全球經濟背景下我國金融證券化發展方向的若干思考

耿連海 廣州商學院

經濟的快速發展離不開資金的流通以及市場的高效運作。近些年來，金融證券化得到了迅猛發展，究其原因，主要是因為金融證券化能夠有效增強世界范圍內資金、貨幣的快速流通，同時金融證券化的發展也有助于各個企業在融資、集資的過程中變得更加簡單、快速。金融證券化在世界經濟的發展中發揮了巨大作用，為保證經濟全球化的穩定發展奠定了重要基礎。但是，金融證券化的發展同樣也面臨著一些問題，在其發展過程中必須加強市場對其的監管力度。

一、金融證券化的背景

金融證券化實際上就是指利用金融模式的轉變，從而實現以金融形式為基礎的證券化應用，具有一定的流通性和市場性。金融證券化可以分為兩種，一種是資產的證券化，另一種是指貸款的證券化。我國金融證券化的發展是從20世紀80年代開始的，以國外金融證券化模式為基礎，并結合我國實際發展情況形成了適合中國發展的金融證券化模式，在20世紀90年代我國經濟的高速發展很大一部分得益于我國金融證券化模式的實行，金融證券化不僅為我國市場經濟的發展提供了有力的幫助，而且在增強資金、貨幣流通方面也發揮著明顯的作用，有效解決了我國貨幣流通方面的問題。

在我國信息技術快速發展的影響下，金融證券化的發展進程不斷加快，但是，其發展過程總是難以避免地會出現問題。由于我國市場監管部門的局限性以及管理力度較弱，市場準入標準的降低，因此導致在經濟改革的過程中出現了激烈的資本競爭，造成客戶間關系的不良影響。面對這種情況，國外開始了金融改革，不斷擴大了證券投資機構的內容范圍。我國金融證券在發展過程中由于制度的不完善，造成了客戶利益的損失，降低了客戶對市場和金融機構的信任度，使得我國金融證券化發展較為緩慢。

二、加強金融證券化作用的對策

（一）加強對金融證券化的市場監管力度

金融證券化已經成為我國發展市場經濟中不可缺少的重要部分，在其發展過程中難免會出現一定的問題，因此，我國必須重視對金融證券化的市場監管，避免因監管不當而阻礙經濟發展的問題產生。首先，要不斷完善我國監管體系，加強對我國市場經濟的微觀環境的調查研究，不斷創新我國金融制度，對市場經濟進行合理的規劃和調控，并促進與客戶之間的良好關系，提高其信任度，從而實現金融行業的整體完善發展；其次，增強我國金融行業的監管力度與規范制度建設，通過設置科學的、合理的金融行業制度規范，減少行業中的不法行為，并且加大對金融行業中不法行為的執法力度，杜絕違法違規現象，從而保證其行業的穩定發展；最后，改造并規范市場經濟整體環境，實現金融行業的長遠發展。此外，在大力推進金融行業發展的同時，也要注重金融風險的規避和防控，建立健全責任落實制度，保障責任的有效追蹤，從而實現金融證券化的良好發展。

（二）促進我國資產證券化的快速發展

資產證券化作為我國金融證券化的重要部分，在發展我國市場經濟的過程發揮著強有力作用。資產證券化的發展有助于推進我國金融證券化的完善，因此，在我國發展金融證券化的過程中，必須重視對資產證券化的建設，要分析我國實際發展狀況并結合市場經濟特點，學習并吸收國外資產證券化的有利經驗，從而形成我國獨特的資產證券化模式，同時，在不斷發展資產證券化的過程中，要注重多元化的發展方向，不斷豐富資產證券化的結構層次，加強對其制度的完善發展，并且利用轉變信貸為商業抵押的方式，加強其建設效果，提高資產證券化的作用。此外，就目前而言，我國資產形式大多以住房抵押為主，這種形式并不利于資產證券化的長遠發展，因此，為了保證我國資產證券化的良好發展，必須加強資產證券化的建設，增加貸款抵押等，并且要完善金融行業的服務體系，促進其專業化、專門化的發展方向，設定高標準的服務體系，大力提高并完善我國金融行業的市場水平。

（三）增加對我國金融證券化的資金投入

就目前而言，我國的證券投資包含很多種方式，例如；國家建設債券、基本建設債券、股票等等，我國的證券投資大多為國有證券投資，在這些證券投資中，我國商業銀行大多會選擇國有證券進行投資。國有證券的投資方式在可以保證安全性的同時也可以增強其貨幣、資金的流動性，但僅僅在國有證券上投資，已經難以滿足我國目前市場的需求，因此，銀行可以加強對金融市場的有效融資的幫助，以提高央行對資產的總體把握，減少不良的市場情況產生，避免金融風險的出現。因此，增加對我國金融證券化的資金投入，可以有效提高銀行的收益，銀行便可以加強對市場融資的幫助，從而形成良性循環，不斷改善我國金融市場環境，減少市場中資金短缺、融資難等問題的出現。

三、結語

金融證券化的快速發展，使其成為促進我國經濟發展、建設高標準市場經濟的重要手段，在經濟全球化這一背景下，我國金融證券化的發展仍面臨許多挑戰，再加上我國金融證券化在發展中自身存在一定局限性，因此我國仍需要不斷完善其制度體系、建設良好的市場環境，加強發展過程中的監管力度，確定正確的發展方向，從而提高我國金融證券化的作用，政府部門也要放寬對其的市場政策，加強對其的資金投入，以實現我國金融證券化的長遠發展。