基于人口老齡化背景下的養老金融模式略論

周靜維 北京融和友信科技股份有限公司

一、我國現有養老金融模式面臨的問題

（一）社會養老資金缺口較大，養老壓力劇增

從我國現有的社會養老金體系來看，國家基本養老保險是我國養老金融的重要實施途徑，然而在我國人口老齡化加劇的過程中，60 歲以上人口不斷增多，導致國家面臨嚴重的支出加快、收入放緩等挑戰。從內部情況來看，我國在養老金方面的資產增值速度難以持續對抗人口老齡化對養老金的消耗，且保底收益模式是我國在養老金方面所運用的重要模式，在投資的時候較為保守，這雖然可以對風險進行規避，但是并沒有較高的保值和增值能力。從外部層面來看，我國財政資金數量有限，且難以發揮強大的杠桿作用，不能引導大量社會資本流入養老產業，因此導致養老產業發展面臨著較大的挑戰和壓力。

（二）養老金融產品不夠創新

從當前現有的情況來看，雖然我國信托、保險、證券等各個領域都開始推出養老金融產品，但是從整體來看，這些領域所推出的養老產品卻存在較高的同質化現象，產品類型較為單一，難以滿足老年人需求，且沒有較高的市場競爭力。另外，很多產品都存在明顯的籠統性特征，缺乏針對性，沒有對市場進行細分，且大多數產品都屬于短期性產品，缺乏中長期產品，這導致養老市場發展難以順利擴張，人們在這方面的需求不斷降低。

（三）養老金融支持政策難以順利落實

為了更好地應對養老金融行業發展的壓力和挑戰，我國政府近年來出臺了諸多法律規范以及有關政策制度，但是這些政策大都屬于宏觀層面的，只是從整體上對養老金融行業進行了規劃，并沒有制定細化政策和措施。比如，在醫療保險與養老金融相結合方面，有關投資方面的規定，涉及稅收優惠以及貸款等內容，雖然有政策對此進行了規定，但并沒有提出具體的操作方案、指導意見等，這導致項目的實施受到了諸多復雜因素的影響。另外，我國政府還沒有構建科學的監管機制，對養老金融的監管缺乏規范體系，沒有對監管職責、內容等進行明確，也導致監管缺乏有效性，為不法機構行使詐騙提供了契機，也導致養老金融行業發展受到了諸多負面影響。

二、域外養老金融產業發展模式

（一）美國金融生態系統模式

美國養老金融產業的發展起步較早，當前已經形成了完善成熟的發展模式。當前其最具代表性的養老模式是太陽城模式，在1961 年美國建立了太陽城養老社區，在內部將社區劃分成了六個居住區，不同區域的價位不同，存在較大的差別，不管是哪個年齡段老年人、哪個國家的人員都可以居住于此，享受這里的公共建設，如超市、銀行、醫療機構等。可以將太陽城設計的特色總結為下面幾個：其一，選址位于郊區，這里低價較低，能夠將房價壓力降到最低，從而更好地吸引老年人；其二，根據老年人需求建立了完善的基礎設置，能夠滿足老年人吃穿住行；其三，明確客戶定位，將年齡位于55 歲到70 歲之間的人員作為申請居住對象，通常來看，這類人員身體狀況是較為良好的，并且有相對較好的經濟基礎。

（二）德國“多代居”模式

“多代居”模式是德國養老金融的重要模式，其指的是沒有血緣關系的幾代人可以共同生活，以鄰里相處。德國養老保險制度的發展是較為成熟的，并且該制度的建立時間較早，該制度主要靠三個方面的支撐，即護理保險、養老保險、醫療保險。其養老保險由三方共同組成，即私人保險、企業、政府。該國法定養老保險范圍較廣，基本納入了全國居民，屬于強制性保險，在企業養老保險支付中占據了百分之二十的比例，在總體養老金支付中占據了百分之七十的比例，在私人養老保險中占據了百分之十的比例。其護理保險也是基本養老保險的一部分，雇員、雇主各擔負百分之五十的比例。通過對老年人溝通能力、行為能力、認知能力等的分析，評判出分值，明確具體的護理等級。

