新常態下商業銀行票據業務經營反思與應對策略探討

余宗華 徽商銀行

近年以來，我國票據市場發展迅猛，規模不斷壯大，票據功能日益豐富，銀行票據業務在服務實體經濟、緩解本行流動性、增加利差收入等方面發揮日益重要的作用，但在發展過程中也出現了產品單一創新動力不足、市場風險上升業績增長乏力、風險意識不強內控管理薄弱等問題。

2016 年以來銀行體系內連續發生多起票據大案，票據市場進入監管治理階段，尤其是2019 年5 月的包商事件給市場敲響了警鐘，銀行間市場出現信用分層、客戶分化、潛在風險加大。中小銀行票據流動性普遍下降，各機構對承兌人資質等級要求大幅提升，票據盈利空間進一步收窄，傳統經營模式面臨巨大挑戰，促使商業銀行重新審視票據業務。

一、對當前票據業務經營發展的反思

（一）市場生態發生變化，票據業務發展面臨沖擊

當前票據市場規模持續擴大，但外部金融環境的變化對業務發展產生直接影響，一是受嚴監管、去杠桿和資管新規影響，商業銀行票據業務風險偏好下降、規范力度加強，票據創新業務收縮，業務模式回歸資產配置和流動性管理的本源。二是在票交所時代透明化的市場環境下，傳統的以“消規模、做通道”為特征和目標的繞監管模式失去土壤，票據盈利和風險管理模式發生改變。風險管理將從傳統的操作風險和合規風險演化為利率風險和信用風險，在此背景下需要對票據業務重新定位。

（二）過于簡單理解票據業務低風險內涵，風險防范意識不強

銀行機構過于簡單理解票據業務低風險內涵，在資產質量、客戶集中度、業務流程、流動性管理等方面風險防范意識不強，存在日常經營中被忽視的管理漏洞，對經濟下行周期面臨的經營環境明顯應對不足，沒有做到及時、動態地掌握承兌人風險狀況，過度依賴“同業信仰”，對單一客戶風險集中度管理不到位，合規經營理念不強，風險控制措施、手段不足。票據市場經過多年粗放式發展，各種真偽創新混雜，有些完全是規避監管、削弱監管，風險隱患巨大。

（三）多重管理目標疊加，影響票據業務持續穩定發展

由于票據業務市場化程度高，與貸款替代效用明顯，票據經營受外部經營環境和貸款投放變化影響大，部分銀行年度經營計劃按照相對固定的增速下達，但實際資源配置（規模、資金支持）卻往往不能滿足。部分銀行受限于監管指標剛性控制，票據讓位貸款，規模不斷壓縮，票據持有期限趨短，貼現在全行貸款中的占比持續下滑，低于同類銀行平均水平。經營計劃增長與資源配置脫節，造成計劃執行偏差較大，經營導向作用難以發揮。全行資產負債管理過度依賴票據，當市場出現波段買入機會時卻不得不讓位規模調控指令，對業績增長造成沖擊，嚴重影響票據業務發展。

二、當前形勢下票據業務發展思路

面對復雜的內外部環境，商業銀行要積極思索，轉換觀念，推進票據業務“穩健經營、穩固基礎、穩步發展”的經營策略，走資本集約化的票據經營轉型發展之路。

一是堅定回歸本源，回歸實體，支持基于真實貿易背景的實體企業通過商業匯票進行支付與融資，依托供應鏈金融做大承兌和直貼規模，為票據轉貼現和再貼現流轉提供充足票源；二是牢固樹立風險防范意識，重新考量銀行資產的風險定價，提升承兌人信用資質和準入門檻，充分發揮票據業務流動性強，資本消耗低，規模管控靈活的優勢，確立流動性為主，收益性為輔的基本經營思路；三是適度提高票據資產在信貸科目項下規模的穩定性，確保經營計劃與資源配置相統一，有利于發揮票據經營導向作用；四是積極參與票交所業務創新合作，探索票據二級市場交易創新，豐富流動性管理和風險管理工具，促進票據全生命周期業務發展；五是強化內控管理水平，完善系統、制度、考核、人員等管理機制，以內控管理促票據業務長遠發展。

三、下一步票據業務發展建議

（一）加強投研分析，提升票據交易獲利能力

隨著票據市場參與主體多元化以及利率市場化的推進，票據交易能力是未來銀行獲利重點，考驗商業銀行對市場的研究預判能力、票據資產的配置能力。以前票據業務主要依靠信息不對稱賺取交易價差，隨著票據電子化、平臺一體化、交易場內化、信息透明化，當前票據業務增加盈利的方式應從風險可控的票據資產配置及精準的市場走勢判斷所帶來的投資收益方面入手。

