供應鏈金融在中小企業融資中的應用

高景源 四川大學

一、供應鏈金融的概念

供應鏈金融首先要有供應鏈，一個完整的供應鏈包括核心企業以及圍繞核心企業的上下游企業，而金融機構服務于整個供應鏈，將供應鏈成員間的信息和資金等進行有效整合，在解決供應鏈上資金分配不平衡問題的同時將風險控制在最低。供應鏈金融共涉及四方：

（一）金融機構

金融機構將資金提供給中小企業，是中小企業融資資金的主要來源。在供應鏈金融中，金融機構將企業的應收賬款或存貨等作為供應鏈節點，在提供相應的金融產品，幫助中小企業完成融資。

（二）核心企業

核心企業是供應鏈中的重要一環，其本身能夠獲得銀行資金的支持，如果其上下游企業不能獲得資金的支持而出現經營不善，也會影響核心企業。因此在供應鏈金融中，核心企業為中小企業提供擔保，金融機構為核心企業的上游供應商和下游經銷商提供貸款。核心企業在供應鏈中十分重要，將直接影響其上下游企業的融資。

（三）中小企業

中小企業的經營規模、資產狀況等情況一般不如核心企業，在沒有供應鏈金融的情況下，它們很難獲得金融機構的貸款。在供應鏈金融中，金融機構通過對其在供應鏈中的地位、作用，以及與核心企業的交易情況等信息綜合考量，從而判斷是否對其放款。

（四）第三方物流機構

第三方物流機構作為整個供應鏈的第三方，其作用是對中小企業的質押物進行監管。當出現信用風險時，第三方物流機構將質押物變現，將資金還給金融機構，從而有效避免了金融機構的經濟損失。

二、供應鏈金融在中小企業融資中的作用

（一）避免中小企業的信息不對稱問題

中小企業的規模小且自身沒有形成規范的管理，因此公開透明程度較低，很難從金融機構獲得貸款。從而使得銀行無法為中小企業提供貸款，中小企業獲得貸款的難度很大。但是在供應鏈金融的背景下，銀行可以從供應鏈中了解各方的信息，而不僅僅是單個的中小企業，有效的避免了銀企之間信息不對稱的問題。

（二）降低信用風險

在供應鏈金融的背景下，中小企業自身的信用狀況將不再決定其融資的成功與否，核心企業與其有很強的關聯關系，提供擔保作用的是核心企業，它們作為供應鏈上重要的一環彼此之間有著較為密集的業務往來和責任關系，能夠降低信用風險。

（三）實現銀行與企業互贏

對于銀行來說，供應鏈金融的應用能夠擴展銀行的業務范圍，提升銀行的盈利水平。通過供應鏈金融的方式，利用核心企業獲得中小企業的信息并且通過第三方物流對質押物進行監管，能夠降低銀行的監管成本，增加銀行對中小企業提供金融服務的意愿和力度。對于中小企業來說，再整個供應鏈中獲取了核心企業的信用支持，能夠推動中小企業信用度的提升，中小企業為了維護良好的信用關系和合作關系，也會努力提升自己的營運能力、增加經營成果，有利于整個供應鏈良性發展。

三、供應鏈金融在中小企業融資中出現的問題

（一）核心企業與中小企業沒有形成良好的合作關系

在供應鏈金融中，核心企業與中小企業作為一個整體，由商業銀行對供應鏈這一整體提供金融服務。如果中小企業與核心企業之間的關系松散、缺少合作，就不會形成良好的融資環境，反而會增加銀行的運營成本。

（二）沒有形成完善的風控體系和信用體系

在供應鏈金融中，由于供應鏈中的眾多企業為一個整體，一旦核心企業信用出現問題，會隨著供應鏈擴散至其他上下游企業，會造成風險的傳遞，從而影響供應鏈金融的安全性。

（三）與供應鏈金融配套的法律法規不健全

由于供應鏈金融提出的時間較晚，但是相應的金融創新的業務正在快速發展，相關部門對這一全新的業務不夠了解，這就會出現立法滯后的問題，相關法律的制定很難跟上其發展速度。因此可能會出現利用其法律空缺實行不良行為，這無疑會增加中小企業的融資風險。

四、促進供應鏈金融應用于中小企業的對策

（一）加強供應鏈企業之間的合作關系

應該加強供應鏈上各企業的整體意識和觀念，應該以供應鏈這一整體來參與市場的競爭，充分利用自己的優勢來達到共贏的目的。因此，供應鏈上的各個企業應該明確自己的市場定位，加強與供應鏈上其他企業的合作關系，這樣也會提升供應鏈整體的競爭力。

（二）完善供應鏈金融的風控體系

商業銀行作為供應鏈金融中資金的提供方，在開展供應鏈金融服務時要對每個環節進行嚴格的審核，形成完整的風險管理系統。

（三）完善相關配套的法律法規

與西方發達國家相比，我發過針對供應鏈金融的法律體系并不完善，并且供應鏈融資業務正在飛速發展，相關立法也沒有跟上其發展的速度。中小企業能夠有效的得到相應的貸款必須要有相應完善的供應鏈金融的法律條款。