雙循環背景下商業銀行供應鏈金融發展研究

時維闊

摘 要：黨的十九屆五中全會提出加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。當前，復雜多變的國際環境對國內供應鏈安全造成了威脅，雙循環新發展格局有助于提升產業核心競爭力和抗風險能力，在雙循環格局構建中，供應鏈金融能夠發揮重要的支持作用，確保產業鏈、供應鏈順暢安全。本文對雙循環的概念與內涵進行闡釋，結合供應鏈金融發展趨勢，指出雙循環背景下供應鏈金融的應用機會、“雙循環”新發展格局下供應鏈金融存在的問題，并基于銀行業務實踐視角給出“雙循環”新發展格局下供應鏈金融發展的建議，對促進供應鏈金融的健康發展具有一定的現實意義。

關鍵詞：雙循環;供應鏈金融;健康發展

當前，復雜多變的國際環境對國內供應鏈安全造成了威脅，一些關鍵行業、重點領域，尤其是高新技術領域，被國外政府和企業斷供的危險在持續加大。提升產業核心競爭力和抗風險能力，構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，是應對這一挑戰的應有之意。供應鏈金融是確保產業鏈、供應鏈順暢安全的重要推動力量，其業務本身具有的產融結合特點，能夠實現金融對實體經濟的精準支持，打通供應鏈的上下游原材料、關鍵部件、物流、分銷直至最終銷售等環節，提升整體運轉效率。本文通過對雙循環及供應鏈金融概念與內涵的研究，探討雙循環背景下供應鏈金融深入發展的機會、存在的問題及改進的建議，對相關領域的實踐具有一定的借鑒意義。

一、雙循環概念與內涵

黨的十九屆五中全會通過的《第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出，要加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，這一重要的戰略安排是基于國際國內的大背景提出的。

近年來，伴隨著一些西方國家民粹主義盛行、貿易保護主義抬頭，經濟全球化的進展面臨重大挑戰。疊加新冠肺炎疫情的沖擊，由于商品和人員的往來受到較多限制，逆全球化趨勢在部分國家和地區間更加明顯，全球產業鏈、供應鏈面臨斷鏈風險。面對外部環境變化帶來的重大影響，在通過努力打通國際循環的同時，進一步提升國內大循環的質量和效率成為保障我國經濟穩健發展的必然選擇。

雙循環新發展格局既是我國產業發展達到一定程度后向產業鏈上游邁進的必然選擇，也是參與國際競爭的方向性路徑是，其核心是產業價值傳導體系的升級，既價值的“創新——傳遞——實現”螺旋式三階段上升體系，在構建這一體系的過程中，其必要的參與方包括高度協同的市場主體、跨越國際國內的資源提供者、穩定的經營環境等要素，以此實現供給和需求的高效配置，推動產業鏈條高質量、高可靠和可持續。

二、供應鏈金融發展趨勢

供應鏈金融指商業銀行以供應鏈條中的重點企業為中心，為整個鏈條的上下游企業提供融資，以此帶動整體的金融服務的金融活動模式。供應鏈金融運用豐富的金融產品實現科學、個性化、針對性強的金融服務，提升供應鏈的協調性并降低其運作成本。近年來，供應鏈金融成為銀行業短期融資的重要增長點之一。

供應鏈金融將貿易中的買賣雙方、物流供應商及以商業銀行為代表的金融機構聯系在一起，通過資金在供應鏈內部的融通，實現效率提升和資金盤活的目標。從發展趨勢來看，供應鏈金融的升級方向為產業鏈金融，在這一模式下，銀行不再僅僅作為資金提供方參與其中，而是提供綜合型服務，成為信息和咨詢中介，降低供應鏈條中企業的管理成本和資金成本，推動整體產業鏈內部企業的對接效率和整個產業鏈的凝聚力。

供應鏈金融發展的制度環境將進一步完善，特別是對部分強勢企業利用供應鏈地位野蠻推動金融借貸進行限制。由于供應鏈金融涉及交易事實的確立、交付、產品使用等一系列的要素，一些具備競爭優勢的大型企業，采用不簽約、不確權、不承認貨權事實轉讓的狀況，對供應鏈中的中小企業帶來事實上的利益損害，因此，要從根本上解決這些問題，尚需從全周期、整體供應鏈的角度來完善制度。

