2019 年中國汽車市場運行分析

文/中國汽車工業協會 許海東 李子醇

一、2019 年中國汽車市場運行情況

（一）中國汽車市場新車銷售全面下滑

2019 年，受宏觀經濟下行、中美貿易摩擦持續、消費信心不足，以及國六排放標準提前實施、新能源汽車補貼大幅退坡等諸多因素影響，我國汽車市場需求低迷，連續18 個月出現負增長。從年內走勢看，伴隨生產企業的主動調整、積極應對，以及四季度傳統消費旺季的到來，下半年汽車市場表現出較強的自我恢復能力，但全年依然以負增長收官，新車銷售 2576.9 萬輛，同比下降8.2%，降幅比同期擴大5.4個百分點。其中乘用車銷售2144.4萬輛，同比下降9.6%；商用車銷售432.4 萬輛，同比下降1.1%。乘用車下滑成為2019 年整體市場下滑的主要原因。（見圖表1）

圖表1 2019年中國汽車市場月度銷量（單位：萬輛）

2019 年，我國汽車產業面臨的壓力進一步加大，從各月銷量增速來看，2019 年，各月連續出現負增長，上半年降幅更為明顯，下半年降幅因為2018 年同期較低而逐步好轉，其中12 月當月銷售略降0.1%，與同期基本持平。

（二）乘用車市場全年下滑幅度高于整體市場

2019 年全年乘用車共計銷售2144.4 萬輛，同比下降9.6%，高于整體市場下滑幅度。其中轎車銷售1030.8 萬輛，同比下滑10.7%；SUV銷售935.3 萬輛，同比下滑6.3%；MPV 銷 售138.4 萬 輛，同 比 下 滑20.2%；交叉型銷售40 萬輛，同比下滑11.7%。

從轎車和SUV 的市場份額占比情況來看，轎車2019 年市場份額較去年下降了1.9 個百分點；SUV2019年市場份額較去年增長了3.1 個百分點。由此可以看出，雖然2019 年乘用車市場銷售情況并不好，但是其中SUV 的熱度仍在，消費者消費偏好并未發生明顯改變。

（三）商用車市場全年下滑，但月度呈現兩頭高、中間低走勢

2019 年商用車在基建投資回升、國Ⅲ汽車淘汰、新能源物流車快速發展、治超加嚴等利好因素促進下，其銷售情況要好于乘用車，商用車銷售432.4 萬輛，銷量下降1.1%。

分車型來看，客車銷售47.4萬輛，同比下降2.2%；貨車銷售385 萬輛，同比下降0.9%，其中，重型貨車銷售117.4 萬輛，同比增長2.3%，好于其他車型。

（四）新能源汽車市場暫停高度增長，或進入調整期

2019 年，新能源汽車銷售120.6萬輛，同比下降4%。其中純電動汽車銷售97.2 萬輛，同比下降1.2%；插電式混合動力汽車銷售23.2 萬輛，同比下降14.5%；燃料電池汽車銷售2,737 輛，同比增長79.2%。新能源汽車銷售的下降，主要受補貼退坡影響，下半年呈現大幅度下降態勢。同時，隨著各主要企業出行公司需求的逐漸飽和，新能源汽車市場新的高需求點仍未出現。（見圖表2）

圖表2 2019年中國新能源汽車市場月度銷量（單位：萬輛）

在造車新勢力方面，2019 年300多家造車新勢力中僅有蔚來、威馬、小鵬、零跑等12 家車企實現了交付，但是僅有4 家企業交付量過萬，其中蔚來汽車20,565 輛，威馬汽車16,876 輛，小鵬汽車16,608 輛，合眾汽車10,006輛。在不能交付現車、資金緊缺、補貼退坡、信任危機等多重困難下，造車新勢力或將出現大的變動，多數企業面臨破產危機。

同時，特斯拉汽車國產下線，model 3 第一批已經正式交付，價格下探至30 萬元內，如果隨著其計劃的年終80%的國產化率的實現，成本將再一次下降，中國品牌新能源汽車將面臨嚴峻的挑戰。

（五）汽車消費升級仍在持續，未受整體消費環境不佳的影響

從銷售數據分析來看，2019 年中國汽車市場整體低迷下滑，主要體現在低端經濟車型消費受損，而高端車豪華車方面的需求并未受到影響，且有持續增長的態勢。（見圖表3）

二、中國汽車市場受到多重影響，導致汽車銷量下滑

（一）宏觀經濟環境方面

1）經濟下行壓力大，居民收入增長放緩，沖擊汽車需求。2019 年中國GDP 增速為6.1%，低于同期。從GDP增速與汽車銷量增速的歷史走勢來看，汽車銷量受GDP 增速影響較大。（見圖表4）

