防范匯率變化的風(fēng)險。此外,商業(yè)銀行還可以探索諸如責(zé)任保險等商業(yè)保險,轉(zhuǎn)移碳金融業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險。

(二)完善碳金融市場機制，優(yōu)化資源配置

利用市場機制實現(xiàn)碳金融資源的優(yōu)化配置,建立全國范圍的碳排放權(quán)交易市場,從而以最經(jīng)濟的方式推進(jìn)節(jié)能減排,是我國碳金融公共政策創(chuàng)新的方向。在過去的十余年里,中國的碳金融市場逐步發(fā)展,從以CDM項目為主導(dǎo)的市場到現(xiàn)在的以碳配額交易為主的市場，已經(jīng)有了較大的變化與進(jìn)步。為促進(jìn)碳金融市場進(jìn)一步發(fā)展，政府應(yīng)當(dāng)完善全國碳配額交易市場機制，引入環(huán)保NGO組織參與碳交易市場的監(jiān)督和標(biāo)準(zhǔn)制定。一些國際環(huán)保NGO組織掌握著豐富的碳金融市場發(fā)展經(jīng)驗并具有很強的實踐能力,可以在我國碳金融市場建設(shè)中發(fā)揮獨特作用，各級政府應(yīng)為其登記注冊、項目活動提供更加寬松的制度和政策環(huán)境。統(tǒng)籌發(fā)改委、環(huán)保部及中國銀行保險監(jiān)督管理委員會共同建立全國碳交易業(yè)務(wù)的詳細(xì)操作指南，制定碳交易市場風(fēng)險評價與風(fēng)險損失標(biāo)準(zhǔn)，建立信息交易與合作系統(tǒng)以方便投資者投資A股上市企業(yè)。統(tǒng)籌地方政府建立企業(yè)守法履約的審查機制，在國際市場收緊、資金面緊張情況下積極發(fā)展國內(nèi)碳交易市場金融化。

(三)完善交易制度和法律法規(guī)

制定完善的法律法規(guī)對發(fā)展我國碳金融市場體系尤為重要，政府應(yīng)在碳金融市場的認(rèn)證體系、交易規(guī)則、監(jiān)管體系、保險體系、交易規(guī)則等基礎(chǔ)領(lǐng)域立法,繼而在信用評級、期貨和期權(quán)交易、碳資產(chǎn)證券化等碳金融派生領(lǐng)域立法,為碳金融市場的快速發(fā)展做好充分的立法準(zhǔn)備。政府還應(yīng)出臺一系列鼓勵碳減排的政策。首先應(yīng)通過征收碳稅等強制手段促使企業(yè)被動減排，然后通過減稅和補貼等獎勵方式促使企業(yè)積極自主減排，采取補貼等方式促進(jìn)碳減排量的出口，最后通過降低碳交易稅的形式吸引國內(nèi)外資本進(jìn)入,進(jìn)而促進(jìn)本國碳金融市場的發(fā)展，同時應(yīng)逐步放開對民營資本進(jìn)入碳金融市場的控制,加快碳金融市場的多元化發(fā)展。利用在國際碳減排市場的份額優(yōu)勢,逐步建立國際化的碳交易中心,整合我國的碳減排資源,建立自己的準(zhǔn)入制度、信用評級制度,保障我國企業(yè)在國際碳交易市場上的合法權(quán)益。著手培養(yǎng)碳金融市場領(lǐng)域的專業(yè)人才,在高校設(shè)立相關(guān)專業(yè),開設(shè)相關(guān)課程,同時在市場上鼓勵銀行、券商等開展針對碳金融市場的投資咨詢和投資業(yè)務(wù),建立碳金融從業(yè)資格考試制度等。