同時，供應鏈金融基礎設施建設將進一步加強，包括供應鏈金融信息化標準建設，如利用物聯網獲取、傳遞相應的數據，基于區塊鏈技術實現分布式、不可篡改的記錄;供應鏈金融服務要素的規范，如交易過程中的函證，物流過程中的倉庫、倉單、運單、提單等;公共信息平臺的整合，如圍繞供應鏈金融提供海關、工商、稅務、檢驗檢疫等相關數據。

三、雙循環背景下供應鏈金融的應用機會

在雙循環背景下，供應鏈金融有助于進一步強化我國優勢產業的集群效應，另一方面，對于國內產業鏈條的薄弱環節，如關鍵原材料的供應、流通環節效率提升等，也具有十分重要的作用。

1.在打造優勢產業集群中的應用

改革開放四十年以來，我國部分地區已形成或者正在形成一些優勢產業集群，如東南沿海省份以電子信息、家電、紡織服裝、玩具等為主的出口加工產業集群，得益于良好的工業基礎設施條件、細致的專業化分工、逐步改善的技術標準和數量龐大的產業工人，我國此類專業集群在世界范圍內形成了獨特的競爭優勢，呈現出良好的發展態勢。這類產業集群經過前期粗放式發展后，正逐步向技術密集型和資本密集型升級，在這一過程中，資金的支持成為轉型升級的重要推動力量。供應鏈金融契合了產業集群化發展的內在需要，逐漸形成成熟的鏈條融資模式，有效解決金融與實體經濟脫節產生的“實業空心化”問題，使金融與產業結合起來，形成完整的閉合鏈條。

受新冠疫情影響，世界其他主要的制造業實體復工復產進步不及預期，我國此類優勢產業集群的競爭力進一步凸顯，顯示出在雙循環背景下，此類產業集群的強大生命力。由于訂單數量急劇增加，生產鏈條面臨提速壓力，供應鏈金融與產業集群內部深度融合的需求變得現實而緊迫。由于產業集群的特性，集群內企業依存度高、細分化程度高，信息公開程度也相應較高，能夠滿足供應鏈金融對數據信息的要求，可進一步圍繞我國優勢產業集群，做深做細，將供應鏈、資金鏈與信息鏈深度融通，提升以中小企業為主的產業集群競爭力，切實緩解產業鏈提速帶來的資金壓力。

2.在補足產業短板中的應用

當前，我國產業界面臨的客觀現實情況是，在一些關鍵領域、基礎零部件，如工業母機、芯片、集成電路領域，面臨較為現實的斷供威脅。為進一步夯實產業基礎，需要在上述領域培育關鍵核心企業及其穩固的上下游供應鏈。供應鏈金融可以在補短板的過程中發揮金融的杠桿作用，主動切入相關領域，通過龍頭企業作為信息中樞，對于通過其產品驗證測試、技術具有先進性的企業，按照訂單規模提供應收賬款融資、保理、融資租賃等供應鏈金融服務，助力補足產業短板。

3.在數字化融合領域中的應用

供應鏈金融以數字技術對供應鏈“四流”信息進行數據整合分析，依托數字增信創新金融產品和服務模式，得以適應數字經濟的變化，契合數字經濟的發展趨勢。通過科技賦能，數字供應鏈金融可以有效降低金融服務成本，使之具備商業上的可持續性，從而構建一個有深度的、可以滿足數字經濟普惠性發展要求的服務體系。供應鏈金融與數字化的深度融合，會使數據的獲取成本變低、效率變高且可信度變高，有助于構建數據化、動態化的供應鏈風控體系，為數字經濟發展提供一個“安全閥”。

4.在戰略新興產業發展中的應用

新能源、新材料、新基建、現代農業、生物醫藥、高端裝備、信息通訊等戰略新興產業是發力于科技端的基礎設施建設領域，具有強大的拉動投資需求及延長產業鏈條的作用。戰略新興產業對其上下游行業以及客戶群體發展的帶動性強，對我國經濟長期發展具有重要作用。為此，在戰略新興產業領域，供應鏈金融通過深度的上下游延伸金融服務，能夠促進新基建領域的投資加速，并通過項目進一步培育消費新場景和新渠道，帶動新的供應鏈金融服務提升。

四、“雙循環”新發展格局下供應鏈金融存在的問題

1.供應鏈數字化程度不高

目前我國商業銀行整體的數字供應鏈發展程度不高，數字供應鏈金融業務尚未獲得有效突破。很多銀行在供應鏈金融領域仍高度依賴以核心企業為主體的信用評級。信息孤島問題凸顯，數據不鏈接，系統孤立，技術異構，獲得信任成本高，對風險、對價值的挖掘仍然在較低層次。