提高交易能力要培養專業化營銷團隊，提高市場營銷拓展能力，做到密切關注市場，及時把握新的市場機會，做實資產質量。從嚴把握客戶準入標準，實行動態準入退出，及時掌握和了解交易對手的最新信息，做好風險監測預警工作。完善業務投資決策機制，保持穩健的投資理念，降低流動性風險因素，適時調整存量業務結構，切實做到審慎經營。總結各業務品種交易操作要點，固化先進經驗，排查業務盲點，實現交易操作的規范化、制度化、標準化。

（二）協同聯動，保持較為穩定的貼現規模占比

票據轉貼現業務基于銀行信用，屬于資本占用低、流動性強、綜合收益率高的類標準化產品，從信用體系建設角度分析，商業匯票仍是未來一段時間內最切合企業信用實際的短期融資工具；從商業銀行經營角度分析，票據業務在未來相當長的一段時間里，仍將在提高資產質量、改善資產結構、提高服務靈活性、提高利潤貢獻度等方面發揮不可替代的作用。因此在風險可控前提下發展票據轉貼現業務大有可為。

建議統籌全行信貸投放，給予票據業務穩定充裕額度，通過直、轉貼業務聯動，全力支持做大票據貼現規模，一方面通過重點客戶增加直貼業務量，另一方面通過票據二 級市場選擇階段性價格高位補入部分長期資產，提高全行優質流動性資產占比，增強票據資產利潤貢獻度。

（三）緊跟票交所發展步伐，加快票據產品創新推動

票交所作為有健全基礎設施和明確制度規則的公開市場，一直致力于促進票據在支付結算、信用衍生及融資等功能的擴展和更廣泛的應用，為市場參與者提供穩定、低成本的流通渠道。隨著票交所建設的深入推進，票據創新將重新走上快速通道，銀行機構要做大票據業務，必須緊跟票交所發展步伐，依靠產品創新提升競爭力。

要學習研究、積極參與票交所推出的創新產品，如票付通、貼現通、標準化票據、票據擔保品池管理服務等業務。尤其是2020 年票交所推出的標準化票據，為商業銀行從基礎資產的組織、存托、承銷、投資到二級市場的交易、回購、遠期等多個方面提供切入機會，將極大豐富票據業務資產形態、業務模式和盈利結構，為商業銀行服務優質客群、化解中小企業融資困局、增強在供應鏈金融領域競爭力等方面提供了新的手段和工具。商業銀行應發揮管理半徑短、上下聯動迅速、業務流程環節少的優勢，加快創新產品的推廣和運用，搶占市場先機。

（四）轉變風險管理理念，健全票據風險管理體系

隨著票交所成立，此前票據市場暴露的紙票偽造變造、票據流轉與資金劃付脫節等操作風險已得到有效防控。但是，票據市場作為金融市場的一部分，依然面臨市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等各類風險，只是這些風險表現形式發生了變化。作為總行級票據經營機構應做好各類風險的過程控制，防止造成重大損失。

首先，從內控優先角度出發，加強信用風險管控。嚴格落實統一授信政策，日常交易應從定價、交易對手準入、風險敞口管理等多方面防控信用風險，做實資產質量。

其次，從強化內部控制角度，防范操作風險。銀行機構應加強合規文化教育，細化業務操作流程，強化制度執行力，實行前中后臺職責分離，形成有效的崗位制衡和監督管理機制。加強員工行為管控，嚴禁員工參與各類票據中介活動，定期排查重要崗位人員八小時內外的異常行為，防范交易員道德風險。

第三，認清票據交易風險本質，防范市場風險。應將票據業務流動性管理放在首位，合理匡算業務規模和風險限額，合理控制期限錯配、品種錯配比例，平衡好流動性與盈利性關系，防控流動性風險，在賺取票據利差時，應充分識別利率波動帶來的市場風險。

第四，依托票交所平臺，構建票據業務風險防控體系。目前票交所正在積極推動建設票據信息披露平臺、違約懲戒機制、信用評級等工作，提升市場透明度，促進風險識別和判斷。銀行機構將依托平臺信用體系建設成果，獲取更加全面準確的市場信息，加強票據市場風險監測與預警。

（五）中后臺管理支撐建議

針對票據業務組織架構、業務布局、風險管控等環節的變化，與之相對應的中后臺管理支撐流程均需要進行適應性改變和調整，建立和深化業務協同機制，明確和平衡票據業務與授信管理、會計核算、資金定價、內控風險等多個業務主管部門的權責利關系，建立清晰的產品營銷、風控流程，構建科學合理的考核及分潤機制，調動全行資源，充分發揮內部協同效應，以保持票據業務創新力和整體競爭力。