(四)建立碳金融市場監(jiān)管體系

當(dāng)前全球碳交易體系由于具有分割且從屬于不同的政府或區(qū)域管轄之下的發(fā)展特征,便產(chǎn)生了例如分散交易體系如何鏈接、各市場減排效果如何比較等問題。隨著中國區(qū)域碳交易試點陸續(xù)啟動,結(jié)合全國層面的自愿減排交易體系,碳交易將成為中國實現(xiàn)減排目標(biāo)的重要手段。在發(fā)展初期,我國碳金融市場至少存在機制設(shè)計風(fēng)險、市場供給風(fēng)險及違規(guī)操作風(fēng)險等方面的挑戰(zhàn)。因此,無論是從市場的可持續(xù)發(fā)展、相關(guān)經(jīng)濟部門和市場穩(wěn)健發(fā)展還是從公共利益出發(fā),我國相關(guān)政府部門均應(yīng)識別碳金融市場的風(fēng)險,以保證有效的交易和定價機制、避免欺詐和價格操縱、平衡信息透明度及保密程度為基本原則和目標(biāo),盡早從監(jiān)管法律、監(jiān)管機構(gòu)及權(quán)限、監(jiān)管范疇及監(jiān)管內(nèi)容等多方面全面設(shè)計碳金融監(jiān)管政策。

首先，政府要提高對碳金融市場監(jiān)管的重視，建立為碳金融市場綜合監(jiān)管模式的服務(wù)制度。明確政府在碳金融市場發(fā)展中的職能,為碳金融市場發(fā)展提供一個良好的環(huán)境,同時避免對碳金融市場的過多干預(yù),充分發(fā)揮市場的作用,調(diào)動市場參與者的積極性。

其次政府要確保碳金融市場監(jiān)管的有效性,完善法律法規(guī)以保證碳金融市場監(jiān)管機構(gòu)能夠盡責(zé)的進(jìn)行審慎監(jiān)管，確保中國碳金融市場業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展再者，要建立有效的信息披露制度,建立統(tǒng)一的碳交易信息溝通機制和嚴(yán)格的監(jiān)督和披露機制。目前，以碳排放權(quán)交易為主的二級市場以及碳金融衍生品市場不僅受到國家發(fā)展改革委的監(jiān)管,同時還受到證監(jiān)會等機構(gòu)的監(jiān)管。這種監(jiān)管體制交叉重疊,較為混亂,也缺少針對碳金融及其衍生品的監(jiān)管原則和工具。政府應(yīng)在借鑒域外發(fā)達(dá)國家多層次碳金融市場監(jiān)管框架的基礎(chǔ)上,遵循獨立審慎原則、動態(tài)資本監(jiān)管原則、風(fēng)險預(yù)警原則以及碳金融市場自律規(guī)范設(shè)立碳金融市場監(jiān)督管理委員會，委員會的設(shè)立應(yīng)該依照“大部制”改革的精神,根據(jù)“大職能、寬領(lǐng)域、少機構(gòu)”的要求,在有效行使行政監(jiān)管職能的同時最大限度的節(jié)省行政資源，整合現(xiàn)有政府監(jiān)管資源,合并發(fā)改委、科技部、環(huán)保部等部委中與碳金融市場交易相關(guān)的監(jiān)管組織，成立具有“高權(quán)威、高水平、高效率”特征的碳金融市場監(jiān)督委員會，其目的就是協(xié)調(diào)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會對碳金融市場及其衍生品進(jìn)行監(jiān)管,通過建立新的多層次碳金融市場監(jiān)管框架達(dá)到對碳排放權(quán)現(xiàn)貨交易與衍生品交易的有效監(jiān)管,進(jìn)而為統(tǒng)一的全國碳金融市場提供法制保障。

我國的碳金融市場是國際碳金融市場的一部分,碳金融市場的諸多問題涉及到國家利益與國際關(guān)系,因此我國政府應(yīng)該更多的參與國際間有關(guān)于碳金融市場建設(shè)的國際法制定。后京都時代有關(guān)發(fā)展碳金融的制度安排并不明朗,我國政府應(yīng)該以更加積極的姿態(tài)參與到國際碳減排規(guī)則的制定,推動低碳經(jīng)濟的發(fā)展,維護在國際碳金融市場中的國家利益。