2）受GDP 下行壓力影響，2018年以來，私營企業利潤總額累計值持續處于負增長，2019 年國有企業利潤總額同樣處于負增長水平，影響居民收入，人均收入及支出增速下滑，居民收入和消費預期下降，汽車消費作為大宗消費，在居民消費中占比較大，收入增速的降低對汽車消費沖擊明顯。受收入下滑影響，汽車消費自2018 年起出現明顯下滑態勢。（見圖表5）

3）從采購經理人指數上來看，自進入2019 年起，中國PMI 多數處于榮枯線之下，整體經濟處于收縮狀態，雖然11 月、12 月連續出現榮枯線之上水平，但是未來經濟增長動力依然略顯不足，仍會限制制造業發展。（見圖表6）

4）汽車市場下滑原因還有需求的動力不足，包括首購車的動力和再購車的動力：首購動力不足原因，中小企業工作的群體占我國工作群體總數的80%左右，新增就業人員占90%左右。我國經濟結構變化，民營經濟下行壓力較大，導致低收入群體收入降低、購車欲望大幅下滑。再購動力不足原因，整體經濟有下行的壓力，導致整體情況發生影響，換車周期延長。研究調查發現，在置換購車群體中，部分人開始換車延期，這與居民收入預期存在一定相關關系。

圖表4 中國歷年GDP增速及汽車銷量增速走勢

（二）政策環境方面

快速推進的改革政策對汽車行業帶來顯著沖擊。上半年三大政策沖擊行業，對汽車行業發展產生了顯著影響。第一是國五燃油標準向國六燃油標準切換，帶來市場的劇烈震動。既引發了消費者觀望情緒，也對汽車廠家生產、經銷商進貨意愿、庫存的處理帶來了不小的影響，去庫存促銷影響企業盈利能力及市場價格秩序；同時透支消費需求，汽車市場短期承壓。第二是新能源汽車補貼快速退坡，帶來新能源汽車成本升高，銷量降低。受2018 年以來汽車行業下滑影響，主要車企均出現了現金流緊張的狀況，2019 年6 月新能源汽車補貼的大幅退坡，更加加劇了這一狀況。致使各車企原有的部分暢銷車型，由于盈利能力不足，不得不退出市場。既帶來了企業的損失，也導致整個行業的銷量受到沖擊。補貼退坡后，新能源汽車發展承壓。第三是“大噸小標”治理沖擊卡車銷售。由于市場需求帶動，我國輕卡領域普遍存在大噸小標現象。受“大噸小標”治理沖擊，輕卡行業承受壓力。

2019 年GDP 增速穩中有降，收入放緩、企業家信心不足、就業壓力等傳導至消費信心，影響了汽車需求，中國汽車市場總體表現較弱。汽車市場與經濟發展強正相關，經濟下行壓力較大，汽車市場進入低速增長平臺期。2015 年開始供給側結構性改革，經濟進入調整期，2018 年至今的車市下滑主要源于經濟結構分化影響新購主體購買力及消費信心。

（三）消費能力方面

1）去產能及“藍天保衛戰”的持續，中小企業被迫關停整改，相關從業人員收入降低或失業，限制了其購車能力，且在重新找到穩定收入后也會在數年內難以恢復購買力；

2）中美貿易摩擦的持續，直接或間接的影響了相關從業人員的收入，隨著摩擦升級發酵，短期影響加劇；

3）隨著城市生活成本逐漸增高，部分城市打工人員選擇返鄉創業謀生，短期內收入受損；

4）P2P 爆雷事件也在一定范圍內影響了新車消費潛在用戶的需求，在短期內難以恢復消費能力。

根據國家統計局公布的五檔收入群體的收入增速來看，中低層收入者收入增速從2014 年開始持續下滑，2015年開始低于全國人均可支配收入增速，2018 年更是只有4%，這必然會對汽車銷售增速造成不利影響。（見圖表7）

圖表5 中國居民歷史可支配收入及消費支出累計同比

圖表6 中國歷史PMI走勢

圖表7 中國居民分收入階層收入增速

三、2020 年中國汽車市場銷售預判

從2020 年總體上看，受宏觀經濟增速趨緩，底層消費者就業及收入受損影響還未完全消化，中美經貿摩擦的持續發酵等因素影響，我們在年初預測2020 年全年銷售2,526 萬輛，同比下滑2%。

但2020 年春節前后，“新型冠狀病毒”疫情肆虐，可能將在短期內從整體上影響中國經濟和人民的生活，打亂了中國汽車市場的恢復節奏，將對中國汽車市場產生進一步的下滑沖擊。但我國經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有變，我們期待在未來3-5 年中國汽車市場將重回增長的軌道。