2019年12月涂料市場行情走勢分析

□文/廣化交易分析師：張榮鵬

2019年11月份，全國居民消費價格指數(CPI)環比上個月上漲0.4%，同比上漲4.5%。2019年11月工業生產者出廠價格指數(PPI)數據環比下降0.1%，同比下降1.4%。

2019年10月份，中國制造業采購經理指數(PMI)為50.2%，環比上月上升0.9%。

1.制造業景氣度回升

11月份，制造業PMI為50.2%，比上月上升0.9個百分點，在連續6個月低于臨界點后，再次回到擴張區間。

11月份，制造業PMI呈現四個特點：一是供需兩端均有改善。生產指數和新訂單指數為52.6%和51.3%，環比分別上升1.8和1.7個百分點，均為下半年以來的高點，其中新訂單指數重回擴張區間。

二是進出口有所好轉。新出口訂單指數和進口指數為48.8%和49.8%，環比分別上升1.8和2.9個百分點。其中，新出口訂單指數回升，與圣誕節海外訂單增加有關；進口指數回升明顯主要受國內需求拉動。

三是大中小型企業景氣普遍回升。大、中、小型企業PMI為50.9%、49.5%和49.4%，分別高于上月1.0、0.5和1.5個百分點，其中大型企業PMI再次回到擴張區間。從生產情況看，大、中、小型企業生產指數均高于上月，全部位于臨界點之上。四是轉型升級加快推進。

由于受外部不確定性因素影響，制造業下行壓力依然存在。從反映市場變化情況的價格指數來看，主要原材料購進價格指數和出廠價格指數為49.0%和47.3%，分別比上月下降1.4和0.7個百分點，均連續兩個月回落。部分企業反映轉型升級取得一定成效，經營環境有所改善，但資金緊張問題仍較突出。調查結果顯示，反映資金緊張的企業比重為38.2%，高于上月1.5個百分點。

2.涂料產量上升

2019年11月份，全國各地裝修裝飾活動高度活躍，房地產、汽車等涂料關聯產業皆有好轉，涂料產量也較上月有明顯上升。

11月份，涂料產量為258.6萬噸左右，排名前三的省份是廣東、江蘇和上海，占據全國產量的48%左右。2019年，1—11月涂料產量為2205.4萬噸，同比去年上升37.6%。

涂料產量分布格局穩定，各區域有窄幅整理。華東、華南、華中地區等三個地區涂料產量仍占大頭，產量總和占全國總產量的85.%，較上月環比下跌0.02%。

華東、華中、華南地區產量全國占比保持穩定，這三個區域是涂料行業中堅力量。西南地區有國家政策扶持，趨勢日漸見好。北方地區發展仍滯后。

12月份，涂料成品新增產能數量為95萬噸，比上月下降5萬噸。其中立邦涂料、巴斯夫及湘江涂料已建成投產。

隨著國家環保政策逐步趨嚴，公眾環保意識不斷加強，對具有環保性能的涂料需求增加。水性涂料已占涂料總產量的30%^40%。

3.市場銷售額平穩上升

11月份，全國涂料營銷額總體平穩上升。2019年第三季度我國涂料累計銷售量為1765.9萬噸，較去年同期增加0.2%；產銷率為96.1%，期末庫存比年初增加37.9%。

2019年第三季度累計銷售量同比大幅增加。主要原因在于：下游終端需求復蘇，對涂料需求增加，行業產能過剩情況得到了改善。產銷率達到96.1%，說明第三季度銷量數據較大，有利于行業發展。

考慮到第三季度銷量同比大幅上升，今年涂料產業整體在一定程度上減弱了產能過剩的不利態勢，呈現出愈加健康的發展趨勢。

華東地區主產工業涂料，華南地區以建筑材料為主。華東地區主營銷售額比華南地區主營業務收入高，主要是工業涂料價格比建筑涂料價格昂貴。華北、東北及西北地區涂料產量小，受物流運輸等其他因素影響，業務收入在全國占比較小。