2.銀行人員隊伍專業性有待提高

供應鏈金融業務涉及面廣，業務技術含量較高，對銀行的業務營銷和經辦人員的綜合素質提出較高要求。目前，商業銀行的風險管理和業務處理仍較多采用較為傳統的人工模式，但供應鏈金融業務的快速發展，離不開強大的信息平臺支撐，多數商業銀行還缺乏完善的供應鏈融資業務統計和信息交流平臺，難以及時獲取和分析業務發展的具體情況以及企業風險，加深潛在風險。

3.銀行對供應鏈核心企業動態變化跟進不足

由于經營形勢不斷變化，產業鏈條以及主要企業的經營情況也處于不斷變化的過程中。目前多數銀行對供應鏈金融重在準入環節的把控，對于后期的動態變化疏于及時調整，難以跟蹤監測供應鏈鏈條的經營情況以及核心企業的風險狀況，不能全面評估核心企業經營變化情況及償付能力，易引發風險。

4.銀行屬地化經營難以契合供應鏈金融的特性

商業銀行傳統經營模式具有屬地化特征，銀行內不同分支機構在客戶資源、風險偏好、業務結構和市場定位等方面均存在差異，難以順暢實現客戶資源共享并形成營銷合力，其中，供應鏈金融兩端企業跨區域導致機構間協同乏力的問題較為突出，導致跨區域業務較難開展。

五、“雙循環”新發展格局下銀行發展供應鏈金融建議

1.找準合作重點領域，樹立產融協同理念

緊扣“十四五”重大發展戰略，深入研究新能源、新材料、高端裝備、綠色環保、碳減排等重點行業特點，把握重點行業的發展機遇，布局重點行業核心企業，為重點行業產業鏈上的中小微企業提供金融服務，將針對性的供應鏈金融服務嵌入重點行業發展之中。

挖掘傳統產業業務機會，通過數字化手段擴展供應鏈金融客戶范圍、整合傳統碎片化業務流程、降低業務環節的摩擦成本，有效盤活供應鏈企業的應收賬款、存貨等資源，加快企業資源高效流轉，為傳統產業企業的市場拓展、科技研發和轉型升級提供資金支持。

2.進一步完善服務模式

完善供應鏈金融產品創新體系，清晰把握核心企業和中小微企業的聯動特征，掌握供應鏈業務環節的資金流動特征，發掘供應鏈各參與方的訴求和痛點，提高各業務環節的數據信息獲取和分析能力，運用數字化技術加速產品創新。構建全生命周期的供應鏈金融服務模式，建立供應鏈上中小微企業分層分類管理體系，滿足不同發展階段企業的融資需求，配套支付結算、現金管理、資產托管、結構融資等一攬子金融服務方案，減少企業選擇成本。健全業務創新管理機制，注重將前沿技術應用到客戶識別、智能營銷、風險管控等業務運營管理中，梳理并優化供應鏈金融業務流程，提高供應鏈上企業金融需求的響應速度，提升供應鏈金融產品的服務體驗，為中小微企業提供更加便捷、高效的金融服務，提升產業鏈企業之間的協同效率。

3.有效提升數字化水平

建立標準化、開放性的數字化供應鏈金融系統，促進與核心企業、電子商務平臺等數據系統的有效對接，構建通暢的信息傳導機制，解決信息流通和資金融通的效率問題，提升業務數字化水平，促使金融服務突破時間和空間的限制，擴展供應鏈金融服務半徑。搭建供應鏈金融大數據平臺，整合財務、物流、供應鏈第三方、稅務、司法等數據節點，實現各類數據的互聯互通，通過核心企業信息管理系統核驗、發票查詢、人工盡調等手段進行數據交叉驗證，確保供應鏈貿易背景的真實性，保證數據采集的準確性和真實性，形成穿透全供應鏈業務場景的信息平臺。

4.提升風險控制能力

轉變傳統的風險管理理念和手段，探索基于真實貿易背景、多維數據的授信審批和風險管理模式，加強大數據、區塊鏈等金融科技手段的應用，將過去的靜態風險管理轉變為動態風險管理，推動實現供應鏈金融風險管理的數字化、可視化和智能化。建立數字化風控體系，構建覆蓋貸前、貸中、貸后的大數據風控模型，通過大數據實時監測供應鏈上企業的經營狀況，利用多維度、多特征的數據進行反欺詐識別，強化對供應鏈金融實時有效的風險預警管理，有效緩解信息不對稱，降低風險管理成本，提高風險管理效率和水平。

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