（三）日本養老年金制度

日本是較早進入到老齡化社會的國家，其為了應對國家老齡化問題，構建了養老年金保險制度，該制度被劃分為三個層次：其一，國民年金。指的是年齡位于20 歲到60之間的國民必須要參與到國民年金保險中。國民年金又被劃分為五個方面的內容，即遺孤年金、母子年金、寡婦年金、殘障年金、養老年金。其二，雇員年金。其又被分為兩個層面的內容，即共濟年金、厚生年金，前者指的是公務員、私立學校教職工、農林漁團體雇員以及公營企業職工等的年金；后者指的是包括五人以上私人企業職工的年金。其三，不規定加入條件的年金保險，即任何人都可以加入的年金保險。其涵蓋了諸多類型，比如退職年金、厚生年金基金等。

三、人口老齡化背景下完善我國養老金融模式的措施

（一）創新養老金融模式

當前我國現有的養老金融模式已經難以滿足國家發展需要，面臨著養老資金缺口大、老年人養老金融參與積極性低下等問題，對此，我國政府應當對養老金融模式進行創新，對國外其他國家現有的模式進行借鑒。比如，可以借鑒德國“多代居”的模式，結合我國國情對此模式進行創新或者改革，以更好地解決養老問題。也可以借鑒美國金融生態系統模式，各個地區結合現實情況選擇區域構建養老社區。在對其他國家養老金融模式進行借鑒的同時，也要融合自身的本土特色，清晰定位養老產業，并做好創新，比如可以發展老年大學、智慧養老等模式。另外，在運用現有模式的基礎上，還要更大限度地發揮財政資金的杠桿作用，吸引更多的資金流入養老金融行業，為行業的持續發展注入活力。

（二）創新養老金融產品

隨著國家的快速發展，老年人的個性化需求也更為凸顯，所以必須要對養老金融產品進行創新，考慮老年人的多樣化需求，做好定位，設計多種多樣的產品。首先，要以需求為導向來開發產品，依據客戶受教育程度、消費水平以及年齡段等對其進行細分，根據細分結果來劃分開發金融產品，注重不同產品之間的差別，降低同質化概率；第二，要推動產品類型更為多樣化，實現多業態的融合發展。當前我國養老金融的涉及面是較廣的，跨了很多行業，比如信托業、基金業、證券業、保險業等，不過這些行業的發展依然難以滿足老年人需求，還要探索養老金融與健康療養、養老地產、終老服務等行業的結合，更好地滿足老年人個性化需求。這需要產品設計者以及行業引導者做好探索與思考，詳細分析市場情況以及老年人對養老金融有關的需求；第三，要盡量開發中長期養老保險產品。養老資產貫穿于人們的整個生命周期，屬于人們的長期投資產品，所以要想使養老金融產品符合需要，必須要設計能夠長期收益回報的產品。

（三）加強政策支持，并做好監管

政府應當對我國養老金融行業的發展進行詳細分析，對發展目標進行明確，并根據現實情況出臺對應的優惠政策，通過多方措施引導和鼓勵企業、居民等加入養老金融中，為行業發展貢獻力量，為自身的未來籌謀劃策。同時政府還要對現有的與養老金融有關的法律規范進行健全和完善，從社會醫療保險、社會養老機構、養老資金管理等多方面出發為行業發展做好法律保障，推動養老金融市場的穩定運行。必要的話政府還可以結合市場現有情況出臺新的養老金融法律規范，對行業發展進行詳細規范。另外，政府還要加強監管，根據金融行業的現實發展情況，探索監管過程，構建對應的監管框架，形成完善、規范的監管體系。

四、結束語

養老金融是國家發展的重要部分，良好的養老金融模式，有助于推動國家的穩定發展。當前我國養老金融行業在發展中還面臨諸多問題，這些問題的存在導致居民養老面臨較大的問題，國家持續發展受到了不利影響，因此探索新的養老金融發展模式，構建科學養老金融管理體系顯得十分必要。文章首先對我國養老金融發展中所面臨的問題進行了總結，然后對美國、德國和日本三個國家在養老金融方面的發展模式進行了分析，最終提出一系列完善我國養老金融模式的措施，希望能夠為相關人員提供一些參考和借鑒。