4.關聯市場分析

房地產行業

2019年1—11月份，全國房地產開發投資121265億元，同比增長10.2%，增速比1—10月份回落0.1個百分點。其中，住宅投資89232億元，增長14.4%，增速回落0.2個百分點。1—11月份，商品房銷售面積148905萬平方米，同比增長0.2%，增速比1—10月份快0.1個百分點。11月末，商品房待售面積為49221萬平方米，比10月末減少102萬平方米。

11月份，房地產開發景氣指數(簡稱“國房景氣指數”)為101.16，比10月份提高0.02點。11月份，各地堅持“房住不炒”定位，一城一策、因城施策，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段，保障了房地產市場總體穩定。

汽車行業

據中國汽車工業協會統計數據顯示，2019年11月，汽車產量同比增長，銷量同比降幅繼續收窄。產銷量分別完成259.3萬輛和245.7萬輛，環比分別增長13%和7.6%，產量同比增長3.8%，銷量同比下降3.6%，銷量同比降幅比上月收窄0.5個百分點。

1—11月，汽車產銷分別完成2303.8萬輛和2311萬輛，產銷量同比分別下降9%和9.1%，產銷量降幅比1—10月分別收窄1.4和0.6個百分點。

船舶行業

2019年1—11月，我國造船完工量繼續保持增長，新承接船舶訂單量降幅逐步收窄，手持船舶訂單同比下降。重點監測企業工業總產值等主要經濟指標保持增長。

1—11月，全國造船完工3414萬載重噸，同比增長3.7%。承接新船訂單2466萬載重噸，同比下降25.4%。11月底，手持船舶訂單7982萬載重噸，同比下降8.6%，比2018年底下降10.6%。

1—11月，全國完工出口船3189萬載重噸，同比增長6.5%；承接出口船訂單2286萬載重噸，同比下降23.2%。11月末手持出口船訂單7319萬載重噸，同比下降6.2%。出口船舶分別占全國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的93.4%、92.7%和91.7%。

由以上數據可看出，1—11月，全國造船完工量保持上升趨勢，承接新船訂單與手持船舶訂單明顯下降。船舶涂料需求量同樣受到影響。

5.涂料原材料市場走勢

12月份，廣化交易監測的36個涂料原材料中，16個產品價格上漲，占全部品種數量的44.4%；下跌產品14個，占總體產品比例高達38.8%；價格基本持平的有6個產品。

12月份，由于中美貿易摩擦等因素的影響，下跌的14個涂料原材料產品中，跌幅最大的是苯酚，達311.27%。在上漲的16個產品在中，漲幅最大的是乙二醇，達到17.71%。

2019年12月份，由于臨近春節長假，聚酯領域行業開工負荷降低，終端織造行業陸續進入放假狀態。預計1月份國內乙二醇市場震蕩走低，月均價格預計在4400元/噸左右。

12月部分主要常用涂料原料價格漲跌表

6.涂料發展趨勢及后市展望

目前涂料市場需求持續疲軟。不管是涂料、原材料市場還是終端用戶，都處于過剩階段，前期涂料市場已經透支了未來市場需求，預計接下來一段時間內仍要為此買單。

在全球范圍內，木器涂料增長最快的要數亞太地區(包括印度、韓國和日本在內)，未來4年近60%的增長將來自該地區。由于市場對環保綠色家具的需求日益增長，促使企業加快技術轉型，更低VOCs的涂料和可再生原材料銷量有望增長，省時高效、客戶定制化產品更符合現代家居需求。

作為涂料三大相關產業之一的汽車工業，若市場景氣度回升，對汽車漆企業來說將是偌大的利好。

12月份主要涂料原料產品價格普遍下跌。環保嚴查政策繼續收緊，企業成本壓力加大，生產利潤壓縮，不少涂料企業面臨挑戰。但從目前國際形勢及大宗商品市場行情來看，未來涂料原材料仍有上漲可能。