金融投資對于證券市場的效用探討

顏夢瑩

【摘要】近些年來，在我國的社會經濟繁榮發展的背景下，我國的金融投資市場和證券市場在日益發展和不斷完善，資本浪潮對中國經濟的轉型、創新和全球化有著重要的影響，有利于促進社會經濟良好的發展。本文研究了金融投資對于證券市場的效用，研究的結果將會對今后的產業發展有著很重要的作用。

【關鍵詞】金融投資 ?證券市場 ?效用研究 ?投資策略

改革開放以來，我國金融證券市場迎來了高速發展的階段，隨著市場經濟體系的形成，也給經濟的發展帶來了深遠的影響。與此同時，證券市場的發展也帶動了實體經濟的發展，證券市場也讓國家經濟能夠健康平穩地運行。本文簡析了金融投資對證券市場的效用，研究了如何提升資金的利用效率，為我國證券市場的發展有著重要意義。

一、金融投資與證券市場的簡要概述

（一）金融投資的內涵

金融投資，顧名思義就是用個人或企業手中的資金購買金融產品，以期從中獲得資金收益，是以貨幣增值為目的的資金運動。金融投資和實物投資有很多方面的不同，例如購買方式、獲利形式等。實物投資是以房地產投資為典型的一種投資方式，投資對象是看得見摸得著的實實在在存在的物體，通過買賣的差價賺取利潤;而金融投資則是以股票投資為代表的一種資金投資，可以在不確定的環境中進行資源跨期的最優配置決策，或對現有的資源進行重新整合，實現價值和利潤的等效流通，即為了充分發揮資金在社會有效再分配過程中的重要作用。例如，當你購入某公司的股票的時候，別人正好也要出售股票，這就相當于別人手中的資金到了你的手里;而當年要出售股票的時候，別人會從你手中購買股票，這樣一來，雖然你手中所持的股票減少了，但是你獲得的利潤卻增多了。近些年來，隨著社會主義市場經濟的不斷發展，金融市場也日趨活躍，在西方資本主義的投資思想的影響下，證券市場也逐漸占據了金融市場的主流。

（二）證券市場的內涵

改革開放以來，我國社會經濟發展迅速，證券市場應運而生，以緩解社會再生產緩解產生的金融領域的主要矛盾，供求關系和產品過剩的矛盾。這種供求關系中的“供”，是指企業或個人手中的閑置資金，這些資金有意向投入到證券市場中，這些都是可以進行產品購買的后備儲蓄資金。在當今的時代背景之下，社會經濟高速的發展，讓人民群眾的生活水平快速提高，相應地手中自然有了更多的閑置資金，更多人希望運用閑置資金來進行投資以求得豐厚的回報。“求”則是指社會發展和國家基礎設施建設中所需要的大量資金，單單依靠國家的財政稅收以及國債的發行顯然無法滿足巨大的資金需求，向社會募集資金就成為了一個必然的過程，這也就是供求關系中的“求”。在這種情況之下，證券市場應運而生，既解決了供求關系之間的矛盾，有讓資金在合理范圍中充分流通，最大化地利用。當前市場情況下，融通資金、資本定價、資本配置成為了證券市場的三個基本功能，這三個基本功能也支撐了整個證券市場的框架體系。

（三）金融投資的種類

金融產品是金融投資的主要承載方式，按交易對象來分類，金融投資可以分為三類：第一，銀行存款。企業或個人利用個人證件在商業銀行開戶，將手頭的資金存入銀行，以換取銀行的利息回報。第二，基金。個人或者某一團體處于某種目的而設立的基金會，例如李亞鵬的“嫣然基金”;還有一種基金的方式，就是由基金的所有出資人共同承受紅利和風險，從而達到資金的共生流通。第三，股票。股票是股份制有限責任公司在證券市場上公開發行的一種募集資金的方式，雖然預期收益很高，但是金融風險較大，需要投資者自負投資后果。第四，債券。國家和企業發行的一種募集社會閑置資金的手段，收益比較穩定，風險也比較低，由此來看，各類金融產品的目的都是募集閑置資金，以達到融資的效果，但是，不同類型的理財產品和投資風險也不盡相同，投資回報高的理財產品風險也就越大，同理，雖然投資收益少，但是遭遇金融風險的概率也會大大降低。

二、金融投資對于證券市場的效用研究

（一）有利于提高證券市場深度

在證券交易市場中，遭遇大額交易時，市場總體行情能夠保持基本平穩，證券市場能夠抵御較大金融風險的沖擊，這些都得益于證券市場的市場深度。隨著證券市場的不斷發展，構建一個有深度的證券市場也就成為了金融從業者的首要任務。有深度的證券市場，也就意味著風險更低、收益更高，抵御風險能力強。之所以大宗交易讓證券市場出現較大波動，是因為大宗交易適用于急需出售大量的股票，導致大量的資金將撤離證券市場，如果不能夠流入相當的資金進行補償，就會讓證券市場出現大規模虧空，這也就會讓大量的普通小額投資者跟風出售手中的股票，這種惡性循環長此以往，就會讓證券市場一蹶不振，陷入長期的低迷。但是，隨著社會經濟的高速發展，國家層面改革線路日漸清晰，居民財富增長迅速，市場需求日益增加，金融投資還是會占證券市場交易量的重要且主要部分，在大量資金的促進作用下，證券市場的主體不斷深化，抗擊金融風險的能力不斷增強。資金流的不斷注入也會為證券市場的發展帶來持久深遠的影響。

