深挖云經(jīng)濟的中線機會

沐恩

分清板塊資金強弱

?主持人：本周滬指一度實現(xiàn)了8連陽，是不是說目前已經(jīng)完全轉(zhuǎn)為強勢格局了？

袁月：滬指的走勢還是和權(quán)重藍籌關聯(lián)度較大，最初幾天的反彈力度比較強，但之后隨著指數(shù)的上漲量能卻是逐步萎縮的，這個信號并不算積極，主要是由低位超跌的藍籌股帶動，也可以說是板塊的輪動補漲。這種情況下，其他個股跌多漲少，所以除了看指數(shù)走勢也要關注盤面氛圍。相較而言，創(chuàng)業(yè)板走勢其實要更強，與近期主流題材股聯(lián)動，更能代表多數(shù)個股的走勢，所以盤面賺錢效應更多要看創(chuàng)業(yè)板的走勢。

??主持人：板塊輪動還在繼續(xù)，應該如何把握？

袁月：對于題材炒作來說，本周高位品種紛紛迎來炸板和板塊內(nèi)的分化，這也符合游資的炒作特點，尤其是缺少換手連續(xù)一字板的個股，需要一個資金分歧后籌碼交換的過程，至于能否開啟第二波，還需結(jié)合震蕩調(diào)整時的結(jié)構(gòu)進行判斷，并且概念也是很重要的，對于近期炒作過的醫(yī)藥相關品種，預期不要過高。

此外，通過節(jié)后個股的走勢可以看到：有些個股在上周初普跌后，就已經(jīng)開始反彈補缺口并創(chuàng)出新高，而有些個股在本周才逐步開始重復這個過程，這說明兩點，一是板塊還在輪動，其中包括各個板塊間的輪動，還有就是板塊內(nèi)部從高位到低位的輪動，這也是正常的節(jié)奏，接下來還會延續(xù)。

二是從中可以看到資金的強弱，這是更關鍵的。率先反彈上漲的板塊和個股，一定是資金力度最強的，這主要集中在芯片、半導體、特斯拉、鋰電池等領域，這個方向也是我多次強調(diào)的，接下來還是堅持這些方向，畢竟產(chǎn)業(yè)政策支持明確，資金介入較深，時不時短期還會有事件刺激，會反復表現(xiàn)的。而近期才開始補漲的品種只是由于輪動的特點，持續(xù)性和確定性可能都不會太好。

云經(jīng)濟并非純概念炒作

主持人：云經(jīng)濟這個詞最近很火，可能很多投資者還不太了解，簡單介紹一下。

?袁月：云經(jīng)濟并非是一個新行業(yè)，幾年前就已經(jīng)有了。從概念上來說，顧名思義，既然有云字，肯定是離不開云計算的發(fā)展，再配合各種應用的逐步成熟，行業(yè)得以發(fā)展，簡單說就是從單一的客戶端模式發(fā)展到公共云的模式，而隨著應用范圍的不斷擴大，也推動云經(jīng)濟新時代的到來。

對于云經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈來說，上游主要有光模塊、服務器等方向，中游則是云計算為主，下游的應用端是投資者最為熟悉的，比如云辦公、云教育、云視頻、云游戲、云醫(yī)療等等。上中游是下游應用的基礎和保障，而隨著下游應用的用戶不斷增多，也會刺激上中游產(chǎn)業(yè)鏈的需求爆發(fā)。

主持人：記得你上周文章就說過云經(jīng)濟并非只是短期炒作，是有中線邏輯的，具體指什么？

??袁月：舉個例子來說，受特殊事件影響，很多企業(yè)都延遲復工，倡導在家辦公，這就需要在線辦公軟件，這種模式在之前比較少見，但在美國在線辦公卻早已習以為常。通過這次事件以后，很多用戶對相關的辦公軟件進行了首次嘗試。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，有超過兩億人開啟在家辦公模式，超過1000萬家企業(yè)組織使用辦公軟件，在嘗試過后，一定會有一部分用戶選擇留下繼續(xù)使用，具體比例目前還不得而知，但對比之前，一定是增加的，甚至是大幅增加，這就存在需求的提升，類似的在線教育、在線醫(yī)療等也是同樣的邏輯。以上這些是可以改變?nèi)藗兊恼J知和使用習慣的，并不是一次性需求，而是長期存在的，在5G商用的大背景下，此次事件只會讓行業(yè)的發(fā)展速度提前。

當然，從近期市場的走勢來看，很多個股都是直接一字板，尤其是下游的應用端，這符合游資的炒作特點，短期也可以按照強勢股回調(diào)的方法去應對，龍頭個股還會有反彈的機會。但對于整個產(chǎn)業(yè)鏈來說，除了短期事件性刺激以外，自身也是具備較強的中線發(fā)展邏輯，所以并不能用純概念、純題材去判斷。總之，云經(jīng)濟涉及的細分領域眾多，在短期炒作后也將會分化，更多還是要深挖中線機會，尤其是相對確定性高的領域。