城鄉居民養老保險基金投資運營風險和防范策略

陳麗芬 仁壽縣社會保險事業管理中心

隨著人們現代生活水平的提高，以及社會經濟的發展，人們的平均壽命在不斷延長，我國社會的人口老齡化也越來越嚴重，這給我國的社會養老問題帶來不小的壓力。黨的十七大提出，要不斷滿足人們的基本生活需求，讓所有人能夠安度晚年，由此可見城鄉居民養老保險基金的重要性[1]。近幾年來，我國的城鄉居民養老保險從試點推廣逐步發展至全面覆蓋，其發展規模不斷增長，與此同時，所面臨的風險也在不斷增加，一旦發生風險，將會對人們的“養老錢”造成嚴重影響。因此，如何對城鄉居民養老保險基金進行有效的投資和風險規避具有十分重要的現實意義。

一、城鄉居民養老保險基金投資運營的潛在風險

（一）市場風險

市場風險是指在市場價格的改變下，養老基金投資的金融工具也隨之變動，從而難以確定投資損失的一種潛在風險因素，主要包括有以下幾個方面：①匯率風險：匯率一旦發生改變，便將會面臨實際購買力降低、損失擴大的風險[2]；②利率風險：因市場利率的浮動，從而導致投資收益及損失難以確定，例如，利率提高時，債權變現的價格會比投資時的預期價格低，進而會進一步產生風險；③股票投資風險：當股票價格發生變動時，養老基金投資收益也會出現波動，從而會進一步導致我國養老基金投資于股票市場面的損失風險擴大；④通貨膨脹風險：也稱為“購買力風險”，當處于通貨膨脹期間時，資本成本會相應提高，從而進一步導致實際收益降低，資產的真實購買力也會隨之降低，社會養老基金投資收益便存在著較大風險。

（二）操作風險

在城鄉居民養老保險基金投資運營的防范過程中，操作風險是我們應當關注的重點，作為一種難以從結構化的角度去處理的風險問題，操作風險的發生率較高，并且很難在養老保險基金運營階段完全避免[3]。從實際情況來看，城鄉居民養老保險基金中，操作風險出現的原因主要有以下幾點：①養老保險辦理過程中的管理制度中存在問題；②養老保險基金相關工作人員業務能力不過關；③養老保險基金中的管理系統出現技術問題，從而造成了操作風險。

二、城鄉居民養老保險基金投資運營的風險防范措施

（一）明確保險基金管理原則要求

為了進一步保證城鄉居民養老保險在基金投資運營的過程中，能夠具有安全性和可靠性，規避各類風險事件的發生，首先應當明確其基金投資運營的管理原則要求，具體內容包括：①可變現原則，即若城鄉居民養老保險基金在應用范圍內未出現資產損失的相關不良事件，則可以在此基礎上將此部分基金靈活變現，從而滿足養老保險基金支付的要求。②安全性原則，在城鄉居民養老保險基金管理的過程中，需要進一步衡量收益和風險的關系，同時還應考慮其安全性，將其安全管理的內容合理應用到城鄉居民養老保險的基金投資運營中。③收益性原則，在基金運營期間，需要保障城鄉居民養老保險基金的價值，避免出現貶值情況，同時還需要注意加強其他方面手段的應用，來保證城鄉居民養老保險基金的投資收益，能夠在一定程度上實現城鄉居民養老保險基金的可持續發展[4]。

（二）針對投資風險制定投資策略

針對城鄉居民養老保險投資運營過程中可能出現的風險，需要根據情況的差異性來作出合理的投資策略安排，從而達到解決投資風險問題的目的，并且從更為科學的角度來明確城鄉居民養老保險的投資組合，讓城鄉居民養老保險基金始終能夠確保其風險可控性，降低風險問題的發生概率[5]。在投資產品方面，應當積極拓展；在養老金產品方面，應針對不同產品的風險程度來制定合理的投資計劃，同時了解投資基金的比例問題，積極預防風險事故的發生。現階段，我國相關部門已經出臺了城鄉居民養老保險基金投資運營的政策，并且在管理制度中，提出了多項內容以保證運營能夠在良好的環境中有效運行。而在實施過程中，有關部門和管理人員，應當嚴格執行行業、企業內制定的相關政策制度，加強風險防范的一是；同時建立完善的機制，讓城鄉居民養老保險的委托人明確自身的職責和權力，并且加強機構的監督，使其相互制約、平衡發展；針對投資損失的部分，應當及時做好資金準備；加強對機構內部的管理，建立針對性的制度條例，提高風險管控的能力，以保證城鄉居民養老保險基金投資運營的安全性。

（三）加強養老保險基金監管力度

為了提高養老保險基金的風險防范能力，應當適當加強監管力度，采用合理的手段來進行調控，進一步健全養老保險基金投資運營以及管理的相關制度，包括會計制度、財務管理、基金管理、核算制度、內控稽查等，設立一套完善的流程，并要求相關部門及人員應當按照流程規定的內容來完成操作，積極預防“跑、冒、滴、漏”等不良現象的發生。此外，應當加強保險基金管理，監督城鄉居民養老保險的內部稽查情況，在基金征收、管理、方法等方面，都應保證其完整性、有效性和安全性；同時加強部門協作，積極打擊瞞報、漏報和貪污等基金行為。

三、結語

在城鄉居民養老保險基金運營風險管理中，需要清楚了解其市場風險和操作風險，并且合理選擇針對性的投資方式和工具，保證城鄉居民養老保險基金投資的多樣性、安全性、完整性，實現養老保險基金的穩定運行。