（二）有利于拓展證券市場廣度

證券市場的深度是指交易活動量的多少，證券市場的廣度則是指交易活動類型的復雜程度。換言之，證券市場的交易種類越復雜，市場的廣度越高。同樣的，證券市場的交易種類越少，交易越簡單，市場的廣度也就越低。在證券市場不斷的發展擴張過程中，會出現不同類型的客戶，客戶的種類越多，說明市場的廣度越高。例如說，在國內股票市場上，股民的身份特征是十分廣泛的，既有普通的股民，也有資深的炒股專家，既有普通的個體，又有大的集團公司，這樣一來，股市的廣度就得到了很大的提升，這樣合理的結構構成也很好地促進了股市的活力。同樣的道理，證券市場的發展和股市的發展也是類似的。但是，這種無差別的金融投資帶來了大量資金的同時，也有一些來自各行各業，不同階級，不同層次的人紛紛入市，他們有的人是為了倒買股票賺取差價，有的希望投機倒把從中獲得巨大利潤，有的則是希望自己手中的資金能夠保值，無論出于何種目的，他們在證券市場的一切行為都給這個市場帶來了許多生命力。值得一提的是，在證券市場交易中，市場的廣度越大，代表著參與市場交易的投資者的類型越多，成分復雜的投資者，對證券市場的好處不言而喻，他們讓證券市場平穩健康地發展。

（三）有利于提升證券市場效率

從宏觀上來看，證券市場是否健康平穩地運行，其市場效率是一個重要的參考方面。資本配置是證券市場運作的基本條件之一，要想讓資源配置達到優化證券市場的目的，就要有效地提升證券市場的效率。證券市場的效率分為內在效率和外在效率兩種不同的類型，內在效率是指證券市場內部運營的程度，簡而言之就是市場活動所消耗的人力、物力、以及時間成本，這些資源的利用都是市場效率的體現;而外在效率則是指市場對資金流動的控制效率，簡而言之就是外界的消息以及外部環境對證券市場股價影響的波動，這些都能夠反映出來證券市場對不利因素的調解效率。證券市場內部的資源配置效率的提高，有助于資源配置的優化，有助于提升市場體制的運行效率，并且有效迅速的對市場風險做出預警，以降低金融風險。

三、金融投資者在證券市場運行中可采取的投資策略

（一）分散資金，降低風險

在證券投資市場中，投資者要制定合理的投資計劃，才能讓自己的利益最大化，達到投資理財的最終目的。歷史上著名的經濟理論——“不要將所有雞蛋都放在一個籃子里”就是說明了這一道理，投資者要利用靈活的頭腦，采取多元化的投資策略，避免將資金砸在同一個項目中，以防發生金融風險，最終血本無歸。與此同時，對資金投入的項目選擇也不應該過于分散，很多小項目管理起來的難度也是比較大的，這樣會牽扯很多精力，最后很難達到投資者預期的收益目標。例如，在證券市場上投資，可以將資金購入不同的金融產品中，一部分可以買股票，一部分可以買國債，一部分可以買基金。這樣分散的投資方式既可以有效降低金融投資風險，也能豐富資金收益類型，做到“旱澇保收”。

（二）反向投資策略

這種投資方法比較考驗投資者的分析能力和預判能力，在一支股票比較低迷的期間大量購入，在股票達到一個相應的峰值點再拋出，從中獲取高額的利益回報。反向投資是一種中遠期投資種類，通過發掘那些比較有升值潛力的股票，提前介入，等待市場走好價值回歸，來達到自己預期的收益目標。想要準確做出判斷，就要有很好的長遠眼光，這就需要很多金融知識的積累，能夠及時判斷出一支股票的最佳拋售點，防止股票下跌導致利益受損，總而言之，這種方法比較適合股民中的“高級玩家”。

（三）關心國事，聯系時政

政治和經濟的深度融合，形成了獨特的政治經濟體系，經濟的發展和政治是息息相關的，平穩的經濟發展離不開良好的政治環境的支持，而政治的發展進步同樣也需要來自經濟的支持，二者相輔相成，互為補充。從證券市場上來看，經濟和政治的關系則更加密切。例如，國家實行“一帶一路”的發展政策，構建“海上絲綢之路”，相應地運輸業的股票就會上漲;出臺政策大力扶持“雄安新區”的建設，所在區域的企業股票就會大漲。國家政策對于證券市場的影響由此可見一斑，作為股民，不僅要關系股市的走向，還要多看新聞，關注國家大事，關注所持股票的相關產業的相關新聞，這樣才會找到最合理的利益收成點，做到自己所得利益的最大化。

四、結語

在當前的時代背景之下，證券市場的深度、和廣度與以前相比都有了比較大的提升和進步。在實際的發展過程中，要注重證券市場從業人員的素質培養，增強金融投資者的風險防范意識，以此來維護證券市場的平穩運行，為我國經濟的長足發展做出貢獻。

參考文獻：

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