提高上市公司質量從“人”入手

衛(wèi)文省

近期，國務院以國發(fā)﹝2020﹞14號印發(fā)了“國務院關于進一步提高上市公司質量的意見”，中國證監(jiān)會隨后也對提高全國上市公司質量進行了針對性部署。眾所周知，上市公司質量可以說是我們整個資本市場的基石，上市公司質量的好壞，決定了整個資本市場運行的質量。其他服務資本市場的中介機構，如證券監(jiān)管部門、政府相關職能部門、中證中小投服、券商、會計師事務所、律師事務所、評估師事務所、新聞媒體等都是圍繞上市公司開展工作的。提高上市公司質量，就必須盯緊上市公司做文章。而在影響上市公司質量的諸多因素中，尤以“人”的因素最重要。

首先，是要提升上市公司監(jiān)管“人”（全系統(tǒng)的上市公司監(jiān)管干部）的素質。俗話說得好，“下棋找高手”才能不斷提升自己的棋藝;同樣，了解你的對手，“知彼知己，百戰(zhàn)不殆”，才能在“戰(zhàn)場”上戰(zhàn)勝你的對手。下棋找高手，從上市公司監(jiān)管層面來說，需要上市公司監(jiān)管干部不斷學習提升自己的綜合素質，同時，要組織一些系統(tǒng)內部的掛職鍛煉等，通過向同行中的“高手”學習來提升自己的上市公司監(jiān)管能力。而上市公司為了應對更高質量的監(jiān)管，也會在“被動”中提升自己一方“人”的素質，在雙方不斷的“交鋒”中磨合自己，提升自己。同理，也很有必要讓上市公司監(jiān)管干部去上市公司“掛職鍛煉”，實地了解上市公司的相關運作，通過“了解對手”來提升自己，并最終通過“監(jiān)管對抗”來達到提升上市公司監(jiān)管干部的綜合素質，推動上市公司提升己方“人”的素質。

其次，是要提升上市公司“人”的素質。這里上市公司的“人”是一個廣義的概念，應該至少包括上市公司的董監(jiān)高和中層，甚至是全體員工;包括主要股東，甚至是所有股東（含中小投資者這類上市公司的“小東家”），等等。對于中小投資者主要應該通過安排券商對他們進行投資者教育，諸如投資者適當性教育等，努力把他們培養(yǎng)成為合格的中小投資者，通過他們參加上市公司股東大會（可以通過組團等方式節(jié)約參會成本），對上市公司的重大決策進行有效監(jiān)督，以此倒逼上市公司及其主要股東的董監(jiān)高等提升自身“人”的素質，以更好履行對上市公司的掌控與運營。對于上市公司及其主要股東“人”的素質的提高，可以考慮通過加強監(jiān)管的方式，比如：任職資格的審核把關;日常履職行為的持續(xù)監(jiān)管;現(xiàn)場檢查和稽查執(zhí)法辦案對他們中的違法犯罪者的處罰等等倒逼其提升自己的素質，達到主要股東董監(jiān)高和上市公司董監(jiān)高身份的合格和履職能力的合格。

再次，是要提升中證中小投服“人”的素質。中證中小投服是一個專業(yè)性很強的特殊公司，其主要通過持股上市公司并監(jiān)督上市公司依法規(guī)范運作的方式來維護中小投資者的合法權益。由于其員工本身素質很高，那么，提升他們“人”的素質，主要是提升其對維護資本市場中小投資者合法權益的責任感、使命感，不斷加大參與監(jiān)督上市公司規(guī)范運作的頻率和力度，具體表現(xiàn)就是多實戰(zhàn)，多參與對上市公司股東大會規(guī)范運作的監(jiān)督，在與上市公司及其主要股東的博弈中發(fā)揮專業(yè)作用。畢竟，證監(jiān)會機關、交易所在對上市公司監(jiān)管上，“實地作戰(zhàn)”和“近身肉搏”的機會比較少。

此外，是要提升政府相關職能部門“人”的素質。這里主要是指與上市公司打交道比較多的政府相關職能部門。可以通過安排這些職能部門的干部加強與證監(jiān)會及其各地派出機構的溝通交流，讓這些職能部門的“人”更加了解資本市場監(jiān)管法律政策，在保證為上市公司提供更好相關政策審核把關等服務時（如并購重組，重大項目審批，環(huán)保核查等），不至于犯錯誤，通過互動，在提升自身“人”的素質的同時，倒逼上市公司及其主要股東的董監(jiān)高等提升“人”的素質，并真正提升上市公司的運行質量。

最后，是要提升上市公司身邊“人”的素質。這些身邊“人”就是為上市公司提供中介服務的券商、會計師事務所、律師事務所、評估師事務所等，以及監(jiān)督上市公司運作的新聞媒體。提升上市公司中介服務機構“人”的素質，可以通過證券監(jiān)管部門加強監(jiān)管的方式進行。比如，相關從業(yè)資格和任職資格的審核把關;日常履職行為的持續(xù)監(jiān)管;現(xiàn)場檢查和稽查執(zhí)法辦案對他們中的違法犯罪者的處罰等倒逼其提升自己的素質，最大限度地避免其成為上市公司欺詐發(fā)行、財務造假、信披違規(guī)、內幕交易、操縱市場等違法犯罪的幫兇，努力把他們培育成為監(jiān)督上市公司依法規(guī)范運作的良師益友。對于新聞媒體“人”的素質提升，主要可以通過安排其跑口記者多參加證券監(jiān)管部門或相關行業(yè)協(xié)會的培訓，了解資本市場，了解上市公司，了解上市公司監(jiān)管，不在新聞報道與上市公司信息披露之間走錯路，帶來負面效應和泄密，引發(fā)市場震蕩等。

當然，對于如何通過對上市公司及其主要股東董監(jiān)高、券商、會計師事務所、律師事務所、評估師事務所等加強監(jiān)管來提升其“人”的素質，最終達到推動上市公司提升運行質量的目的，筆者以為，把好其進入資本市場的關口很重要，必要的從業(yè)資格、任職資格審核把關還是需要的。我們可以探索并建議，由中央有關單位牽頭負責在全國建立并實施全國性的涉及失信、詐騙、經濟及資本市場從業(yè)人員違法犯罪人員數(shù)據(jù)庫，對擬進入資本市場，進入為上市公司提供行業(yè)服務的從業(yè)人員尤其是各類高級管理人員進行嚴格審查和強制性查詢，“一旦發(fā)現(xiàn)有相關違法犯罪的不良記錄，堅決將其攔截在資本市場之外”。這樣做，就是把可能給上市公司運行帶來不良影響的“人”從入口上擋在資本市場之外，從根本上解決隱患。

當然，這只是筆者針對提高上市公司質量所作的一些思考，希望能夠推動我國上市公司質量提升，更好保護投資者合法權益，更好推動我國資本市場穩(wěn)步快速健康發(fā)展。